護國神山台積電（2330）漲勢停不下來！隨著全球 AI 浪潮持續推進，台積電股價在 1 月 13 日再度寫下歷史新頁，盤中一度飆升至 1,720 元的新天價，不僅市值攀升至驚人的 44.6 兆元，也帶動台股加權指數勢如破竹，朝 31,000 點大關強勢挺進。這波行情不僅僅是數字的跳動，更背負著台美地緣政治布局的深度變化。
台美關稅利多傳聞是真的嗎？「15% 稅率」如何改寫半導體版圖？
近日市場最熱議的話題，莫過於台美之間可能達成的關稅協定，根據《紐約時報》等外媒傳出的訊息，台美關稅有望調降至15%，這對於高度依賴出口美國市場的台灣半導體產業而言，無疑是注入一劑強心針，台積電作為全球代工龍頭，若關稅成本大幅降低，將直接挹注利潤表現。市場分析師指出：「如果 15% 關稅屬實，這將是台積電股價衝向 2,000 元的最強催化劑。」
與此同時，美國政府也傳出要求台積電在美國境內進一步擴廠，甚至有消息指出計畫增建 5 座美廠。這種「以擴廠換關稅」的策略，讓台積電在美國的布局從原本的單純設廠，轉向「台美雙核心」運作架構，專家分析，這種架構一旦成形，台積電將能更彈性地調配全球產能，避開潛在的貿易壁壘，同時滿足美國客戶對於供應鏈韌性的要求，雖然目前官方尚未正式證實相關數據，但資本市場早已用股價投下贊成票，台積電 ADR 在美股雖然出現盤後微調，但在台股的表現卻是一支獨秀。
除了 2330 還有誰在漲？設備股、記憶體族群接棒演出
台積電的登高一呼，也讓旗下的設備供應鏈跟著吃香喝辣，隨著台積電擴大在美投資的議題發酵，半導體設備族群漲聲嘹亮，其中，指標股漢唐（2404）股價表現強悍，成功重返千元大關並亮燈漲停。此外，包括帆宣（6196）、信紘科（6667）等與擴廠息息相關的廠商，也因為大客戶資本支出持續增加，加上 AMC（機房環境控制）監測需求向外延伸，股價紛紛創下近期新高。分析師蔡明翰提到，台積電的擴廠計畫對設備商而言是長期的營收保障，現在的漲勢只是反映未來兩到三年的基本面，除了設備股，記憶體族群也迎來了「地獄級缺貨」的超級週期。由於 AI 伺服器對高頻寬記憶體（HBM）與高容量 DDR5 的需求呈現爆發式成長，記憶體市場進入了供不應求的狀態，封測大廠力成（6239）受惠於 AI 記憶體封測需求，股價直奔漲停價 242 元。分析師樂觀預估，這波記憶體漲勢「今年依然有戲」，包括群聯（8299）、旺宏（2337）等相關族群都值得投資人持續關注，這種從晶圓代工外溢到設備、封測與記憶體的聯動效應，顯示出台股正處於一個良性的結構性上漲循環。
國安基金退場沒在怕？專家提醒法說會前的「兩大隱憂」
有趣的是，儘管國安基金近期宣布退場，市場卻未見恐慌，反而出現了「空襲警報解編」的氛圍。台股不僅創下 31,000 點的新高，更打破了多項歷史紀錄。不少投資大戶與散戶紛紛表示「3 萬 5 千點遲早的事」，顯示市場信心極度飽滿。此外，ETF 市場也同樣熱鬧，元大台灣 50 正 2（00631R）股價跟隨台積電刷出天價，目前正針對「股票分割」進行投票，讓原本高不可攀的股王級 ETF 也能變得更「親民」，讓更多小資族有機會參與這波神山行情。 （相關報導： 台美關稅可能比照日韓為15%！台積電得再蓋5座廠房？最快什麼時候生效？台灣談判結果總整理 ｜ 更多文章 ）
法說會倒數之際，台積電真的能站穩兩千元關卡嗎？
然而，在歡慶行情之餘，分析師也給出了溫馨提醒。隨著台積電法說會倒數計時，市場焦點將鎖定在 2024 年第四季的淨利表現，目前外界預估淨利有望飆升 27%，再創單季新高，摩根大通（小摩）更在最新報告中，將台積電的目標價大幅上修至 2,050 元，認為現在股價仍有 25% 的上漲空間。但投資人仍須留意兩大變數：第一是台美雙核心架構下的成本控制問題；第二則是川普新政可能帶來的關稅不確定性，如近期川普喊出信用卡利率上限等政策對金融股的衝擊，是否會間接影響市場流動性，專家建議：「不要只看股價漲，季報公布後的毛利指引與未來資本支出，才是決定神山能否站穩兩千大關的關鍵。」總結這波台積電股價的瘋狂走勢，核心動能仍來自 AI 技術的剛性需求與地緣政治的戰略調整，當護國神山已不只是台灣的神山，而是成為全球半導體不可或缺的心臟時，每一次的股價回檔，或許都只是法人眼中「站多方」的切入點。
