# 債券基金  

農曆春節剛過，許多小資族手邊多了一筆年終獎金和開工紅包，面對這筆額外的現金流，究竟該如何運用才能發揮最大效益，成為了開工後最熱門的理財話題。理財專家指出，針對手邊持有紅包資金的小資族，首要任務是檢視自身的財務健康狀況，若是有負債在身，例如背負卡債或是利率高於5%以上的信用貸款，務必優先執行「理債」程序。專家建議在拿到紅包或年終獎金後，可抓出八成的比例來償還本......

美國總統川普24日突襲聯邦準備理事會（Fed）總部翻修現場，不僅罕見現身央行工地，更在鏡頭前與主席鮑爾（Jerome Powell）就施工預算問題短兵相接，這是繼他曾公開考慮撤換鮑爾後，又一次針對央行政策與領導發出的強烈訊號，當川普與鮑爾雙雙戴上白色工地帽進入施工區，現場氛圍一度有些緊張，川普當著媒體的面拿出資料對鮑爾說：「目前的成本看來已經上升到31億美元......

投資債券的方法有很多種，投資公司債（又依公司評級再分為投資等級，或評級較低的高收益債券）是投資人可能會想到的方法之一，因為除了本金可能有增值的可能性，通常也有不錯的息收。應該要直接購買看好的債券，還是選擇由基金經理人操盤的債券基金呢？本篇文章帶你來比比看，兩種投資方式有什麼異同之處！

今年投資人在經濟會衰退的聲音和經濟數據強勁的情況中洗三溫暖，許多人看不清未來市場走勢，選擇將資金停泊在波動度小的貨幣型基金，雖然可以穩定收息，卻賠掉機會成本。到底資金停泊除了買進貨幣型基金，是不是還有其他同樣兼具低波動和短存續期間的基金可以選擇？

美國6月CPI年增3%，核心CPI年增4.8%，優於市場預期，為2021年8月以來最小的月比增幅，相關通膨分項持續偏降，住房(含房租)項目通膨續降機率較高，下半年核心通膨走勢偏降。紐約聯準會總裁Williams表示，距離政策利率達到足夠高水準仍有一段路要走，以使通膨回到2%目標。預測聯準會7月份升息1碼機率較高，惟觀察目前景氣狀況，就業數據屬落後指標，領先的PMI等數據多為持續下降趨勢，聯準會已接近升息循環末端，預期墜落天使債(FallenAngel)利差具收斂空間，可適度加碼以贏在起跑點。

美國12月平均時薪月增率0.3%、年增率4.6%，分別低於市場預期的0.4%、5.0%，數據大幅低於市場預期，這代表美國因為薪資持續大幅上升造成物價螺旋式上漲的壓力減緩，有助通膨逐步降溫，帶動美債週線(1/2-1/6)漲勢；同時，美國ADP就業報告最新(1/5)揭露，美國民間企業去年12月新增聘僱人數達23.5萬人，遠高於市場預期，勞工部公布的初領失業救濟金人數也見改善。法人認為，今年通膨預期降溫，聯準會有望放緩甚或停止升息，這將為美國經濟帶來一些正面激勵，對債市來說，一旦升息逐步放緩、利率風險因子降低，將為債市迎來新契機。

台灣人熱愛高配息的投資商品，但市面上的非投資等級債券基金五花八門，該選哪檔比較好？根據基金資訊觀測站統計，截至2022年8月，台灣人申購金額最高的排行榜是聯博全球非投資等級債券基金、摩根環球非投資等級債券基金、NN(L)環球非投資等級債券基金與安聯美元短年期非投資等級債券基金。「鉅亨買基金」將深入分析這四檔台灣最熱門的非投資等級債券基金，看看這些基金分別有什麼不一樣？

疫情於多地續升溫，但刺激法案通過及英國歐盟達成協議的正面消息仍提振市場，多數資產表現正向。根據美銀美林引述EPFR統計顯示，上周主要債市皆迎來資金來淨流入，其中除新興市場債淨流入資金略有降溫外，投資級債及高收益債淨流入資金皆有明顯成長，分別來到約52.8億及11.8億美元左右。

歐美疫情仍嚴峻，相關雜音持續帶來干擾，加上聖誕長假的來臨使市場交易清淡，上周市場多數資產未有明顯表現。根據美銀美林引述EPFR統計顯示，上周3大主要債市皆迎來資金來淨流入，其中投資級債及新興市場債淨流入金額皆較前周有所成長，單周分別來到35.2及21億美元，高收益債則是由負轉正，重獲資金青睞。

你應該知道的是：ETF雖是費用較低的工具，但作者提醒，若想要精算最佳配置、設計策略，導致過度擇時，反失去ETF追求簡單的本意。相比之下，要是有紀律地持續投入費用較高的共同基金，反而可能讓人累積到一筆財富！

歐美疫情升溫，部分國家重啟封鎖，影響市場情緒及風險債券表現。根據美銀美林（BankofAmericaMerrillLynch）引述EPFR統計顯示，上周由包括投資級債、高收益債及新興市場債等流向公債，其中高收益債淨流入金額由正轉負，投資級債也由前一周的144億美元降至67億美元，信用債整體動能放緩。

「你應該知道的是：街口託付寶使用的基金為『街口多重資產基金』（JKOMulti－AssetFund），主打預期給予年化1.2％－2.5％的增長，目標一年365天皆享增長，且能隨時提出，並也能即時免手續費的提領回使用著的銀行帳號。但是否有哪些投資風險需要注意，開通前務必將遊戲規則全盤了解。」

美國失業狀況減緩，市場預期疫情高峰已過，正面氣氛帶動風險性資產上揚。根據美銀美林（BankofAmericaMerrillLynch）引述EPFR統計顯示，上周三大債市接迎來資金淨流入，除新興市場債與前一周相較資金由負轉正為外，高收益債與投資等級債淨流入金額持續成長，整體信用債市風險情緒正向。

新冠肺炎疫情全球大流行，市場上演波動頻繁戲碼，然過去全球市場經歷多次震盪洗禮，如2003年SARS、2008年金融海嘯、2010年歐債危機、2019年美中貿易戰等，當時市場恐慌情緒曾經升溫，但也隨著危機事件落幕後的消費動能彈升，為轉機題材挹注前瞻性的資金湧入。富蘭克林華美投信發現，不少新世代的理財族或是青年理性型的投資人，越來越能接受搶搭投資轉機財的觀念，也更在意波動市場上有什麼較抗震型的資產？或是能運用什麼投資策略？

根據多數研究機構預估，全球第二季景氣衰退恐難以避免，武漢肺炎疫情對經濟負面衝擊逐漸浮現，投資專家認為，多重資產基金做為投資人資產配置核心，較能靈活調整投組內容，且投資組合內搭配高品質債券，可達較佳抗震力。

台灣疫情看似趨緩，但似乎漸漸在改變人們的一切習慣，張忠謀就表示，將進入後疫情時代，當台灣運輸造訪率減少，而美國餐廳接受紐時訪問時表示，未來餐廳將不會存在時，究竟未來到底會怎樣變化，在今天這集半小時的節目中，將由PTT股神麥克風與風傳媒財經主編周岐原帶你深入了解，除了麥克風公開2低一高選股法則，節目也將討論近期最夯的負油價話題，最後則是解析為什麼世界各大公司都在實施庫藏股的動作，精彩節目等你點擊收看。

美國新冠肺炎疫情加劇，加州、紐約州等多州下令居家防疫，疫情衝擊美國經濟及就業市場，全球股市指數一度大跌33.94%，全球避險氣氛升高下，投資人正積極尋找資金避風港。根據理柏資訊統計，美股大跌期間北美債券及環球債券型基金中，以富蘭克林坦伯頓美國政府基金逆勢收紅，上漲1.15%漲幅領先各基金；相對比之下，過去景氣好時大受投資人青睞的全球高收益債指數及新興美元債指數，同期間卻分別下跌21.8%及18.5%。

你應該知道的是：當全球因新冠肺炎疫情陷入恐慌、股市暴跌，投資債券看似是最佳選擇，但作者提醒，無論單一企業或國家發行的債券，其實也有太過集中等三大風險，投資人不可錯以為固定領到配息，就是高枕無憂的資金避風港。

「今年真的很難做！」再過大約一百天，2019年就要走入歷史了，無論投資人買的是台股、美股或者全球基金，問到對金融市場的感想，多數人可能都會大吐苦水，因為今年的投資變數實在太多了！投資人的布局，當然也跟著被全盤打亂了。

著名的小說家和劇作家OscarWilde曾說：“擁有永久性收益比有趣迷人更重要”。作為債券投資人，常被股票投資人不公平地冠上’無聊’和’保守’等標籤；雖然我們對這些話的後半部有點不滿，但仍將全心地支持並希望達成’穩定收益’的這個前提。

全球知名金融服務公司霸菱，近期宣布在台灣推出「霸菱優先順位資產抵押債券基金」(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)，是台灣境外基金市場首檔優先擔保債券基金，將在市場波動幅度加大投資環境下，為台灣投資人提供更為靈活優質的高收益投資選擇。

美國股市10日全面大跌，連帶造成全球股市下挫，台股11日更一口氣摜破萬點，終場重挫660.72點創下史上最大收盤跌點（跌幅6.31%，收在9806.11點），終止了維持16個月的萬點紀錄。美股為何成為全球股災震央？美國總統川普點名聯準會不斷升息「根本瘋了」，儼然就是這次「黑色星期三」的罪魁禍首。

在薪資不漲、萬物皆漲的景氣下，大眾越來越清楚投資的重要性，不論在書店、或是咖啡店，常常見到許多渴望得知投資訊息的人們，大多看到的是，在理財書中翻找、或理專的專案推薦，試圖尋找適合自己的投資方式及資金，但資訊過於大量時，倒難以釐清，什麼才是所謂適合呢？在此提供一個小技巧，與其翻遍理財書，不如使用普遍的性價比（CP值），建立起衡量觀念，從眾多理財商品中選擇合適自己的商品。性價比（CP值）指的是一個產品根據它的相對成本所能提供的效益，以投入的金額、對比得到的效益，中間再增添參考值判斷綜合評比，例如商品本身長期績效表現、操作期間效益、配合的理財團隊…等等，才能符合性價比，安心投入、期待收益。