不看盤，持有5年以上！巴菲特的價值投資法，買賣比特幣也能用？

投資加密貨幣與股票類似，投資人可以透過基本面、技術指標、籌碼動向等市場訊息判斷幣價走勢，低價買進、高價賣出賺取價差。然而，除了日常追蹤漲跌訊號，幣圈也存在許多交易工具與策略可以幫助你放大獲利。

本篇介紹的有些策略在傳統金融也用得上，有些則是幣圈獨有。這些策略沒有哪個更好，只有哪個更適合你。讀者可以根據自己的投資屬性與風險偏好選擇適合的策略，多樣化投資以分散風險當然也是十分合適的。第一個幣圈策略，就是最常見也最簡單的「長期持有」（Buy and Hold）。

入門難度：★☆☆☆☆獲利程度：★★★★☆風險程度：★★★☆☆適合對象：價值投資人、長期投資人、幣圈信仰者。

早在2011年，中國網站「知乎」上從有一位大學生向網友尋求投資建議，他說自己是大三的學生，手中有六千塊人民幣不想放在銀行，該怎麼投資？一位網友當時回答「買比特幣，保管好錢包，然後忘掉這件事，五年後再回來看。」恐怕沒人能想到，這個在當時沒引起什麼討論的回覆，竟然能為這位大學生在五年後賺進200萬人民幣—如果他當時照做的話。

長期績效

事實上，如果這位同學在五年後（2016年）清空他的比特幣資產，在當時絕對能視為一筆成功的投資。但我們都知道比特幣後來又發生了什麼—牛熊一輪過去，當時的200萬他如果能握住不賣，2021年他已經成了身家9位數的億萬富翁。

長期持幣（Buy and Hold）乍聽之下不難，畢竟它不要求投資人選出最好的幣、最好進場點，也不用花時間盯盤。然而，正是加密資產的高波動性、高話題性的讓這件事變得不容易。事實上，大部分比特幣投資人儘管都對區塊鏈的未來有信心，但卻很少有人能長期握住不賣的。這主要是源自於加密貨幣市場前無古人的高波動性，讓任何理性投資人無法不在某個時間點停利或止損。跟傳統金融市場相比，以股市為例，根據Trading View的資料，2016年9月25號到2021年9月25號，台股大盤過去四年僅出現過5天當日漲跌幅超過5%，而比特幣光是過去一年就有超過68天的當日漲跌幅超過5%，更遑論其他小市值加密貨幣了。跟股市的落差都這麼大（2020年9月25日到2021年9月25號），更遑論那些以債市、外匯為主的投資人轉戰幣圈會多麼難以適應。幣圈套牢高點的故事很多，砍在阿呆谷、在起漲點就賣光的故事更是屢見不鮮。

從歷史數據來看，在2016到2017年加密貨幣市場上一次「泡沫化」的期間任何一天買進比特幣，即使你運氣比全世界都差，買到當時的高點19,000美元，只要你堅持持幣，也不用堅持太久，在2021年上半年就能找到翻300% 以上的出場機會；即使你沒能在高點出逃，在幣價回檔後的今天才想起來出場，至截稿為止也是超過100％的漲幅，年報酬超過30％。 （相關報導： 金融創新講得口沫橫飛，只為了炒作、圈錢！引發下一場金融海嘯的會是加密貨幣？ ｜ 更多文章 ）

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HODL

如果你在幣圈社群待久了，一定常常看到有人故意將「握住」幣的英文hold拼錯成「hodl」，用來表示他堅決不賣幣的態度。這個可愛的小錯誤最早源自2013年，一位網友GameKyuubi在比特幣論壇Bitcointalk上一篇「我將持續持有」（I am hodling.）文章標題的拼寫錯誤。該篇文章用一種絕望地口吻說道「你們都是擅長抄底、逃頂的投資大師」、「只有我每次一買就跌、一賣就漲」、「我放棄了，我決定握住我的比特幣不賣出，這樣你們就沒辦法打敗我了」。後世也證明，他的HODL投資法確實成為幾年間無可匹敵的策略。這個小故事後來成為許多比特幣投資人茶餘飯後的話題，HODL也就流傳成為幣圈人強烈信念的代名詞了。

價值投資

儘管股神巴菲特並非比特幣的支持者，長期持幣卻與他的價值投資概念不謀而合。兩者皆看重選擇正確的投資標的，並隨著時間過去自然能從該標的賺取他的價值成長（見第一章）。因此，投資人在選擇HODL的幣時，需要特別注意的不是短期內幣價表現如何，而是這種幣是否擁有長期發展的前景。因此，市值較高但已經有大量應用落地的幣如比特幣和以太幣往往會是優先的選擇。套一句巴菲特的經典名言，那就是「用一個不錯的價格買進一種完美的幣，遠遠勝過用一個完美的價格買進一種不錯的幣。」

為什麼你需要一個「冷錢包」？

長期投資，意味著你必須要把加密貨幣存放個五年、十年，甚至更久，這時候你可能會擔心如果將幣存放在交易所會有倒閉和被駭客入侵的風險。許多人會推薦長期持幣者將加密貨幣存放到「冷錢包」或是所謂的「離線錢包」，以避免網路世界的各種風險。廣義來說，你用手寫的備份助記詞紙片或是一台不連網的手機或電腦，都是冷錢包。專業「冷錢包」則是一種類似硬碟、USB隨身碟的實體裝置，儲存在冷錢包的加密貨幣由於是不連網的，因此理論上只要你的那個實體錢包沒有被小偷闖空門搶走，你的加密貨幣資產就是最安全的狀態。目前比較知名的專業冷錢包品牌有Ledger（ledger.com）和Trezor（trezor.io），價格大概都在一百多塊美元左右，有興趣的讀者可以直接去官網購買。注意，不要和網路上來路不明的買家交易冷錢包，因為有可能會被植入惡意軟體導致資產損失。

長期持有的策略要領

1. 選擇市值較高，長期表現優異的幣如比特幣（BTC）、以太幣（ETH）、幣安幣（BNB）。

2. 佛系心態：不看盤、不賣幣，時間到了，奇蹟自然會來。

3. 將你的幣放到冷錢包，可以避免交易所或是電腦被駭客入侵而比特幣遭竊。

作者介紹｜黃文逸（腦哥Chill塊鏈）

政治大學經濟系畢業。一個希望將比特幣正確投資/科普知識分享給更多華語族群的推廣者。曾任錢包商Dapp Pocket、交易所CoinOMO（前 Cappuu） 研究實習生；現為區塊鏈產業週報The DeFier主編、經營自媒體YouTube頻道「腦哥Chill塊鏈」、交易所Binance幣安隊長、Pionex 派網城市經理人暨校園總代理等。曾受邀至鉅亨網、台大金融科技研究社、政大證券研習社等介紹加密貨幣產業與應用。

本文經授權轉載自一心文化《比特幣投資金律：加密貨幣實戰教學與進階獲利法》 （相關報導： 金融創新講得口沫橫飛，只為了炒作、圈錢！引發下一場金融海嘯的會是加密貨幣？ ｜ 更多文章 ）

責任編輯／郭家宏