股市大跌,該賣股避風頭嗎?專家用佛祖的寓言,點出我們在趨勢與盤整下常犯的錯

2024-07-23 09:40
股市大跌,該賣股避風頭嗎?(AP)
股市大跌,該賣股避風頭嗎?(AP)

硬是給觀眾一個參考標準,觀眾就會得出一套你所需要的高低評價。

在我看來,大部分投資者都不是趨勢思維的信徒。他們不甘心當「傻子」,在任何一筆買賣當中都要考慮所謂價格高低的問題。這點本身就是一個迷思,價格高低根本就不應該做為買賣的理由!對於我這樣的趨勢信徒而言:只要還在繼續上漲,多高都不嫌高;只要還在繼續下跌,多低都不嫌低。可是市場上總是流傳這樣一種說法,交易獲利的根本在於低買高賣。也許這種說法並沒有任何的錯誤,只有未來賣出的點位比買進時更高,投資者才能夠獲利。請注意,這時的「低」是以未來做為參考,而絕對不是以過去做為參考!遺憾的是,更多投資者喜歡跟歷史比較而得出高低的結論。在他們看來,只有買的比歷史低,才算是聰明。如果今天的價位比昨天高,今天買進的人就是傻子。

也許市場除了有趨勢特徵以外,確實還有盤整的特徵。這就是所謂的負回饋,漲多了就要跌,跌多了就要漲。那好,我們跟歷史比較,來牽就信徒的思維吧。這時有一個不容忽視的問題:既然所謂價格高低是一個相對的概念,我們該如何選擇參考標準呢?

大盤從998點漲至6124點,然後又跌至4779點。這個4779點到底是高還是低呢?如果我們畫一條水平線,能夠找到2007年8月13日的上證指數(上海證券交易所綜合股價指數)也是4779點,同樣的4779點到底又是高還是低呢?我相信,大多數股民對於第一個4779點,都會和6124點對照得出「低」的結論;對第二個4779點,又都會以998點為對照得出「高」的結論。這時同樣的4779點在不同的參考對象面前,得出截然不同的高低評價。由此看來,投資者對於自己極其在乎的高低問題,所做出的評價也是不客觀的!

股民通常都喜歡買低賣高,這時對於個股而言就會出現一個有意思的現象。股票愈漲,市場介入程度就愈低;股票愈跌,市場介入程度就愈高。所謂市場介入程度,是指散戶的參與程度。道理很簡單,一支反覆上漲的股票,曾經的持有者會因為價格高而賣出,同時持有者也不會買進找不到高點做為參考對象的股票。說到這裡,我有點理解大多數散戶了,自己當傻子不要緊,只要之前有更傻的人就行。事實上,任何一個點位買進股票,都有可能被套牢。但是買進上漲的股票,就有可能成為最傻的人;買進正在下跌的股票,就會有之前的買進者肯定比自己傻。這就是人性醜陋的一面,就像老話說「死了也要拉一個墊背的」。

當600788(ST達曼,已下市)跌至0.2元時,14元的買進者比15元的買進者好受一點吧?在2001年的散戶廳內,我發現這樣一種可悲的現象:一群炒股票的中年婦女,互相打聽對方套牢的股票,然後她們就去抄同伴的底。無論未來的漲跌,他都能占到同伴的便宜。後來的事情就更加可笑了,這些人在絕對公平、自由的資本市場上,居然開始勾心鬥角,甚至關係緊張。 (相關報導: 台股一周跌千點,該停損或加碼?專家用一招進場「抓買點」撿便宜! 更多文章

在那個莊股(指股價漲跌或成交量被莊家(或操盤手)有意控制的股票。) 橫行的年代,莊家反覆利用散戶這種心理弱點以及判斷高點的錯覺。一檔股票從5元漲到10元時,散戶會愈來愈少,這時籌碼流向莊家和順勢交易者手中。請注意,大部分散戶不是順勢交易的信徒,所以無論如何股票怎麼漲,敢於追高買進者都是少數,這樣一來,莊家無論如何都出不來。當股票一路上漲時,能夠拋售的散戶愈來愈少,所以愈漲就愈不費力氣。如果莊家準備在20元實現成功下莊的話,通常會拉高到30元、甚至40元。同樣的道理很簡單,沒有「打折效應」,散戶是不會當傻子的!做莊並不複雜,從5元到10元積極買進股票,然後做空拉到40元,之後的下跌就不斷的套牢抄底!當然隨著股票的上漲,基本面會或多或少的變好,至少也會流傳一些消息。可愛的散戶朋友們,就會用折扣價買進概念豐富的「優質股票」。

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