不是華邦電、南亞科！記憶體股逆勢翻盤「這1檔」最被看好？資金回溫還是短線全看1關鍵

農曆年前市場普遍轉趨保守，資金傾向落袋為安，記憶體族群一度成為調節重災區，但盤面風向近期出現明顯變化。隨著市調機構最新產業調查出爐，市場對第一季記憶體價格的預期被全面上修，原本壓抑族群表現的不確定性，反而轉化為支撐股價的重要依據。資金開始重新評估記憶體在AI與資料中心需求帶動下的結構性角色，也讓原本偏冷的族群迅速回到盤面焦點，形成明顯的反攻氣勢。

記憶體價格預期出現什麼關鍵轉折？

根據最新調查，第一季DRAM與NAND Flash的價格展望同步被調高，成為市場信心回溫的核心因素。調查顯示，AI運算、雲端資料中心持續擴張，導致供需失衡狀況未見改善，原廠在合約談判中的議價能力反而進一步升高。這樣的變化，直接扭轉先前市場對「超級循環恐提前結束」的疑慮，也讓價格不再只是短線反彈，而是被視為具有延續性的結構修正，成為支撐記憶體股評價的關鍵基礎。

為什麼旺宏成為這一波最受矚目的記憶體股？

在族群整體回溫的情況下，旺宏的表現特別受到市場關注，原因不只來自價格題材，而是多重因素交疊的結果。從盤面來看，旺宏率先表態，股價快速站回關鍵均線之上，顯示短線籌碼已有重新集中的跡象；從產業角度觀察，公司產品結構與報價彈性，讓其對價格調升的反應相對直接，也使其成為資金測試記憶體行情溫度的重要指標，進一步放大了市場對其關注度。

其他記憶體股目前處於什麼樣的狀態？

除了旺宏之外，南亞科、華邦電、創見、威剛等記憶體相關個股也同步出現回穩跡象，但走勢明顯分歧。部分個股在早盤表現亮眼後，仍遭遇獲利了結壓力，顯示市場並非全面追價，而是偏向選股操作。這樣的盤面結構反映出投資人對記憶體族群的態度已從全面看空，轉為「確認報價、精挑個股」，也意味著後續行情將更重視基本面與報價實際落地的速度。

記憶體產業現況是否真的已經脫離疑慮？

儘管價格預期明顯轉強，但市場並未忽視潛在風險。先前中國記憶體廠擴產時程提前的消息，仍被視為中長期變數之一，只是短期內並未立即改變供需結構，就現階段來看，AI與高效能運算對記憶體的需求仍然強勁，短時間內難以被新增產能完全吸收，這也是市場選擇重新站回記憶體族群的主要原因。整體而言，產業氣氛已從疑慮轉為觀察，行情的延續性將取決於價格實際成交狀況與第二季展望是否跟上。

記憶體股接下來該觀察哪些關鍵指標？

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對投資人而言，後續重點不再只是單一股價表現，而是價格上修是否能反映在實際合約與營收數據中。第一季報價已被市場視為「定心丸」，接下來將關注原廠出貨節奏、下游拉貨強度，以及是否出現新的價格談判變數。若報價續強並延伸至第二季，記憶體族群有機會從短線反彈，進一步轉為中期修復行情，屆時最先受惠的，仍將是對價格變動敏感度最高的個股。