全球財經掃描:美、中數據一熱一冷,美元上行、人民幣弱勢盤

2016-05-16 10:34

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美、中數據一熱一冷,美元上行、人民幣弱勢盤。(取自0737weal)

美、中數據一熱一冷,美元上行、人民幣弱勢盤。(取自0737weal)

美2/10債利差收窄逾8年低,估美股跌、債揚延續,美元指數再走高

上週四具投票權的Fed委員Mester、George與Rosengren三鷹齊發,助美元指數扭轉前日頹勢,週五美零售銷售創1年最大增幅、密大消費者信心跳漲至11個月高位,為美元指數漲勢再添動能,週收升於94.608,已連2週收漲。然而,儘管數據顯示美國消費者仍保持活力,但大型零售商業績黯淡,拖累Dow Jones收挫1.05%至17535.32點,創3/24來最低,美10年債殖利率收低5.15個基點至17001%。另投資者重新評估Fed升息可能,促美債殖利率曲線趨平,美2/10債利差連5日收窄至95.41個基點,創2007/12來新低。對比美數據亮眼表現,週末中國零售銷售年率未如預期走揚,工業生產與累計固定投資亦展疲態,加劇市場對中國經濟企穩的疑慮。整體來看,美經濟基本面復甦穩健,Fed 6月升息可能性猶存,或另美股續下修,美債相對受惠,而美元或再攀高,促主要貨幣承壓,其中,韓圓、台幣、人民幣貶勢均恐加大。

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美國多數據再顯強勁,2Q經濟有望逐步回穩

美4月零售銷售大增1.3%,遠優於預期升0.8%並創2015/3來最快增速,受汽車強勁買氣提振,5月密大消費者信心更由89勁揚至2015/6來最高水平在95.8,預期指數亦由77.6升至87.5,創4年半來最大升幅,因薪資頻繁上漲促就業前景有所改善,另4月PPI及核心PPI年率分別錄得0%、0.9%好壞參半。美數據表現普遍亮眼,暗喻經濟於1Q幾近停滯後或將重獲動能,有助於支撐Fed再度加快利率正常化進程。

Fed官員Williams認為美國經濟前景不錯,今年升息2-3次是合理的

San Francisco總裁Williams稱就業市場數據顯示,美國接近或達到完全就業,預計通膨在2年後升至Fed的目標2%,認為美國經濟前景不錯,因此今年升息2-3次為合理,但未點出下次升息時點,並表示未來在削減Fed 4兆美元的資產負債表需一段時間。

中國4月經濟數據轉趨低迷,確立經濟L型運行前景,去產能政策未見效

中國4月工業生產、固定資產投資、消費表現均回落,其中,零售銷售年率創1年新低10.1%,且民間固定資產投資年率較2015年底幾減半至5.2%,另社會融資規模增幅銳減逾6成至7510億人民幣,當中企業債券淨融資顯著減少,透露1Q經濟回暖趨勢不再延續,穩增長政策效果正在遞減。而PBoC緊急澄清穩健貨幣政策基調未改,且傳證監會要求銀行自查促進民間投資工作。另須留意4月鋼鐵日均產量創史高234.4萬噸,與當局去產能的政策方向相悖,或進一步增添中國重回刺激老路以穩增長的擔憂

美國財長表示競爭性貶值將導致連鎖效應,G7需加強不競貶的承諾

美財長Lew稱G7各國遵守競爭性貶值的承諾很重要,因競爭性貶值將帶來連鎖效應,點明日本太過依賴貨幣政策,應注重提振內需及採取結構性改革,以提高經濟效率。其強調4月G20會議以來,對日本匯率政策觀點沒有改變。另其敦促中國去除過剩產能,稱該問題令市場扭曲,並重申應對希臘進行債務減免,認為對希臘的財政撙節要求過高。

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