台股近期表現強勁，屢創歷史新高，讓投資人既興奮又擔憂。在這波無極限的上漲行情中，高點該如何判定？年底最受矚目的集團股（如鴻海、華新、國巨等）中，誰又最有可能成為第四季的領漲黑馬？「億元教授」鄭廳宜教授在《鈔錢部署》節目中，為觀眾深度解析資金動向與產業趨勢，並分享其獨到的選股心法。
資金寬鬆與產業確立：台股創新高的兩大支柱
面對網友將台股與日股、韓股相比，認為台股應有「落後補漲」空間的說法，鄭廳宜指出，判斷台股能否持續衝高的關鍵在於兩個「確立」：
1. 全球資金寬鬆政策確立
美國降息預期： 預期美國聯準會（Fed）在 10 月底與 12 月份有機會降息，營造寬鬆貨幣環境。
日本寬鬆路線： 日本新首相擬追隨安倍路線，採取擴大財政支出、寬鬆貨幣政策及鬆綁企業管制，推動資金湧入。
停止 QE（量化寬鬆）： 美國財政部透過發行公債吸收市場資金，聯準會預期將停止回收 QE 資金，使全球資金洶湧而來。
2. AI 產業浪潮確立——科技股的破壞式創新
鄭廳宜堅信 AI 產業不會泡沫化，認為這是一個能改變人類社會、走得非常長遠的產業。
AI 三大需求：
應用層面的生死戰： 科技巨頭如 Meta、Google 若不導入 AI，恐面臨淘汰風險，因為未來的資料處理將從靜態（現有資料）轉向動態（AI 生成所需）。
事後信念（專業教育）： AI 將能建立「價值觀」，提出「智慧可以衡量、定價、買賣」的革命性概念。
思考能力： 未來的 AI 不只是背誦，將具備思考能力，解決「人形機器人沒有溫度」的質疑。
鄭廳宜強調，在資金充沛與 AI 產業強勢確立之下，台積電（2330） 的 EPS 只要持續成長，台股大盤指數勢必將持續創新高。
焦點族群解讀：記憶體風險升溫、集團股操作心法
記憶體（DRAM）概念股：風險意識應提高
儘管近期受惠於 AI 帶動 HBM（高頻寬記憶體）需求大增，推動 DDR4、DDR5 價格及 SSD 價格上漲，帶動記憶體股大漲，但鄭廳宜提醒：「標準型 DRAM 報價到明年可能就不會再漲... 股價往往都是領先指標，各位就相對對記憶體這一部分相對就風險要控制好。」
集團股分析：第四季強勢股與操作建議
| 集團名稱 | 指標股/相關股 | 近期表現（約一月） | 老師操作建議/解讀 |
| 鴻海集團 | 鴻海 (2317) | 漲幅約 18% | 資金寬鬆下，外資首選大型集團股。鴻海受惠 GB300 業務，但對於 ABF 載板 的後續應用需持續觀察其競爭力。 |
| 國巨集團 | 國巨 (2327)、凱美 (5317) | 國巨漲幅約 50% | 成功收購日商智普電子，提升市佔與價格制定權。預估明年 EPS 達 $12 左右。利率向下，合理本益比將提高（如台積電），國巨評價有機會上修，但相較台積電，仍較看好台積電。 |
| 華新麗華 | 華邦電 (2344) | 漲幅超過一倍 | - |
| 台塑集團 | 南亞科 (2408) | 漲幅超過一倍 | - |
| 廣達集團 | 廣達 (2382) | - | 成長力道非最強勁，毛利率相對較低。但因資金多，外資匯入時，舊 AI 概念股仍會受惠，股價仍有機會上漲。 |
鄭廳宜提到，廣達與鴻海的毛利率相對較低，強調因全球資金充沛，外資習慣買進大型、熟悉的集團股，因此資金會停留在這類「舊 AI 概念股」上，股價「都還是有機會」繼續往上。
台積電 (2330) 目標價與潛力股分析
鄭廳宜看好台積電股價持續上漲，主要基於兩點：
1. 獲利成長支撐 (EPS)
台積電本身的 EPS（每股盈餘）會持續成長，這是股價最穩固的基石。
2. 全球利率環境改變 (本益比提升)
隨著全球利率持續走低，這會讓投資人願意給予股票更高的評價，也就是「合理本益比會提高」：簡單來說： 利率下降，代表資金成本變低。這使得企業未來賺到的錢，用現在的價值來看會更高，因此市場願意用更高的價格（本益比）去買這檔股票。
基於本益比提高的假設，鄭老師進一步推算台積電股價挑戰 3000元的可能性：「如果台積電在 2027 年左右，每股盈餘（EPS）能達到 100 元，並且市場願意給予30倍的本益比，那麼股價的想像空間就能達到 3000 元。」
鄭廳宜看好的潛力股與心法
1. AI 概念股：大電流連接器
| 股票名稱 | 老師評析重點 |
| 兩尾 (6792) | 受惠 AI 伺服器大電流連接器需求，AI 相關營收佔比將從 30% 增加到 50%。預估明年 EPS 有機會達 $13-$14。股價位階已高，但屬於強勢股。 |
| 永得 (6464) | 同為大電流連接器。今年 EPS 約 $8，明年有機會挑戰 $12（成長 50%）。目前股價約 $100 出頭，相較兩尾位階相對便宜，第四季為旺季中的旺季，值得期待。 |
2. 健康生活產業：喬山（1736）
基本面強勁： 今年有望突破營收600 億。透過併購（如護士醫療、BallFlex），成功將虧損的公司轉為獲利，未來 BallFlex 有機會在美國掛牌。
旺季到來： 第四季是喬山的「旺季中的旺季」。
評價：鄭廳宜預估今年 EPS 有機會挑戰 15 以上。近期股價從高點拉回修正，鄭廳宜認為是介入的好時機。
投資心法總結：專注主流與持有勇氣
鄭廳宜再次提醒投資人： （相關報導： 不只0050、00919！台股ETF受益人數激增百萬人，「這3檔」最多人買，大家都在搶 ｜ 更多文章 ）
專注主流股： 目前台股結構中，上漲的股票不到 30 檔，若錯過 AI 概念等主流股，財富與大盤指數的距離將越來越遠。
抱牢波段、勿賺差價： 建議投資大型集團或趨勢股（如台積電），應以波段操作為主，賺取完整的財富，而非短線價差。
強勢股應有買回的勇氣： 股價受動能因子影響，強勢股會持續強勢。若不慎「賣飛」，不應固執等待低點，必須有勇氣再買回來。
利率與本益比： 隨著利率往下降，合理的本益比將會提高，這將推高企業股價的合理評價。
在資金與趨勢的雙重利多之下，台股多頭列車尚未開完，投資人應鎖定具有爆發性的產業龍頭，才能在這波行情中獲取最大收益。
