根據最新「量化總經與外匯避險」分析報告指出，儘管近期全球股市短線反彈，但整體仍處於熊市結構，預期2025年第二季全球資產將下跌約2.96%，預測下跌至Q3/Q4。量化數據建議投資人應審慎控管風險，長期應逐步降低股票配置，轉向債券與避險資產。
全球股市短期反彈難掩長空壓力
報告指出，儘管比特幣、A股市場與金屬類資產動能較強，但美股、美元與主要匯率表現疲弱。數據顯示，預測科技股Q2仍有4.89%的潛在跌幅，領先股市下跌，建議配置維持15%的低倉位，以防反彈無力後續下挫。
美股與台股轉弱，A股表現相對亮眼
▪️台股：跌勢最為明顯，預計大盤指數將下跌7.41%，目標區間約落在19704點。建議將持股比例進一步降至15%以下，維持低倉防禦策略，以有效應對市場波動風險。
▪️美股：動能轉弱，預測Q2將下跌5.04%，建議長期降低美股部位至21%低倉。
▪️A股：動能轉強，有望上漲2.36%，但需留意短線過熱風險，建議維持67%的中倉位。
債市回穩，建議逐步加碼布局
在利率方面，預估美國10年期公債利率將下滑至4.08%，期貨價格則上漲0.45%。報告建議，投資人可趁低點布局，長期建立67%的中倉債市部位，其中短天期債券表現優於長債。
美元強勢，日圓與瑞士法郎走升
外匯部分，量化數據顯示預測美元指數將上漲2.10%，目標價為106.4。多數主要貨幣對美元呈現升貶不一情況：
▪️日圓走升2.57%
▪️瑞士法郎升值3.89%
▪️歐元、台幣則小幅貶值
企業避險建議：進口商應積極購匯
由於匯率波動加劇，報告建議進口商應積極購匯、鎖定成本，以對沖後續可能的匯率風險；出口商則可暫緩部分換匯操作，伺機調整。
資產配置需防震，聚焦穩健避險
預測Q2維持熊市，反彈站賣方，維持低倉位；建議升倉美元、美短債、A股，建議降倉美股、台股等風險資產。
▪️股市低倉（15~21%）▪️債市中倉（67%）▪️外匯採取主動避險策略
報告總結：「短期反彈不代表市場已轉多，投資人應保持戒慎態度，尋找具有防禦性與現金流的標的以度過震盪期。」 （相關報導： 美國如何認定匯率操縱國？台灣有入列嗎？專家曝下一個要注意的是「這國家」 ｜ 更多文章 ）
資料來源：沛然量化投資
