新新聞》佛系理財大師施昇輝投資致勝法:紀律、風險控制

2020-05-02 11:00

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施昇輝認為投資方法應該越簡單越好,這樣才有更多時間好好過生活。(施昇輝提供)

施昇輝認為投資方法應該越簡單越好,這樣才有更多時間好好過生活。(施昇輝提供)

佛系理財大師施昇輝近年努力推廣「無腦投資」。所謂「無腦」就是不要用大腦,但這個前提是,事前要花腦筋研究過許多股票,經簡化後,才能真正無腦。面對近年台灣吹起一股存股風,施覺得存單一股票並不算無腦投資,因為投資人還是必須定期檢視個股的基本面。

這幾年台灣股市吹起一股存股風,許多存股臉書粉絲團紛紛成立,人數從幾萬到十幾萬都有,也因此誕生不少投資達人或暢銷財經作家。在眾多投資達人中,以元大台灣50(0050)、元大高股息(0056)兩檔指數股票型基金(ETF)走遍天下的施昇輝,因理財風格相當簡單,被許多媒體及投資人戲稱為「佛系理財大師」。

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從不猜底部、不看落底訊號

在這一波由武漢肺炎疫情引起的全球股災中,面對三月中旬、十天內就暴跌近二五○○點的台股,施昇輝完全是淡定以對,不負其佛系理財大師之名。

雖然被多數投資人歸類為「存股派」,但實際上,施昇輝的股票操作並不是一味地存股,而是存股與波段操作雙軌制並行。

紀律正是施昇輝得以一次又一次平安度過股市考驗的致勝原因之一。他說,過去的投資經驗讓他知道投資判斷是非常難的事情,只有靠嚴格遵守紀律才能提高致勝的機率。

施昇輝說,這一次股災對他的操作完全沒有影響。基本上,他仍然是依照大盤九日KD波段操作元大台灣50,小於二○分批(約十張)買、大於八○分批賣。但後來觀察到疫情對整個金融與經濟的影響非常大,在加權股價指數跌破季線一個月後,約莫三月的時候,他就依過去經驗將買賣操作原則調整為更保守,改成九日KD小於一○分批買、大於七○分批賣。

「我以前的紀律……。」在與施昇輝分享投資經驗的過程中,他的談話內容裡面常常會出現這幾個字眼。事實上,紀律正是施昇輝得以一次又一次平安度過股市考驗的致勝原因之一。他說,過去的投資經驗讓他知道投資判斷是非常難的事情,只有靠嚴格遵守紀律才能提高致勝的機率。

施昇輝操作股票的資金平均分散在元大台灣50與元大高股息兩檔ETF上。針對元大高股息,施昇輝採取的是截然不同的投資做法,主因元大高股息現金股息殖利率(現金股息/股價)優於元大台灣50。當元大高股息跌破二十六元之後,每跌五毛錢,施昇輝就進場買進一次,買著就放著,主要以領現金股息為主,幾乎不來回操作。施昇輝說,他從來不猜底部,因為沒有人會知道底部在哪裡;他也不去看落底訊號,因為也沒有人能判斷什麼是落底訊號。他唯一的做法,就是遵守紀律。這一波股災,能夠買到二十二元以下的元大高股息,他覺得「非常甜蜜」。

老實說,股災重挫當下,他也跟多數投資人一樣,心裡感到很恐慌。不過,他馬上反問自己:「這會不會又是一次財富重分配的機會?」

年輕人好好工作然後買元大高股息

針對元大高股息的操作方式,施昇輝有一套「餐廳停車理論」。他說,如果你要到一家餐廳吃飯,知道這家餐廳門口剛好有個停車位,你會把車停在門口再進餐廳嗎?他的答案是不一定。因為不知道這個停車位是否會被別人停走,導致他必須繞到更遠的地方停車;但如果在距離餐廳走路五分鐘的距離,他發現有停車位,一定會馬上停車,再走路到餐廳。

「好好工作、傻傻存錢,然後就買元大高股息。」施昇輝認為元大高股息是年輕人相對容易上手的投資標的,一個人年輕時還是要把大部分的時間、精力花在工作上,不要花太多的時間在股票操作上。這一次股災或許令部分元大高股息投資人產生帳面虧損,但以這檔ETF殖利率來看,縱使套在股價高點,最慢二十年就可以回本,之後領的股息對退休生活將很有幫助。

施昇輝說,四月份後投資市場的情緒逐漸穩定下來,大家開始覺得問題好像沒有那麼嚴重,但三月份時,市場氣氛卻是極度的悲觀。老實說,股災重挫當下,他也跟多數投資人一樣,心裡感到很恐慌。不過,他馬上反問自己:「這會不會又是一次財富重分配的機會?」

天有不測風雲,股市沒有絕對安全的投資標的,但卻有相對安全的投資標的。秉持這樣的原則,施昇輝採取「減法原則」,從上市櫃近一千九百多檔(含ETF)中淘汰許多標的,只鎖定元大台灣50及元大高股息兩檔ETF。他說,大盤也有可能繼續跌下去啊!但這兩檔ETF每年都有配息,且絕對不可能下市。以元大台灣50為例,涵蓋台積電等產業龍頭在內,試問這五十家市值最大的企業有可能在同一時間倒閉嗎?

「套好套滿、下好離手」,施昇輝用這八個字來描述股災當時他出手的想法。而他之所以敢這樣做,是因為他有高度的風險意識,手上早就預留兩年全家生活所需的費用。

面對股災「套好套滿、下好離手」

施昇輝說,個股有可能出現突發性的重大利空而讓投資人受傷,所以他挑元大台灣50及元大高股息兩檔ETF進一步分散風險。以過去兩年兩檔ETF的配息狀況來看,持股最高的時候,靠著股息挹注,每個月有六萬元左右的生活費應該不成問題。

「套好套滿、下好離手」,施昇輝用這八個字來描述股災當時他出手的想法。而他之所以敢這樣做,是因為他有高度的風險意識,手上早就預留兩年全家生活所需的費用。他說自己也會看錯行情,股災當時八千點、七千點、六千點,都有人在喊,市場情緒一片恐慌,但他不管指數會跌到哪裡,先把自己的風險控制好,自然就敢進場。

疫情掀起全球股災,3月時投資市場瀰漫恐慌氛圍,如今已逐漸穩定下來。(柯承惠攝)
疫情掀起全球股災,3月時投資市場瀰漫恐慌氛圍,如今已逐漸穩定下來。(柯承惠攝)

施昇輝半開玩笑地說,套牢是投資人的宿命,沒有投資人能躲過套牢。一旦有「大不了套牢」的體認,自然就敢在股災時勇於出手。重點是,該套牢在什麼樣的標的,套在幾十年都有穩定的配息,套在規模大或競爭力強到不會倒的股票,自然就能安心。

施昇輝說,自己推廣的是「無腦投資」。所謂的「無腦」就是不要用大腦,但這個前提是,事前要花腦筋研究過許多股票,精簡後只剩下兩檔標的,才能夠真正無腦。

受到元大S&P原油正2(00672L)ETF每股淨值連續數天跌破兩元,可能下市的影響,最近有投資人拿著這個問題去質問施昇輝。他告訴對方,如果元大台灣50淨值不到兩元,加權股價指數大概也只剩下二、三百點,到時候不要說股票,連新台幣可能都沒有人要,大多數的投資人都破產了,何必要去操這個心呢?

施昇輝說,自己推廣的是「無腦投資」。所謂的「無腦」就是不要用大腦,但這個前提是,事前要花腦筋研究過許多股票,精簡後只剩下兩檔標的,才能夠真正無腦。現在網路有很多鼓勵投資人的存股社團,但他覺得存單一股票是種不太正確的投資行為,因為投資人還是必須定期檢視個股的基本面。

「我的投資方式非常的簡單,幾乎不會對生活產生任何影響或糾結,不過偶爾還是會有點鬱卒。」施昇輝,今年三月,曾經有媒體用聳動的標題說他手上一張元大台灣50都沒有。當然沒有啊!因為當他遵守九日KD大於八○分批賣的紀律時,去年十月、十一月之間,就以大約九十元的價位賣光手上的元大台灣50。結果元大台灣50後來技術指標高檔鈍化,最高曾來到九十八.八五元,他每單位整整少賺了八元。

「賺價差」是存股族最大迷失

不過,施昇輝隨後補充,也是因為遵守紀律,三月股災發生後,他是等到元大台灣50跌到七十五元附近,才開始回補,讓他少套牢了一大段。看來施昇輝這位佛系理財大師偶爾還是會動了「凡心」!

施昇輝說,存股族最大的迷失就是想「賺價差」,一旦有這樣的念頭就容易患得患失。投資應該越簡單越好,這樣才有更多的時間好好過生活。這是他之所以推廣佛系與無腦投資的主因。

施昇輝小檔案
出生:1960年
現職:財經暢銷書作家
學歷:台大商學系
經歷:日盛證券承銷協理

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