台積電跌、台股翻黑！為何資金轉進記憶體、IC設計？專家揭Q3轉折點

台股今（15）日早盤衝上25,519.94 點，距離盤中歷史高點僅一步之遙，但隨後翻黑急跌逾百點，最低回測至25,284點，最終收在25,357.16點。權值股普遍承壓，台積電下挫至 1,255元、鴻海小跌，不過DRAM 與 IC 設計族群逆勢點火，南亞科、華邦電、矽力-KY 等帶頭走強。金融股小漲，顯示資金並未退潮，而是在族群間快速輪動。

為何輪到記憶體與IC設計？

• 量化模型指向科技續強：半導體、科技仍是本季領漲核心。

• 評價與循環位階：記憶體具價格循環彈性，IC設計受 AI 與消費鏈補庫期待。

• 權值休息 → 中小型補位：高檔換手期，資金偏向題材股做績效。

全球資金湧入 Q3資產預測漲4.48%

量化總經模型顯示，宏觀經濟持續擴張，資金湧入市場，風險偏好高檔。半導體、科技股仍是主線，美元與利率偏弱，系統性風險低。
模型預測：2025 年 Q3 全球資產將上漲 +4.48%，其中科技股上看+6.44%，仍是最強動能。

股債雙強格局 股市配置建議84%

股市與債市同時受惠，短線雖有過熱風險，但長線仍看多：

• 美股：預測 +3.68%，AI 與龍頭股續領漲。
• A股：預測 +1.07%，政策支撐，建議高倉位 93%。
• 台股：短線轉弱，但 Q3 預測仍有 +5.81%，建議維持 77% 高倉位，逢回分批布局。

整體建議：股市 84% 倉位、債市 77% 倉位，雙雙處於高檔配置水準。

美債利率走升 債市仍具防禦價值

美國 10 年期公債利率預估升至4.35%，10 年期美債期貨仍有+0.63%上漲空間。專家建議：長線投資人可持續加碼中長天期公債，作為股市震盪的避險工具。

匯市全面貶值 台幣恐跌2.46%

美元指數 Q3 預測將反彈+1.44%，目標價98.21，主要貨幣同步承壓：

• 日圓 -2.84%
• 歐元 -1.32%
• 瑞士法郎 -1.49%
• 人民幣 -0.23%
• 台幣 -2.46%

進出口業建議：進口商應積極換匯鎖定成本；出口商則可延後部分購匯，把握匯差優勢。

台股盤面焦點：權值熄火，題材股補位

今日盤勢呈現「大指數降溫、小族群點火」的格局： （相關報導： 台達電股價840元還沒漲完？杜金龍教戰三大核心股，主升段拉回就是買點 ｜ 更多文章 ）

• 權值股：台積電跌 0.79%，鴻海跌 0.69%，台達電小漲。
• 題材股：DRAM（南亞科、華邦電）與 IC 設計（矽力-KY）強勢上攻。
• 金融股：小幅上漲，支撐盤面，顯示資金僅是調整配置，並未撤出。