台積電領軍、AI資本支出爆發！專家揭秘「千金股數量」為何能視為多頭訊號？

台積電可望持續高獲利，擴大揪團本土供應鏈，高價股將增多；AI帶動的記憶體價格大漲尚未結束，而國際金、銀、銅、錫大漲，受惠者也會有表現；中長線軍工、矽光子及衛星題材逐漸發酵。

文／方亞申

新的一年即將開始，回顧2025年台灣經濟成長率預估高達7.37%，亞洲地區僅次於越南。而11月外銷訂單729.2億美元，寫史上單月新高，月增5.1%、年增39.5%，寫連十紅，以目前需求拉貨潮，2026年上半年將淡季將不再淡。11月來自美國訂單284.5億美元，創歷年單月新高，年增高56.1%，也是單月最大增幅。

AI成為股市最大支撐 

至於2026年，台股主軸當然還是AI，2025年大CSP公司投入資料中心支出超過3,600億美元，預估2026年將超過4,500億美元，輝達依舊是市場霸主，雖說客製化AI（ASIC）搶占市場，但餅做大，大家都將受惠。再者，美國果真令輝達H200輸中國，對於輝達業績將屬於正面。而2025年下半年起，美國同意部分主權AI採買美國AI晶片，包括英國、德國、中東已陸續進行。近期又傳出日本加入，計畫打造最大的資料中心園區，該園區電力容量高達3.1GW，也被外界視為是日本版的「星際之門」。

美股續強但漲幅趨緩，基期墊高成關鍵

據統計數據觀察，美國2024年股市漲幅都超過2成，2025年預估費半指數將上漲超過44%、那指超過22%、標普17.8%、道瓊13.8%，表現依舊強勢，惟要連續第三年大漲似乎不太容易，漲幅可能較小，就像輝達開始時年漲一倍不難，而後隨基期墊高，漲幅逐漸縮小，2024年上漲79%、2025年以來上漲約40%。

千元股數量暴增，AI供應鏈全面受惠

由於AI產值越來越大，台灣從頭就開始受惠，所以這幾年呈現傲視亞洲經濟成長率，2026年進入Rubin時代，贏家會更集中，鴻海、緯創及緯穎是重中之重。而ASIC部分同樣也會增加，對於整個AI供應鏈業績應是保障。

2025年千元以上高價股，約落在26至33家之間，超過24年近5成；零組件中的緯穎、川湖、健策、奇鋐、雙鴻、富世達、台光電、智邦、貿聯KY、群聯、台積電、AES-KY，若再加上矽智財的世芯KY、創意，以及股價一度登上千元的台達電、勤誠，已超過一半登上過千元公司屬於AI供應鏈，且每家EPS都很高，像是EPS之王緯穎，預估全年EPS挑戰300元。 （相關報導： 從年初29美元漲破80美元　連馬斯克都快受不了　中國管制出口白銀價格衝破天際 ｜ 更多文章 ）

市值版圖重洗牌，高價股推升指數動能

這些供應鏈股價大漲、總市值大增，台積電超過38兆，台達電逼近2.5兆，擠下聯發科居第三名，日月光投控以往在10名之外，如今也來到第七名。過去集團股、金控股大都排名在前20名以內，如今大都向後退。而緯穎、智邦、奇鋐、台光電、緯創、貿聯KY、京元電等有獲利後援，過去不僅連50名都排不進去，甚至連100名以內都排不進去，如今都排名前50，高價股若持續增多，對於推動台股指數幫助相當大！