美國眾議院昨（17）日通過三項關鍵加密貨幣法案，為穩定幣與數位資產建立聯邦監管架構，其中備受矚目的《GENIUS 法案》將交由美國總統川普簽署，其他兩項法案則由參議院審議。法人指出，《GENIUS 法案》將建立與美元掛鉤穩定幣制度，是川普為了實現「讓美國成為全球加密資本」目標而強推的政策，市場樂觀預期AI金融科技迎接投資黃金機遇。
穩定幣和現行加密貨幣都屬於區塊鏈數位資產，藉由與特定資產掛鉤，具備透明審計、交換媒介和價值儲藏等，可望消除傳統數位資產較大的波動性。
第一金全球AI FinTech金融科技基金經理人莊卜璇說明，穩定幣藉由法幣型態，包括與美元或黃金等特定資產掛鉤，以強化價值穩定度及建立各項服務應用計價標準。穩定幣機制有助轉帳、匯款與支付等金融場景的合法化、透明化等，監管落地後更將結合傳統金融，帶動跨境與零售支付機制革新。
根據BCG穩定幣白皮書報告，2023年全球跨境支付金流達190兆美元，預估至2030年可達290兆美元，年均複合成長率達6.2%，同時可望使得傳統實質資產加入區塊鏈金融體系，例如不動產等產權代幣化，成為自動化、去仲介化、跨境、透明的投資項目。
莊卜璇指出，穩定幣機制可望擴大Fintech應用，除了跨境匯款、支付，同時降低交易費用，並加速清算流程，未來各國央行數位貨幣（CBDC）大規模推出，將進一步推升Fintech投資成長動能。各大機構預估，全球金融科技規模在未來三年成長率可達18%至25%間，目前整體市場規模約4000億美元，三年後預估可達7000億至1兆美元。
以民間企業而言，不僅包括Microstrategy等「屯幣大戶」，以及Visa、Mastercard等傳統支付金融業者積極投入數位資產領域，中心化交易所Coinbase也在加密貨幣業務上大力拓展提高競爭力。
莊卜璇強調，除了加密貨幣、區塊鏈技術外，還有提供加密貨幣應用、信用分析等數據機構等，這些也在Fintech產業鏈成為重要投資方向。
緊接著《Genius Act》穩定幣法案，美國國會進一步審議《CLARITY Act》加密市場結構法案，劃定監管邊界，牽動資本與政策布局，相關法案的確立，可望吸引機構投資者擴大參與Fintech金融科技產業投資。
三大關鍵法案簡介
1. 《GENIUS法案》（穩定幣監管框架）
主要內容：強制穩定幣100%現金／美債儲備，禁止演算法穩定幣，實施每月審計。採用聯邦與州雙監管體系，允許零售巨擘發行。
爭議：缺乏用戶贖回保障和存款保險，可能加劇市場壟斷。
2.《CLARITY法案》（數位資產市場結構明確法案）
主要內容：劃分證交會與美國商品期貨交易委員會對加密資產的監管邊界，以「去中心化程度」區分證券與商品，允許代幣合規轉型。保護用戶自託管權，簡化新創融資流程。
爭議：證交會可能保留「偽去中心化」計畫的執法權，潛在監管衝突仍存。
3. 《反CBDC監控國家法案》
主要內容：永久禁止聯準會發行央行數位貨幣（CBDC），援引憲法防止政府監控交易數據，旨在保護公民金融隱私和現金匿名性。
爭議：外界質疑阻礙央行數位貨幣創新，影響美元國際化策略。
（相關報導：
川普的經濟奇蹟，黃金慘遭暴擊！「恐怖數據」強得不可思議，背後有何玄機？
｜
更多文章
）
