股息領多反而讓你賺不了錢？009816爆紅秘密曝光，專家曝：巴菲特也這樣賺，1類人最適合買

台灣投資人愛領股息已不是新聞，但近期台股市場卻出現一個「反骨」的新寵兒。代號 009816 的 ETF 以台灣首檔「不配息」的標籤震撼掛牌，不僅引發熱烈討論，更讓許多長期存股族開始反思：一直領錢回來，真的能讓資產變大嗎？投資專家不敗教主陳重銘分析，投資的核心本質是用錢滾錢，而這檔 ETF 正是為了追求極致的複利效果而生。

領了股息卻更窮？揭開「息收」背後的隱形成本

許多人認為，領到股息再買回去不就同樣有複利效果？陳重銘對此直言：「沒那麼簡單！」在台灣的稅務環境下，投資人領到股利後，通常會面臨所得稅與二代健保補充保費的課徵，而在將股利重新投入市場時，還得再負擔一次證券交易費。這種「被扒三層皮」的損耗，其實正悄悄吞噬你的資產累積速度。

參考「股神」巴菲特（Warren Buffett）的波克夏公司，其著名的策略之一就是一毛錢股利都不配，而是將獲利全部投入再投資。009816 正是依循此種價值投資派的邏輯，主打股利自動滾入淨值。當投資人不需要為了領息而支出稅費，資金就能 100% 留在場內繼續增值，讓資產實現「一暝大一寸」的複利奇蹟。

同樣是市值前50大，009816 跟 0050 差在哪？

雖然 009816 與老牌的 0050、006208 同樣將目光鎖定在台灣市值前 50 大的龍頭企業，但在權重設計上卻有顯著差異。傳統市值型 ETF 是以市值大小決定比重，大者恆大；而 009816 則引入了更具侵略性的「動能加碼」機制。這意味著，它不是被動地等待公司長大，而是主動鎖定市場中的領頭羊。

股市名言有云：「趨勢不容易形成，一旦形成就不容易打破。」009816 的設計邏輯是優先加碼動能表現位居前 20% 的成分股。這種策略能讓 ETF 在多頭市場中，更有機會抓住那些正處於爆發期的強勢股，展現強者恆強的獲利力，這也是為什麼它在強調資本利得的族群中特別火紅的原因。

誰最適合買不配息 ETF？專注資本利得的「巴菲特信徒」

不配息並不代表沒有獲利，而是獲利直接反映在淨值（股價）上。對於處於資產累積階段的上班族或年輕小資族來說，這類 ETF 提供了一個省心且高效的工具。相較於領到股息後可能被拿去喝咖啡、買奢侈品，這種「強制複利」的機制，更能確保資金始終留在增值的軌道上。 （相關報導： 不是009816、00878！只買「1檔ETF」一個月卻賺進104萬！股市小白曝心聲：老實說有點怕 ｜ 更多文章 ）

總體來看，009816 的出現代表台股投資人開始從單純的「現金流需求」轉向更深層的「資產增長需求」。陳重銘表示，如果你也是崇尚巴菲特價值投資邏輯，希望透過長期持有優質龍頭股來放大財富，那麼這檔專注於資本利得、拒絕被稅務扒皮的 ETF，或許正是你資產配置中不可或缺的一環。