AI封測大時代來了！謝金河點名：「這類股」漲勢比晶圓更猛，噴發行情即將引爆

十月股市收月線，漲幅前幾名的市場，赫然發現與先前我說的半導體關鍵五國有非常近似的關係。從這個線索來看，AI的晶片革命正從GPU、ASIC進化到HBM，甚至HBM催生者金正鎬預告2027到2028年以Flash為主的HBF會正式問世，帶來更新的衝擊。

南韓領漲全球，股市創歷史新高

十月全球股市漲幅第一名是南韓股市大漲19.44%，今年從2284.72漲到4146.72的歷史新高，已拉出超過七成漲幅，但是在海力士、三星帶動下，南韓股市不斷奔馳前進，上週APEC在慶州舉行，李在明是東道主，南韓抓到機會展現實力，連黃仁勳也到南韓和李在鎔、現代汽車老闆一起吃炸雞。

日美測試設備 「雙雄」大放異彩

但更吸睛的焦點是川普的亞洲行，這回剛剛當選首相的高市早苗把川普招待得龍心大悅，高市很清楚說出日本增加軍備，在日美同盟中展現美國得力幫手的企圖心，她對台灣安全非常重視，同時也努力想讓日本半導體重建。1986年之前，日本是全世界的半導體大國，在1986年美日半導體協議後，美國對日本課重稅，日本半導體逐漸式微。這次高市拜相，日本軍工股大漲，另一個是日本半導體供應鏈相關族群股價大漲。最具威力的是全世界最大測試設備龍頭愛德萬測試（Advantest）股價從4,703大漲到23,675日圓，愛德萬拉出403%的漲幅；另一個是美國測試大廠泰瑞達也從65.77美元漲到185.91美元，大漲182.67%。

台廠SLT設備受惠 鴻勁、致茂爆紅

愛德萬與泰瑞達都是測試機台領導者，經過測試機，後段是分選機，在SLT部分，鴻勁與致茂都有一席之地。今年鴻勁從570元漲到2,530元，在未上市之前，市值已衝上4,088億，這是台股市場非常罕見的現象。鴻勁在測試分選機扮演非常重要角色，營收仍在逐月創新高，前九月營收209.95億元，年增162.4%。上市後外資、投信法人一定會積極佈建持股，而且立即成為台灣50標配，未來角色非常值得注意。致茂也因為SLT切入輝達供應鏈，股價一下子跑到840元。今年測試機大放異彩，封測產業也出現巨大變化。

封測股狂飆 日月光躍居市值第七

10月31日，日月光投控漲停，收在247.5元，市值跑到1.0945兆，已經逼近廣達成為台股第七大市值企業。力成、京元電、矽格、欣銓紛紛跳出來，這一輪封測產業也出現歷史上的大時代。 （相關報導： 外資報告連環上修！鴻海上400、緯穎飆6000，「這類公司」成下波主升段 ｜ 更多文章 ）

鎧俠閃耀日本 記憶體飆股登場

日本股市今年誕生一匹醒目的黑馬，生產NAND Flash的鎧俠從1,440日圓飆到11,110日圓，暴漲671.53%，這可能是今年全世界最會漲的飆股。今年全世界的重心全在記憶體，最早發動的是海力士的HBM，在AI算力堆疊中，HBM角色愈來愈吃重。HBM供不應求，市占率最高的前三大供應商海力士、美光、三星都把傳統記憶體產能移向HBM。海力士最近宣布2026年產能已經被綁定銷售一空，現在大宗產能移向HBM，這也造成更低階的DDR3、DDR4到DDR5產能的吃緊。位居最核心的海力士從73,100韓元一口氣漲到565,000韓元，市值推進至379兆韓元，成為南韓第二大市值企業。海力士也帶動三星從49,900漲到106,000韓元，海力士及三星成了南韓股市年漲幅拔尖的兩支奇兵。