# 證交法  

台新證券與元富證券於今年4月6日合併，隨後卻連續發生電子交易系統異常，投資人怨聲載道。金管會今（21）日宣布裁罰台新證券新台幣360萬元，此為歷年券商最高罰鍰金額，並且予以警告，相關財務業務將受限制。金管會認為，台新證券顯未落實執行內部控制制度，這起事件已經嚴重斲傷投資人對金融機構的信任。綜合考量台新證券後續處理情形後，依《證券交易法》第178條之1第1項第......

台北地檢署偵辦中油第三座液化天然氣接收站外推防波堤工程，疑浮報預算逾百億元案，追查發現前台灣世曦工程顧問公司前董事長施義芳與包商皇昌營造公司間，有多筆異常金流。為保全證據，昨發動第四波搜索，約談皇昌營造董事長江程金及世曦前董事長施義芳與其家族成員。檢察官漏夜複訊後，訊後諭知江程金等14人請回。​整起案件經過緣由政府為穩定國內用氣需求，同時化解桃園大潭藻礁的......

台股行情熱翻天，券商出包卻越來越頻繁。群益證券所發行的權證「臺股指群益5A購13」（058998）上週五爆出天量，事後卻發現幾乎都是券商自行成交，此舉形同「左手換右手」，市場人士質疑恐有違規情事，證交所已經介入調查。 058998在上週五開盤不久後突然爆出超過30萬張、成交值約60億元的巨量，以權證市場而言相當罕見，甚至超越許多股票。 然而，根據證交所「......

檢調今（30）日搜索鴻海集團位於新北市的土城廠區，帶回3人，據悉案情涉及有處長級主管涉收受回扣，依《證交法》特別背信、刑法偽造文書等罪偵辦。鴻海晚間也對此發布重訊，表示目前營運一切正常，對財務、業務並無重大影響。根據報導，新北地檢署今日指揮調查局台北市調查處，至鴻海土城廠區及相關人住家等處搜索，帶回2名被告與1名證人，最高層級為處長。據了解，案情涉及主管收受......

寶佳集團併購中華工程疑爆內線交易案，中華工程（2515）董事長周志明今（24）日下午到台北地檢署按鈴申告，指長榮、聯洲、全通3大委託書通路商及鉅業國際法律事務所律師林文鵬，涉嫌違反《證交法》內線交易罪及操縱股價。 陪同周志明提告的律師吳彥鋒表示，被告林文鵬及長榮等委託書通路商業者，涉嫌預先得知寶佳要併購中華工程，在尚未公告前，大量進場買進8000多張中工股......

高等法院今（5）日針對「三中案」再度開庭，傳喚前總統馬英九、中央投資公司前董事長張哲琛與前總經理汪海清出庭，這是馬英九睽違三年多後，再度踏入高院接受審理，三人皆在庭上強調「無罪」，表示對檢方上訴不認同。三中案證據程序為何如此冗長？審判長曾淑華上午9點半宣布開庭，先詢問被告對檢方上訴意見，馬英九等人皆堅持無罪，隨後進入證據提示環節，因資料龐雜，每提示一項都必須......

兆豐金前董事長蔡友才涉嫌違反《金控法》、《證交法》等案，一審依偽造文書罪判刑9月，二審逆轉獲判無罪，但台灣高等法院尚未公布改判理由，全案仍可上訴。​民事訴訟方面，兆豐國際商業銀行提告向蔡友才及前總經理吳漢卿求償新台幣57億餘元，一審判決免賠，二審改判蔡友才賠償5000萬元遭最高法院廢棄發回，現由高院更一審審理中。本案源於美國紐約州金融檢查局於2015年初對兆......

擁有逾41年歷史、曾是全球連接器市場重要參與者的上櫃公司樺晟（3202），因財務與內控問題接連引爆，最終走向股票終止櫃檯買賣的命運。櫃買中心日前宣布，樺晟股票將自7月21日起強制下櫃，預計將導致其高達3.7萬名股民的持股淪為壁紙，而董事長魏孝秦則於13日發出重大訊息公告，以「個人健康因素」為由辭任董事長職務，並經董事會選舉，由李明秋接任新董座。財報難產、內控......

股市炒手鍾文智被判刑30年5月定讞，不過在入獄前棄保潛逃，時代力量黨主席王婉諭更於今（2）日爆出過往藍綠立委疑為鍾文智提案修法脫罪的歷程。對此，台大國發所長劉靜怡在臉書發文表示，昨日有位立委主張要徹查，「但他自己也是法案連署人耶，是不是乾脆總統下令自己執政黨立委、政客學者一起去向檢方自首？」大酸1日主張「全面徹查勾結鍾文智者」的民進黨立委郭國文。

前「連一鮑魚」董事長鍾文智炒作台灣存託憑證（TDR）涉違反證交法，被重判30年5月定讞後棄保潛逃，綠委郭國文今（1）日指控，國民黨主席朱立倫的妻舅高思博，就用自己的「中華人權協會」幫鍾文智辦了2場公聽會。對此，高思博出面喊冤表示，郭國文說的應是「中華人權協會」舉辦過學術研討會，並非所謂的公聽會，針對TDR到底是否為有價證券，進行討論。而「中華人權協會」也發聲明澄清，鍾文智應勇於面對司法，棄保潛逃，必須究責，但郭國文的無端指責，實在無法接受。

資服廠晉泰（6221）法人董事長代表人吳金泉炒作興泰（1235）違反證券交易法案，一審遭桃園地方法院重判12年，台灣高等法院改判為6年6個月，昨日最高法院上訴駁回，維持6年半徒刑定讞。由於吳金泉歷年來所涉證交法案件甚多，加上財力雄厚，在國寶總裁朱國榮潛逃後，是否會像大同大股東鄭文逸馬上被拘提入監，檢調正研擬因應。

對於這幾年台灣公司的經營權爭奪戰，財經專家黃世聰認為從最近鬧的風風火火的中信、台新雙雄搶奪新光，到之前占盡媒體版面的泰山經營權爭奪戰，都是因為併購案，引發各方勢力和主管機關的介入，最後甚至涉及證交法或背信問題。

力積電董事長黃崇仁近日才獲印度總理莫迪（NarendraModi）接見、並宣布將與印度塔塔電子(TataElectronics）合作協助建設全印度第一座12吋晶圓廠，現卻傳出與日本金融集團SBI控股株式会社（SBI） 的合作建廠案宣告破局。力積電達發出聲明強調，終止合作與盈虧並無因果關係。

台開公司於110年間涉違反證交法等罪，北檢昨天約談前董事長邱復生等人；檢察官訊後諭令邱復生150萬元交保，由於邱復生覓保無著，今天上午改命限制住居、出境、出海與電子監控。

康友-KY前董事長黃文烈等人涉以證券詐欺等方式，向台灣資本市場詐得逾新台幣201億元。台北地院今天依違反證交法等罪判處黃文烈25年徒刑，併科罰金新台幣200萬元，可上訴。

TDR是否為證交法上的有價證券？引發法學界及人權團體熱烈討論。政大法學院林國全教授出具文章表示，依據民國57年證交法立法時規範對象採用限定列舉、概括授權模式，符合第六條定義才是有價證券，買賣行為才會受到證交法規範，違法的話才會產生民刑事責任，在此前提下，然而TDR是否為證交法上的有價證券？始終是爭議所在。

中國信託金控昨（13）日依《證券交易法》第43條之1第1項規定公告，中信金大股東辜仲諒目前持有中信金已發行股份總額8.87%，引發關注，連帶成為金管會今（14）日記者會上最大熱議題材，金管會銀行局副局長童政彰、證期局副局長黃厚銘等人，特地對此花上23分鐘釋疑。

台灣存託憑證（TDR）的法律爭議延燒到立法院，許多證交法學者及人權團體認為證交法第165條之2是在規範TDR，因此有藍綠立委各分別提出《證券交易法》第165條之2修正案，引起部分立委不滿，雙方形成角力戰。

「證券炒手」鍾文智涉以人頭帳戶炒作5家公司憑證（TDR）獲立，二審判處17年6月徒刑。民眾黨立委黃國昌直指，過去綠委提修《證券交易法》，就是為了替鐘文智脫罪，所幸因輿論壓力擋下，未料新國會，過去就曾領銜提案的民進黨立委蔡易餘，再次提出修法。

準總統賴清德將在5月20日正式就職，內閣人事陸續對外公布，候任閣揆卓榮泰昨（16）日公布財經閣員名單，新任經濟部長將由崇越集團前董座郭智輝接任。然而，國民黨立委王鴻薇今（17）日偕同藍委黃健豪召開記者會，控訴郭智輝不但有違反《證交法》遭判緩刑的前科，其律師還是傳出內定候任國防部長的現任國安會秘書長顧立雄，且外媒《彭博社》也點名崇越曾助中國華為成立晶圓廠，質問賴清德是否要讓「紅色資本家」入主經濟部？

新任經濟部長將由崇越集團董事長郭智輝接任，不過國民黨立委王鴻薇質疑，郭曾因違反《證交法》被判刑，且還被《彭博社》點名曾協助華為興建晶圓廠，「人民會安心嗎？」對此，民進黨立委吳思瑤指出，國民黨團總召傅崐萁被判刑2年10個月、另一案被判刑8個月，不只確實被判刑還入監服刑過，批國民黨與其拿著指頭指著別人，別忘了多數指著自己，回力鏢又快又急、打的很痛。

準行政院長卓榮泰今（16）日公布第三波內閣名單，其中經濟部長將由崇越集團董事長郭智輝接任。對此，國民黨立委王鴻薇質疑，郭智輝不但曾因違反證交法被判緩刑，他的律師還是國安會秘書長顧立雄，甚至彭博社去（2023）年10月還以「彭博：台灣崇越漢唐等4科技公司協助華為設晶片廠」為題刊文，難道這就是準總統賴清德要給台灣人的新經濟部長？

知名製藥集團杏輝旗下子公司杏國新藥2022年4月公布利多重大訊息，指獲准執行新藥臨床試驗，4天後卻驚傳利空。杏輝集團董事長李志文等人遭爆疑似在利多訊息發布前，先行將內線消息洩漏給親友，讓親友買股賺價差或避損，台北地檢署昨（20）日指揮警方搜索約談，訊後依違反證交法起訴，諭令李志文150萬元交保。

證交法通過大量持股申報公告門檻自10%降至5%，金管會依2022年底持股資訊統計，初估可能影響3307位持股介於5%以上、未滿10%的股東，必須在今年5月20日前申報。

台灣法學基金會上周六(7日)舉行金融管制法律合憲性審查研討會，與會學者對於台灣存託憑證(以下簡稱TDR)在法律規範的適用上有疑慮，律師黃帝穎認為101年增訂證券交易法第165條之2後，因為立法缺漏未將TDR明文入法於證券交易法第165條之2內，所以TDR在學說與法律實務見解上仍有很大爭議，故仍應透過修法將TDR明列於證券交易法第165條之2內，以化解是否牴觸罪刑法定原則等重大爭論。

立法院財政委員會將排審《證券交易法》第165條之2修正案，中華人權協會名譽理事長李永然呼籲，主管機關對金融商品是否屬須受證交法規範的有價證券，不應該以財政部第900號函「不確定法律概念」的概括方式辦理，應採直接、正面認定。

我國首檔臺灣存託憑證（TDR）是87年發行的福雷電子TDR，而金管會堅持主張財政部76年的臺財證（二）字第900號公告已核定臺灣存託憑證為我國證券交易法上之有價證券。

台灣存託憑證（TDR）的爭議，連日來因為立法院財委會召開證券交易法修正公聽會又受到矚目，在投資圈也引起討論。財經專家賴憲政和黃世聰都在臉書針對此事PO文，認同立委主張TDR立法有缺漏，因為沒有明文入法，造成法院實務認定買賣TDR違反《證交法》，導致數起冤獄。

曾經起訴炒作台灣存託憑證（TDR）的前台北地檢署檢察官陳宗豪，驚爆當年是採認金管會提供的財政部（76年）臺財證（二）字第900號公告，做為起訴依據；如今看到該公告承辦人、也就是輔大法律學院院長郭土木的說法，才知道此公告用以認定TDR是國內或國外有價證券有疑慮，證據薄弱，有違罪刑法定主義，會造成法院錯誤認定。

立法院財政委員會昨天召開證券交易法修正草案公聽會，立委余天認為，我國自第一檔台灣存託憑證（TDR），民國87年發行的新加坡公司福雷電子TDR以來，從來沒將TDR正名為我國證券交易法之有價證券，並納入證券交易法規範中，有必要修法解決TDR亂象。

立法院財政委員會昨天召開公聽會，立委余天表示因為立法缺漏，未將屬於第二上市的「台灣存託憑證」這6個字寫在證券交易法第165條之2內，沒有明文入法，造成法院實務認定買賣TDR違反《證券交易法》，導致冤案；且金管會為掩蓋行政怠惰、冤獄國賠，在104年及109年發公函給公務單位，曲解財政部的900號公告，台北地院因此判第4件冤案當事人18年，主管機關有偽造文書之虞，更有侵害人權公益的爭議，應修法定義其法律明確性、授權明確性及罪刑法定原則等。

八方雲集創辦人林家鈺2017年以高價買下「川飛」(1516)股票，未料股價不停下滑，為彌補虧損便和妻子蘇女炒作哄抬股價，讓妻子以富御公司的證券帳戶配合操弄，將股價從每股15.45元炒到20.45元，兩人不當炒股手法遭金管會查獲、地檢署依法送辦。

街口支付創辦人胡亦嘉辦理基金配售時涉嫌未公平配售投資人，獲取不法所得約6000萬元。台北地檢署今（1）日偵查終結，依違反證券交易法起訴胡亦嘉、妻子莊郁琳等6人。

聯亞藥19日公告，因有重大事項待公布，經櫃買中心同意自111年1月20日起暫停交易，並預計20日下午召開重大訊息說明記者會。

生技大廠聯亞生技及聯亞藥傳出有員工涉嫌違反《證交法》，新竹地檢署14日傳喚彭姓執行副總經理、傅姓處長等人，15日訊後以300萬元、100萬元交保。對此，聯亞生技集團表示，對此事表達遺憾，並強調反對短線炒作及內線交易。

全球晶片供應嚴重短缺，連帶影響汽車、智慧型手機及其他各項3C電子產品的生產供應鏈，台美中韓等各國政府都在尋求解決問題的對策，美國政府甚至要求台積電、三星電子、SK海力士和英特爾等晶片製造商提交機密資料，試圖找出全球晶片短缺原因。

5月30日下午，高端疫苗公告，公司在28日和疾病管制署簽訂採購5百萬劑新冠肺炎疫苗合約，另外還有後續擴充的5百萬劑採購上限；合約其他細節雖然未公開，但有提到，如果新冠肺炎疫苗研發成果符合主管機關要求並且交貨，將可挹注營收，對於公司財務及業務有正面影響。

證券投資人及期貨交易人保護中心董事長邱欽庭今(21)天表示，自從證交法修法增列第20條之1後，只要上市櫃公司財報不實，董監事幾乎都須負賠償責任，希望董監事不要心存僥倖。

台北地檢署偵辦遠航案，30日約談遠航董事長張綱維到案，檢察官訊後認定他涉嫌違反證交法等罪，有逃亡、勾串之虞，向法院聲押。台北地院31日裁定800萬元交保。北檢將提抗告。

《證券交易法》規範證券交易時之行為，若有財報虛偽不實、內線交易等行為都會觸法，不過實務上對於重大性、內線消息時間點的看法及認定不一，從學界到實務界都認為應予以精進。

為了探討《證券交易法》（下稱《證交法》）半世紀以來的改變與貢獻，新時代金融基金會與台灣法學基金會在11月16日舉行「證券交易法半世紀回顧與展望研討會」，從虛擬貨幣與資產、董事會、股東、證券詐欺以及內線交易五大關鍵面向，完整探討《證交法》未來可能發展。

七月中旬，金管會宣布持股大同的違規中資已出清手上的一八％持股，市場預估入袋近百億元。不過，大同近日採取民事手段假扣押這些款項卻碰壁。據悉，解套的鑰匙落在偵查刑事犯罪的檢方身上，如果司法機關放任這些可能涉及犯罪的中資落跑，我國不管再怎麼努力推動反洗錢，都將留下重大的汙點。

生產蘋果西打的大西洋飲料（大飲），日前因會計師出具「無法表示意見」，掀起掏空疑雲，不僅股票被停止交易，董、總全被法院羈押，連帶查出監察人是自己人，甚至連獨立董事都是關係人公司的員工。

台大校長遴選案，鬧騰了七個半月，監察委員驚堂木一拍！通過提案糾正教育部與台大，認為台大校長當選人管中閔兼獨董不是問題，但未報學校核准兼薪酬委員與審計委員兩職在前，台大未揭露在後；不過，管中閔並未兼學校行政職，故非監察院監督糾彈對象，糾正案亦並非指涉管有明知故犯之心云云。重點是：通過了糾正案，能解決台大校長懸缺的問題嗎？很遺憾，這個糾正案並無新意，除了以糾正案為教育部添點「不得聘任管中閔」的柴火，依舊無解！

《公司法》修法爭議最多的第173-1條「大同條款」，今天立法院決議持股過半數股東，股票持有期間需滿3個月，始得召開股東會，針對修法結果，經濟部次長王美花今（6）日表示，新的規定對於市場派長期持有公司股票，將有鼓勵的效果。不過，新的規定和《證交法》第43-5條「公開收購」相關規定並不同調，王美花表示，由於《證交法》規定，「公開收購人持有被收購公司過半數股權者，得請求董事會召集股東臨時會，不受公司法第173-1條規定之限制」，上述規定在《公司法》新法上路後，是否有必要配合修法，經濟部將與金管會討論。

金管會主委顧立雄今（30）日受邀出席工商協進會午餐會，針對業界質疑，台灣金融業規模過小，未來恐難配合政府「新南向」政策，顧立雄表示，鼓勵金融整併一直是金管會政策方向，金管會「金融發展策略」初稿，目前也已經完成擬定，將訂定鼓勵整併方案，「業界不用聽了太緊張！」

台大校長人事爭議四個月又一星期後，台大再召開臨時校務會議，對教育部要求重啟遴選一案，以兩輪表決分別是比七十六對四十三票，七十七對三十，通過「要求教育部依法儘速發聘，必要時台大尋求行政救濟，新校長就職前，由代理校長郭大維依法完整行使職權」，除非蔡政府一念之轉停止荒腔走板的「拔管」舉措（可能性近乎零），這齣荒誕的戲碼依舊原地打轉，不過，台大站穩了姿態：寧可無校長，絕對不妥協於亂命！

在筆者前文「法律規定成廢話，教育部在玩台大？」中，討論了台大校長遴選案中的利益迴避爭議。在讀過教育部對管中閔「非法兼職」的認定之後，筆者深深感覺到整個案子充分反應了台灣當前的政治文化：不同立場者彼此找碴，以保證互相毀滅為最終目的。理念不過是藉口，法律不過是工具。

人不要臉萬夫莫敵，政府不要臉呢？這個問題最近經常浮現心頭，而且，百思不得其解，為什麼二十一世紀，號稱華人世界唯一民主社會的台灣，可能出現耍無賴的政府？儘管找不到答案，却不能不承認─這是已經發生的事實，而且勢必持續進行中！

延宕四個月，蔡政府對台大校長人事案堅不鬆手，「卡管」急轉為「拔管」，爭議非但沒有緩和跡象，學界反彈之聲更烈，繼蔡英文總統雲淡風清一句，「尊重教育部吧」，行政院長賴清德說了重話，「『社會』不接受任何一個人躲在大學自主的護身符後面，迴避自己的責任。」他認為教育部准駁台大校長聘任，可供「社會」公評，希望「社會」理性看待。