競爭態勢:直接競爭者包含了前輩Pandora和巨人Apple Music,和早於2011年公開上市、略顯老態的Pandora比起來,據稱已經迅速成長到Spotify的付費用戶數量一半的Apple Music顯然是更可怕的敵人。
營運成本:一般可見的營運成本主要來自於實現串流所需要的雲端平台,以及維護更新軟體的需求。目前看起來Spotify成長速度仍然高於雲端價格趨近於0(race to zero)的速度,所以所需的營運資本應該是持續上升的。但Spotify的成本中最大的弱點仍然是內容授權費,這一點避不過也躲不了。
整體來說我們看到的是一個各方面幾乎都符合頂級評分的新創,但堪堪敗在一個阿奇里斯腱:最重要的內容沒有掌握在自己手上。事實上就算Spotify能順利在一年或兩年內公開上市,這個部分也將持續是其最大弱點,最終取決於ASCAP的老人們對於自身未來的看法,再成功的Spotify都有可能像被巨蟒緩緩擠壓而死的老虎一樣。
但對於這輪接近高利貸的投資人眼中,這一切可能都不重要,只要他們能夠撐過公開上市,讓自己順利收入口袋就好⋯⋯。
*作者台灣大學電機畢業,在台灣、矽谷和巴黎從事IC設計超過十年,包含創業四年。在巴黎工作期間於HEC Paris取得MBA 學位,轉進風險投資領域,現為Hardware Club合夥人