王順民觀點：轉大人ETF─青少年財務基礎的夢想與現實

2025年11月4日，執政黨立委在立法院提出《轉大人ETF》的提案，建議由政府為0至10歲的孩子每月存入新台幣4,000元，同時，要求家長也投入相同金額，此一提案的用意旨在於讓孩子在滿18歲時，擁有約100萬元資金的第一桶金，幫助邁向成年時有更多的選擇與可能性，然而，該項試圖以台股的年化報酬率為基礎，以促進資金增值的指數股票型基金提案，可行性及其可能的挑戰，仍需深入探討。

誠然，隨著社會經濟的快速變遷，青年的財務壓力日益增加，尤其是在房價高漲、教育成本上升的環境條件底下，年輕人面臨的經濟挑戰，愈加艱巨，根據官方統計顯示，近年來臺灣年輕世代的失業率除了位居高水位外，許多青年在進入職場後，更因為低薪的薄利就業而難以積累資本，如此一來，該項的《轉大人ETF》提案，便在此結構性的時空背景下，應運而生，期望透過制度化的儲蓄計畫，能夠有效協助年輕人建立財務基礎和紓解其財務壓力。冀此，積累第一桶金之於對的目標，要如何嫁接在對的手段方式、對的切入時間點及其對的配套措施，這也讓《轉大人ETF》的提案，有其進行通盤性檢視之必要。

事實上，為了使《轉大人ETF》的提案更兼具可行性，以下幾項的改善對策及其批判性反思，係屬必要，這其中包括：

（一）政策制定與宣傳：政府需加強對於該計畫的觀念宣傳，來讓更多的家庭了解其意義與益處，連帶地，如何針砭生養幼齡子女的家庭動力，使其得以穩健運作，這部分所攸關到生養政策及其諸多的配搭措施，將會是關鍵的癥結所在，畢竟，每一位幼童4,000元的相對提撥金額，意指的是幼童的背後所關乎到穩定就業、所得維持和家庭支持等基本提問，遠地不說，《轉大人ETF》的設定金額（每月新台幣8,000元，由政府與家長各負擔一半），對某些經濟弱勢家庭而言，會是一項沉重負擔，這不僅可能造成政策參與的不平等，也進一步會擴大社會階層之間的差距。 

 （二）財政支持機制：建立穩健的財政支持機制，以確保每月的存款能夠持續進行，並考慮引入私人部門的資金參與，換言之，除了如何追求獲利點的樂觀以待外，更要有設置停損點的保守看待，特別是從出生開始強制性儲蓄的中長期布建，更是不能漠視這段期間，所可能存在的各項干擾變異因子，更遑論於臺灣近年來公共債務逐年攀升，若要長期支撐此一轉大人ETF政策的巨額支付，需要嚴肅考慮其對於財政可持續性的衝擊影響。

 （三）教育與輔導：針對參與的家庭提供理財教育與輔導，以提升家庭的財務管理能力，來讓孩子在未來能夠適切使用這筆資金，如此一來，正本溯源之道，更是要回歸於〈家庭教育法施行細則〉裡所涵蓋親職教育、子職教育、性別教育、婚姻教育、失親教育、倫理教育、資源管理教育、多元文化教育、情緒教育以及人口教育等認知教育，如何得以被有效建置和積極推動，特別是跨年齡的所有世代及其應該要被提升的財務素養。

 （四）監督與評估：設立專門機構對於該計畫進行監督與評估，以確保資金的運用透明且有效，這部分的儲蓄治理、資金管理以及相對應的權責關係，均有操作性界定及其數字上可管理性之必要，況且該項提案假設過度依賴金融市場作為資金增值手段，從而忽視了市場波動性所可能帶來的不確定性風險，如遇到經濟衰退或股市低迷，資金增值目標除了無法達成外，甚至於可能會導致資金縮水。

總之，儘管《轉大人ETF》的提案具有一定的吸引力，但也面臨到諸多挑戰，像是：政府的財政狀況，是否足以支撐這樣長期的支出計畫？如何確保這一計畫不會因為經濟波動而受到影響？是否所有家庭都能平等受益於此計畫？針對經濟弱勢家庭，能否考慮提供補助或減免措施，以降低其參與門檻和確保政策公平性？此項提案是否能夠真正解決青年世代所要面臨的結構性問題？以及即便成功累積所謂的第一桶金，但依舊缺乏穩定就業機會與合理薪資結構支持，年輕世代又是否得以成功擺脫財務困境？

准此，《轉大人ETF》理應被視為指是一項輔助性政策，而非用來解決青年經濟壓力的根本方案；連帶地，《轉大人ETF》的提案固然是一項兼具創新意義的社會性投資政策，但是，政策的成功實施，尚須考慮到包括政策設計、財政支持、家庭參與、監督機制、風險管理、社會公平等多方面因素，特別是面對未來的財政懸崖危機，尤須謹慎評估和制定相應的對策，以確保能夠真正造福年輕世代。 （相關報導： 王順民觀點： 從「同園不同命」到「同工不同權」的迷思與弔詭 ｜ 更多文章 ）

＊作者為中國文化大學社會福利系教授