台積電2奈米提前投產？CoWoS設備股誰最賺？大摩點名700億美金大餅，哪些廠家已經分到杯羹？

台積電加速推進2奈米製程與CoWoS等先進封裝擴產下，從廠務工程到前段與後段製程設備需求同步升溫。全球半導體投資周期延續，台灣設備供應鏈也逐步切入關鍵製程環節，迎來顯著成長契機！

文／吳旻蓁

AI 浪潮還能燒多久？為什麼全球半導體設備支出能突破 1500 億美元？

近年，AI算力對先進製程以及先進封裝的飢渴需求，促使科技大廠增加資本支出腳步不見緩，並讓全球半導體產業景氣循環維持強勁；從晶圓代工龍頭台積電，到CSP大廠如微軟、谷歌等，再到記憶體指標的美光與SK海力士，甚至各國政府推動的半導體補助計畫，都顯示出資本支出不僅反映產業景氣，更是未來技術競爭與產能布局的重要指標。

下一個成長爆發點在哪？除了 WFE 以外還有哪些工具需求暴增？

由於從大型語言模型、雲端資料中心到邊緣運算設備，都需要大量先進晶片支撐，這些晶片往往採用最先進製程節點，如5奈米、3奈米甚至今年的2奈米等；而晶片複雜度的提高，也使得晶圓廠需要持續投入更昂貴的設備與製程技術。法人指出，AI需求正推動全球晶圓製造設備支出持續上升。根據半導體產業協會（SEMI）以設備原廠出貨角度預估，全球半導體製造設備市場規模將從2025年預計1330億美元、年增13.7%，攀升至2026年的1450億美元及2027年的1560億美元。若此估算成真，將成為首度突破1500億美元門檻的一年。

SEMI表示，AI相關投資推升先進製程、記憶體（含HBM）及先進封裝的需求，促使前端與後端設備連續3年成長，並將WFE（晶圓廠設備）視為最大分項，今年預估達1157億美元、年增11%。另外，報告也指出，測試設備與組裝封裝工具回溫明顯，今年測試設備預估增幅高達48.1%，至112億美元；組裝封裝則預估成長19.6%至64億美元。

台積電資本支出上調至 560 億美元背後，隱藏了什麼樣的護城河策略？

這場由全球半導體巨頭領銜的資本支出軍備競賽，正將半導體設備業推向一個前所未有的產值巔峰。台積電作為全球最大且技術最領先的晶圓代工廠，其資本支出往往直接影響整體設備產業與供應鏈景氣。近來，台積電於法說會上宣布今年資本支出介於520至560億美元之間，超越先前法人預估約450至500億美元，其中約70到80%用在先進製程（N3/N2）；約10%用在特殊製程；先進封裝、測試、光罩與其他則約占10到20%。 （相關報導： OpenClaw養龍蝦真的能幫你工作？開源AI代理怎麼養、怎麼用、成本一次搞懂 ｜ 更多文章 ）

對台積電而言，大規模資本支出除為了滿足客戶需求，更是維持技術領先與產業護城河的重要手段。因先進製程的複雜度正呈現幾何級數增加，當晶圓製造進入2奈米GAA（環繞閘極）架構時代，製程也必須仰賴高數值孔徑（High-NA）EUV、原子層沈積（ALD）、原子層蝕刻（ALE）等高精確度設備，以實現奈米片結構並解決複雜的電路微縮與良率問題。也因此，設備商從原本的供應商角色，轉變為決定晶圓廠良率的關鍵戰友；加上台積電積極扶植本土供應鏈，對於台廠而言，這亦是一大契機。

2 奈米月產能驚人？為什麼大摩會預測台積電 2028 年資本支出上看 700 億？

目前輝達（Nvidia）、蘋果（Apple）、超微（AMD）等AI與高效能運算晶片設計公司，都高度依賴台積電先進製程產能，形成穩固的生態系。而根據摩根士丹利對台積電的晶圓廠建置計畫研究（fab plan research），發現其擴產步調較先前預期更為積極，且近期與台積電的設備與化學材料供應商交流後發現，台積電在基礎設施建設，特別是無塵室擴建方面的進度比原先預期更快。

從現在起至2027年底，台積電預計將新建12座前段晶圓廠，其中，包括位於亞利桑那與熊本的3奈米製程晶圓廠，同時也將興建4座先進封裝廠。因此摩根士丹利認為，台積電2027年晶圓製造設備（WFE）資本支出可望年增20到30%。有鑑於此，摩根士丹利調升台積電資本支出預測，將2027年由原先的590億美元上調至650億美元，2028年由600億美元調高至700億美元。而當前，全球半導體產業的目光已全然聚焦於台積電將領銜量產的2奈米製程。據了解，台積電在新竹寶山（Fab 20）與高雄（Fab 22）的2奈米基地已陸續投產，預計今年年底月產能最大將高達14萬片，比市場預估的10萬片更多，創新製程量產一年就達海量，直逼3奈米今年將放大到的16萬片。 （相關報導： OpenClaw養龍蝦真的能幫你工作？開源AI代理怎麼養、怎麼用、成本一次搞懂 ｜ 更多文章 ）

誰才是真正的 2 奈米受惠者？哪些台股設備廠的「含金量」最高？

對設備業而言，2奈米製程帶來的「資本支出財」含金量遠高於過往節點。法人指出，前段製程設備與關鍵零組件廠商包括中砂、漢唐、京鼎、辛耘、家登與帆宣等，而後段封測設備方面則包括志聖、弘塑、萬潤等，均有望受惠於晶圓廠資本支出持續擴大。