美國信用市場出現重大變化，儘管信用卡債務有所減少，但學生貸款違約率卻從不到1%劇增至近8%，造成數百萬借款人信用評分大幅下滑，可能影響其獲得房貸與車貸等金融服務的能力。專家警告，這波違約潮後續效應可能蔓延至更廣泛的消費信貸市場。
根據美國紐約聯邦準備銀行最新發布的季度報告，美國民眾的信用狀況呈現矛盾趨勢。一方面，信用卡債務出現下滑；另一方面，學生貸款違約率卻大幅上升，導致整體信用評分下降，對民眾信用狀況造成顯著影響。
學生貸款違約率從不到1%飆升至8%
這份由紐約聯準銀行微觀經濟資料中心公布的報告顯示，美國家庭總債務增加了1670億美元，其中信用卡債務減少了290億美元。報告解釋，信用卡債務減少屬於季節性現象，反映出消費者通常會在每年初清償前一年底節日消費所累積的信用卡負債。
報告指出一個令人擔憂的趨勢：學生貸款的違約率在短時間內從不到1%暴增至近8%。這一戲劇性上升的主要原因是針對違約通報的暫緩措施在2024年底結束。自2020年初新冠疫情爆發以來，美國政府曾全面暫停學生貸款還款與違約通報，直到2023年9月才恢復。政策設計了一年的「緩衝期」，在這段期間內即使借款人未能準時還款，也不會通報信用評等機構。然而，這項政策已於2024年10月屆滿，因此從2025年第一季起，借款人的違約紀錄重新開始反映在信用報告上。
報告揭示，今年進入違約的借款人中，有超過一半原本就屬於次級信用族群（信用評分低於620分），但仍有約240萬名借款人在違約前的信用評分超過620分。這意味著這些人原本具備申請車貸、房貸或信用卡的資格，卻因違約紀錄而信用受損。具體而言，信用評分在620分以下的違約人數達320萬人，占新違約人數的56.6%，平均信用評分下滑74分；評分在620到719分之間者約有200萬人，占35.9%，平均下跌140分；而評分在720分以上者也有40萬人，占7.5%，這群高信用族群平均下滑幅度達177分。
百萬人信用評分重挫150分以上
總計超過220萬名違約的學生貸款借款人信用分數下跌超過100分，其中有超過100萬人更是重挫150分以上，對其信用紀錄產生嚴重衝擊。這種大幅下滑將直接影響這些借款人未來獲得信貸的能力和成本。
在州別層面，有七個州的「條件式學生貸款違約率」──即排除尚未到期的借款人──超過30%。違約率最高的是密西西比州，達44.6%；其次依序為阿拉巴馬州（34.1%）、西維吉尼亞州（34%）、肯塔基州（33.6%）、奧克拉荷馬州（33.6%）、阿肯色州（33.5%）與路易斯安那州（31.8%）。這些數據顯示出貸款違約在美國不同地區的不均衡分布，南部和中西部農村地區的違約率明顯高於其他地區。
截至2025年第一季末，美國仍有超過2000萬名聯邦學生貸款借款人未進入還款階段，另有約500萬人每月的還款金額為「零元」。這表明學生貸款系統面臨的挑戰可能遠未結束。
數百萬名借款人的信用評等大幅下滑
紐約聯準銀行在報告中表示：「在5年的暫緩期結束後，學生貸款違約狀況已回到疫情前的『常態』，目前已有超過10%的總貸款金額，以及大約600萬名借款人逾期未繳或已經違約。」
聯準銀行還警告：「數百萬名借款人的信用評等大幅下滑，這將導致貸款成本上升，或嚴重限制其申辦房貸與車貸等信用商品的能力。」報告指出，他們將持續觀察學生貸款違約是否會蔓延至其他類別的消費信貸領域。
責任編輯：許詠翔
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