美國45%資料中心擴建恐延宕　專家點名台積電和這些AI供應鏈廠商恐受衝擊

隨著美國期中選舉落幕，共和黨嚴重挫敗，民主黨以「藍色海嘯」之姿橫掃多州，引發美國政壇與全球金融市場高度關注。前投資策略主管鄧盛銘與財經專家阮慕驊於節目《財經一路發》中指出，隨著政治風向大幅改變，過去由少數AI巨頭帶動的狹窄升勢將面臨修正，且美國資料中心未來恐迎來政策變數及延宕。

鄧盛銘直言，過去半個世紀以來多由共和黨主政的德州，此次參議員與地方官員卻出現政治大翻盤，對未來AI與數據中心發展投下巨大不確定性。同時，他也指出，民主黨特色在於公平性，對於環保審查、資料隱私及地方資源分配政策，將會使數據中心龐大的水電資源消耗與地方課稅議題成為爭執焦點。

根據投資機構高盛最新評估報告，鄧盛銘也提及，這波民主黨勝選恐怕導致美國所規劃中的數據中心擴容計畫，高達45%面臨審批進度暫停或延緩。其中，作為數據中心重鎮的德州就佔據 25%、約13GW。

對此，阮慕驊也提到，目前現任德州州長格雷格·阿博特（Greg Abbott）已配合選戰氛圍暫停發放數據中心許可證，初步預估恐怕需到2027年5月才會解凍。此外，若數據中心一延宕，恐將間接衝擊台積電等半導體巨頭的AI訂單出貨時程，進而影響台達電、聯發科等供應鏈廠商的庫存與自由現金流。

針對美國政壇走向，鄧盛銘分析指出，由於民主黨在參議院並未取得60席以上的絕對多數，因此法案若要順利通過仍需跨黨派合作，加上川普擁有總統一票否決權，故新國會於2027年1月上任前的兩個月將是兩黨斡旋的關鍵期。

鄧盛銘也提及，過去市場以AI科技為主的格局將被打破。隨著美國民眾飽受高通膨、昂貴醫療負擔以及對中東軍費開支的不滿，市場資金預計將從過去單一的AI半導體領域擴散至更廣泛的科技板塊與防禦型產業。

面對未來市場的不確定性與波動風險，鄧盛銘建議考慮採用兼具防守與成長的「槓鈴策略」。搭配固定收益資產，不只讓債券發揮「小兵立大功」，有效緩和股市回檔帶來的資產淨值波動；同時，布局防禦型與傳統產業股，因國際金融股近期展現出2至3成的強勁漲幅，顯示非科技類股具備良好承接力道，有助於降低投資組合的波幅。

更多風傳媒獨家內幕：

‧ 川普跛腳衝擊AI產業？謝金河示警：台股5萬點恐等到「這時」