台積電法說會揭密！代理式AI爆發帶動CPU需求，魏哲家：需求仍高於供應

代理式AI帶動的半導體需求，正延伸到CPU與網路晶片。台積電（2330）董事長暨總裁魏哲家今（15）日在法說會表示，代理式AI CPU需求持續增加，但這部分尚未納入公司既有AI加速器成長預測的狹義統計範圍。原因在於CPU可能用於傳統伺服器，也可能用於AI伺服器，難以依最終用途明確區分。

CPU未被納入AI加速器的預測定義，並不代表相關需求不在台積電業務之中。法人關係處處長蘇志凱在問答時也補充，這仍然是公司的業務。

魏哲家表示，AI市場持續強勁，近期發展對長期需求展望正面。隨著應用從聊天機器人轉向AI助理，代理式AI日益普及，推升相關運算需求。

此外，開源AI模型的採用增加，可提升使用效率、降低AI應用門檻，進一步帶來先進半導體需求。除了AI加速器，代理式AI CPU興起及網路晶片持續成長，也增加對半導體的需求。

不過，這不代表需求正在由加速器轉移至CPU。對分析師詢問AI需求組成是否改變，魏哲家表示，不便評論加速器與CPU的相對比重，但CPU需求增加確實是目前趨勢，其他需求也都很強勁。

他強調，公司納入各種因素判斷後，需求仍高於現有供應能力，正努力縮小差距。

法人進一步追問，台積電先前提出的AI加速器營收成長預測，是否包括代理式AI帶動的CPU。魏哲家明確回答，CPU並未納入目前的計算。

他說明，台積電難以判斷一顆CPU最終用於傳統伺服器或AI伺服器，也與客戶的產品應用及配置有關，因此仍維持原先較狹義的AI加速器定義。

會中蘇志凱回顧，公司先前對2024至2029年AI加速器營收年複合成長率的預期，為50%區間中段至高段。此次問答中，管理層強調需求非常旺盛、未見放緩跡象，但未公布新的成長率數值。

因此，CPU需求擴大是法說會揭露的新需求觀察，不能直接換算為既有AI加速器成長預測的上修幅度。

AI投資快速增加，也讓電力、資料中心建設及供應鏈瓶頸成為法人關注焦點。魏哲家表示，台積電除了與客戶及客戶的客戶討論，還派遣團隊赴美查核資料中心建設進度、電力供應情形，目前收到的回饋良好。公司也把雲端服務供應商的投資、資金及其他零組件供應等因素納入評估，並透過由上而下、由下而上的方式，作出自身需求判斷。

至於電網吃緊是否促使客戶採用背面供電技術，魏哲家指出，是否採用仍由產品需求決定，部分加速器可能使用，手機等產品則未必需要。

台積電對AI需求的評估，涵蓋客戶規畫與實際建設條件；目前的判斷仍是需求高於供給，但公司也將持續檢視供電、資金與供應鏈條件的變化。