為何許多人在股市裡總是小賺大賠？他道出散戶投資最常犯的4大錯誤，難怪無法財富自由 | 畢德歐夫

美股道瓊指數這兩天分別下跌了1679點、2231點。連續兩天都跌超過1500點以上，這是歷史上首次，看到媒體斗大標題，原本也覺得震驚，後來思考了片刻就得到答案，隨著指數不斷創高的過程，往下修正的點數本該會比歷史上的任何時刻還大，原本看到歷史上首次的字眼覺得吃驚，後來反而覺得這不是很重要，關鍵還是要看趴數，也就是百分比，回檔幅度是否有讓人心徹底失望，這才能醞釀出全新的行情。

過去這兩年大多頭啟動，總會有人質押股票，進行連環質押的動作，也就是買了股票去借錢，借了又買、買了又借、借了再買、再買再借。這一連串動作當然就是為了想要提高收益率，達到更快退休、賺到更大報酬去實現人生的夢想。槓桿是雙面刃，不是槓桿就不好，而是大多數人並沒有真正認識這把「刀」，有些人是不知不覺，有些人是後知後覺，這波受創最重的莫過於是這個投資族群。

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這一連串股災發生前，大約是去年九月底到今年一月中，持有債券的人被網友戲稱「債蛙」，意思就是呱呱叫卻沒實力的意思，持有債券報酬率也不高，而且還會跌，相較之下，同段時間SPY還繼續創歷史新高，到了2/19，還創下613.23元的歷史高點。長期持有股票的投報率勢必高於債券，這是沒什麼爭議的，理論跟實務都是如此，那為什麼高資產族群與中年人、銀髮族還需持有債券？原因就是為了要平衡風險，讓自己在面臨股災來臨時可以更有信心抱緊持股，債券的上漲會抵銷部分的股市損失，甚至在手頭現金已經加碼股市用盡時，可以逐步依序賣出已獲利的債券去買入更便宜的股市。

有人會說，信心只要充足，那100%持有股票即可！是的，這完全沒問題，只是真的股災來臨時，考驗才正要開始，當看到手上的股票跌30%甚至更多時，能否繼續定期定額買下去，這很難說，過往回覆過許多讀者來信，幾乎都是看到連續大跌就徬徨無助，甚至是被動。

投資者都開始詢問要不要先停扣一陣子，想等這個風頭過後，再重新買股票就好。

散戶投資人常犯的幾個通病：

一、不喜歡買大盤指數ETF，覺得無聊，可是挑選的個股偏偏跌幅又特別重，大盤止跌回升時，漲幅又不如人。

二、剛開始進場說要玩短線，套牢後改口說長期投資，等到帳面出現30%虧損時，急忙又問現在該怎麼辦？長短週期不分，進退失衡，這在金融市場是大忌。

三、資金控管能力不佳，常在跌勢初期就梭哈了，看到有些雜誌或達人提倡梭哈，還真以為自己也能這樣仿照，偏偏每個人的心理狀態不同，每月現金流數字不同，而且大家談投資的金額也不同，這沒辦法一概而論。

四、尚未有自住房的情況下就選擇大玩股票，認為自己同樣可以成為網路上那些股神。股市可以賺大錢，也可以短短一週就賠大錢，但自住房很少聽到有人會賠錢的，原因很簡單，因為人就住在裡面，擔心完了還是要繼續睡覺，睡一睡幾年後總資產又增加了一些，股市同樣總有一天也會上去，只是每天會忍不住盯盤，分分秒秒都煎熬，而且等到漲勢來臨的那天，一解套就賣光了。（相關報導： 2025股市何時將崩盤？從歷史上重大股災看股市大崩盤的5個前兆，關鍵警訊竟在這！｜更多文章）

為何許多人在股市裡總是小賺大賠？

每次股災發生總讓人心徬徨，如果一開始就擁有正確心態，充分了解長期投資是怎麼一回事，並且確實執行長期投資，那看到這種極度恐慌，人踩人的慌張局面，甚至越來越多人都不管企業基本獲利，只盯著看單一消息面的變化去做股票時，那此時應該更感謝上天，終於可以讓小資族、上班族買到更多優質資產才是。