買0050、0056不如直接買「它」！專家揭密：無論高股息ETF漲不漲，它都在背後卻拼命賺

編按：過去兩年，高股息 ETF 幾乎成了台灣散戶的全民運動，但 2024 年後行情反轉，股價悶、配息縮水，許多投資人開始懷疑是否該停損換車投 0050。然而，這是一個很多人沒發現的投資結構現象：不論散戶怎麼換策略、換標的，只要回頭去看台灣市場的資金流，你會驚訝地發現，真正穩賺的贏家，是擁有渠道與商品優勢的金融巨頭——元大金。

高股息 ETF 一度是散戶信仰，去年定期定額潮席捲全台，人人都覺得抓到投資聖杯；但今年行情一反常態，股價悶、配息縮，許多投資人從滿手信心變成不敢提起...

過去兩年，高股息 ETF 幾乎成了台灣散戶的全民運動。從 0056 到 00919、00929，再到話題性極高的 00940，高股息商品在 2023 年掀起定期定額風暴，只要敢買、敢扣，大家都覺得自己抓到市場的金雞母。然而，2024 年以後的市場卻瞬間反轉，高股息股價悶、配息縮水，加上景氣循環進入調整，投資人開始從滿懷自信變成集體沉默，不敢再炫耀、甚至不敢再打開APP查看損益。 

更敏感的問題開始浮上檯面：「要不要停損？」「是不是應該乾脆換車投 0050？」這個疑問像病毒一樣在社群與投資論壇蔓延。偏偏在這時候，市場的焦點又轉回台股核心：0050 規模如今已逼近 9,000 億元，成為不少散戶重新尋找信心的避風港。一邊是高股息悶到讓人沒耐心，一邊是大盤 ETF 再度強勢吸金，看似兩種路線的對決，其實背後卻藏著一個共同、而且真正穩賺的贏家——元大金。 

元大投信的第一道護城河：從0056到00940，統治主流ETF市場

這是一個很多人沒發現的投資結構現象。不論散戶怎麼換策略、換標的、換 ETF，只要你回頭去看台灣市場的資金流，你會驚訝地發現：大部分話題型 ETF、主流 ETF，乃至於定期定額的長期熱門品項，幾乎都出自元大投信。從高股息始祖 0056、瘋迷全台卻績效悲劇的 00940，到前兩年大家口中的「換車神器」00679B，再到如今聲勢再起的 0050，全都是元大投信的產品。這也是為什麼當台灣 ETF 總規模突破 6 兆元時，投信龍頭的品牌力量與渠道優勢幾乎成為其他業者難以撼動的護城河。 

第二道護城河：手續費與佣金，市場越熱元大金越賺

而第二道護城河則更深、更難取代：手續費。台灣人喜歡交易 ETF，也熱衷玩股票，不論你今天是加碼高股息、停損出清、改存 0050、做短線、做波段，你每一次下單都會經過證券商收費。結果就是——市場越熱，元大證券越賺；ETF 越多、成交越大，元大金的營收越穩。換句話說，散戶可以換車、換股、換策略，但所有資金流的最終交會點仍可能回到元大金。 

這是一個有趣也值得深思的現象：散戶在 ETF 戰場上追逐績效、在市場波動中尋找答案，但真正能穩穩從趨勢中獲利的，往往不是那些在高股息與大盤之間左右搖擺的投資人，而是把管道、商品與收費模式牢牢抓在手裡的「平台商」。

本文經授權轉載自玩股網（原標題：高股息悶局揭密：全民換車 0050，最後贏家卻還是元大金！）

責任編輯／李伊晴 （相關報導： 想靠0050退休？不一定要等領股息！專家曝「1買法」：每月爽領5萬現金，不用擔心錢不夠用 ｜ 更多文章 ）