AI讓記憶體需求超乎想像!SK海力士股價翻倍,科技巨頭主動砸錢確保供應無憂

2026-05-08 15:10
南韓記憶體巨頭SK海力士的攤位。(美聯社)
南韓記憶體巨頭SK海力士的攤位。(美聯社)

全球人工智慧(AI)熱潮持續延燒,讓南韓記憶體巨擘SK海力士(SK hynix),迎來前所未有的「黃金時代」。知情人士透露,全球科技巨頭為了爭搶關鍵HBM4 與高階DRAM產能,紛紛主動向SK海力士提出驚人的投資方案,甚至開出直接資助採購昂貴的ASML極紫外光(EUV)微影設備,這種「包養型」合作模式,在過往半導體發展史上實屬首見。

《韓國時報》報導,面對市場上龐大需求,但目前SK海力士的產能利用率早已接近極限值,消息人士直言,現在可用產能幾乎為零,「幾乎連一點點都擠不出來!」為了在晶片荒中確保自家供應,微軟(Microsoft)、Meta與Alphabet等美系科技巨頭,考慮給出更激進合作方式。

除了投資專屬生產線,甚至還願意提供30至40%預付款,或是直接出資、協助工廠購買單價高達數億美元的EUV機台,以此換取長期穩定的供貨保證。

由SK海力士生產的輝達HBM4記憶體。(取自官方網站)
由SK海力士生產的輝達HBM4記憶體。(取自官方網站)

「人質合約」疑慮

儘管面對巨額資金誘惑,但近年靠著龐大訂單、手中現金流非常充裕的SK海力士,卻顯得相當謹慎。內部成員向媒體直言,公司擔憂、一旦接受客戶的專向投資合約,未來很可能在定價權上受制於特定買家,進而淪為「產能人質」,並在未來被迫以較低價格供貨。

此外,身為供應商的他們,其實也擔心在AI競賽中「押錯目標」,假使過度傾向單一客戶產能,恐引發韓國監管機構的公平競爭審查。

接下來競爭最激烈的戰場,將是海力士旗下、目前正在興建的「龍仁半導體聚落園區」。該園區一期工程,預計將以次世代DRAM為生產重心,早已成為各大科技巨頭鎖定的頭號目標。

產業結構性變革

事實上,AI熱潮衍生的巨量需求,不只對SK海力士帶來影響,連同他兩大競爭對手三星(Samsung)和美光(Micron)都一致認為,當前趨勢帶來的成長屬於結構性變化,有望打破過往記憶體產業「暴漲暴跌」的週期走向。

韓國綜合指數(KOSPI)受益半導體和AI熱潮,日前衝破7000點大關。(美聯社)
韓國綜合指數(KOSPI)受益半導體和AI熱潮,日前衝破7000點大關。(美聯社)

這場由人工智慧驅動的記憶體爭奪戰,不僅讓SK海力士訂單收益滿滿,公司股價更在2026年打破新高紀錄,而且截至8日為止,這家記憶體巨頭今年漲幅已高達154%,收在168.7萬韓元(約新台幣3.6萬元)。如果將時間回溯到2025年12月30日,SK海力士當時股價,還只有65.1萬韓元(約新台幣1.4萬元)。

熱潮讓市場供需出現極度不平衡與龐大缺口,更正式宣告記憶體產業,進入「賣方市場」時代,接下來各大企業得設法討好拉攏主要供應商,才有機會確保自家供應無虞。

前文提及的Meta已表示、該公司將積極投資基礎設施,並與供應鏈直接簽署合約,確保未來零件供應。至於微軟、預計2026年資本支出將飆升至1900億美元(約新台幣5.96兆元),其中有250億美元(約新台幣7846億元),將直接用於因應晶片等零件成本上漲。 (相關報導: AI熱潮「獲利王者」是它!南韓SK海力士Q1財報,營業利益率力壓輝達、台積電 更多文章


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