台股今（3）日上演崩跌行情，加權指數終場狂瀉1,612.6點，收在43,307.54點，市場恐慌情緒升溫，也讓AI及半導體族群後市再度面臨考驗。科技股漲多是否意味AI泡沫即將破裂？這波半導體多頭行情還能走多久？「美股夢想家」施雅棠接受《下班經濟學》專訪時指出，AI產業發展其實「才打到第三局」，從AI代理到人形機器人，未來算力需求仍將持續攀升，預估AI基礎建設浪潮還有3到5年的成長空間。他更點出，費城半導體指數過去20年累積漲幅高達2467%，遠勝標普500及那斯達克指數，並分享面對股市劇烈修正，投資人該如何掌握半導體長線布局機會。
台股暴跌1612點！AI泡沫真的要破了？施雅棠：行情還有3到5年
台股單日重挫逾1600點，讓市場再度擔憂AI概念股漲勢是否已接近尾聲。不過，施雅棠認為，AI產業的長期成長趨勢並未因此改變，尤其美國總統川普持續支持AI模型發展，未來從算力、儲存到電力，都需要大量基礎建設支撐。
「並不是說一、兩年就要泡沫，可能這個趨勢持續的時間還會三到五年。」施雅棠指出，AI技術仍在快速演進，產業投資需求也將隨著應用普及持續增加，即使股市短期出現劇烈修正，也不能直接認定整體產業成長已經結束。
他引用超微（AMD）執行長蘇姿丰的說法，形容目前AI發展「不過還在打第三局而已」，距離九局結束仍有相當長的路要走。
施雅棠進一步將AI發展分為三個階段。第一階段是ChatGPT等生成式AI普及，第二階段則是AI代理（AI Agent）興起，能夠協助使用者搜尋資料、規劃旅行、訂購機票，甚至自主完成複雜工作流程。
第三階段則將進入實體AI，包括自動駕駛及人形機器人等應用。他認為，隨著AI從單純對話走向自主執行任務，甚至進入實體世界，背後需要的運算資源將持續擴大。
他在節目中引述預估指出，2030年AI Token消耗量可能較目前成長24倍，顯示未來算力需求仍有相當大的擴張空間。不過，這項數字屬於產業預測，實際成長仍取決於AI應用普及速度及運算效率變化。
費半20年暴漲2467%！為何半導體仍是AI最大受惠者？
面對市場大幅震盪，施雅棠特別看好半導體產業的長期爆發力。他在節目中比較過去20年主要股價指數的累積漲幅，指出費城半導體指數上漲2467%，遠勝那斯達克指數的約1100%、台股加權指數的624%，以及標普500指數的480%。
以這組歷史數據計算，費半累積漲幅約為標普500指數的5.1倍，也約為台股加權指數的4倍。
施雅棠認為，半導體產業的成長動能來自科技應用不斷升級，從過去的個人電腦、智慧型手機、雲端運算，到現在的AI資料中心，每一波技術革新，都需要更先進的晶片與半導體設備。
不過，施雅棠也提醒，即使看好半導體產業長期趨勢，中間仍難免出現大幅回檔，投資人必須有承受市場波動的準備。
半導體股跌深能撿？點名應用材料、科磊、科林3檔設備股
除了輝達、台積電等市場熟悉的AI龍頭，施雅棠也將目光轉向半導體設備產業，特別點名應用材料（Applied Materials）、科磊（KLA）及科林研發（Lam Research）等3家美國半導體設備大廠。
他指出，隨著全球半導體產能持續擴充，新晶圓廠建置勢必需要大量半導體設備，相關業者有機會受惠於長期資本支出需求。
施雅棠以馬斯克提出的Terafab大型晶圓廠構想為例，認為即使新進業者能否成功建立先進製程產能仍有不確定性，但大型晶圓廠的建設計畫本身，就可能帶動設備採購商機。
「畢竟台積電它的know-how都擺在那裡，你不是輕易可以複製的。」施雅棠指出，晶圓製造涉及長期累積的技術與經驗，但無論未來由哪些業者擴產，都需要仰賴半導體設備供應商。
他觀察，部分半導體設備股先前股價仍在相對低檔徘徊，若企業基本面維持良好，便可考慮分批布局、長期持有。
不過，設備股是否已具備合理買點，仍須觀察個別公司股價、估值、訂單及獲利展望，不能僅因股價回落就認定已經落底。
AI黑馬還有誰？Palantir、CrowdStrike受關注
除了半導體設備，施雅棠也點名兩家美國軟體企業，包括資料分析公司Palantir，以及資安公司CrowdStrike。
他觀察，美股科技族群經常出現資金輪動的「翹翹板效應」，當半導體類股表現強勢時，部分軟體股可能相對沉悶；反過來，當半導體遭遇修正，軟體族群也可能展現抗跌能力。
以今年7月為例，當時半導體類股出現較明顯回檔，部分軟體應用公司反而相對抗跌。隨後半導體股重新反彈，資金又逐漸回流硬體族群。
施雅棠認為，隨著AI代理與自動化應用普及，企業對資料分析、軟體平台及資訊安全的需求也可能持續增加。
尤其AI系統逐漸具備自主執行任務的能力，如何確保資料安全、管理系統權限及防範資安威脅，將成為企業導入AI的重要課題。
因此，他除了持續關注半導體產業，也會布局部分軟體應用公司，透過不同科技領域的配置，掌握AI產業發展帶來的機會。
台股崩跌現在能進場？施雅棠曝2大布局策略
面對股市高檔震盪，甚至出現單日千點以上跌幅，投資人最關心的問題，就是現在究竟該停損觀望，還是趁回檔分批進場？
施雅棠認為，AI產業即使還有數年的成長空間，股價也不可能一路上漲，中間勢必出現明顯修正，考驗投資人的持股信心。
「其實最簡單的方法就是定期定額長期持有。」他建議，對於長期看好半導體產業的投資人，平時可以透過定期定額持續累積部位，降低一次投入大量資金的時點風險。
至於市場出現較大幅度修正時，則可以評估是否增加投入金額。
不過，施雅棠並未針對此次台股下跌提出明確底部價位，也沒有建議投資人一次投入全部資金。實際操作仍須考量個人資金配置、投資期限及風險承受能力。
想布局美國半導體？00830一次囊括輝達、台積電、博通
對於看好半導體長期成長，卻不熟悉美股個股交易的台灣投資人，施雅棠在節目中介紹國泰費城半導體ETF（00830），作為參與全球半導體產業的投資工具。
00830追蹤費城半導體指數，涵蓋輝達、博通、美光、英特爾、台積電，以及應用材料、科磊等半導體企業，投資範圍包括AI晶片、晶圓代工、記憶體及半導體設備等領域。
施雅棠指出，00830追蹤的指數設有成分股權重限制，前三大成分股權重上限分別為12%、10%及8%，有助於降低單一公司對整體投資組合的影響。
此外，00830近期規劃基金分割，依照節目提供的資訊，10月30日起開放電子投票，投票截止日為11月16日。
施雅棠以假設的1拆5為例說明，若投資人原本持有10張00830，分割後將變成50張，每單位價格則依比例調整為原本的五分之一，整體持有價值不會因分割本身改變。
對於想掌握AI長期成長趨勢的投資人，施雅棠強調，投資關鍵仍在於紀律與長期持有。即使看好半導體未來發展，也應預留資金、分批布局，避免在市場劇烈震盪時承擔過高風險。
