銀行家觀點》移除綠能發展路障、解決融資難題

中央與地方產業與金融加速綠電建設峰會

為協助推動台灣綠能發展，以及讓資金融通發揮關鍵角色，行政院能源及減碳辦公室召集各界專家與會，凝聚產官學共識，加速推動綠能發展與環境永續。

綠能產業是新政府五大產業的政策主軸，眼見推動綠能的速度往既定的道路奔馳，不僅成立能源及減碳辦公室，以行政院層級平台高度引領綠能發展，更是無畏艱難的訂出高標，希望能在未來戮力排除障礙，引導產業朝市場發展。

政府規劃以綠色能源逐漸代替核能發電，台灣的綠能發展目標預計在2025年達到太陽光電發電量20GW（屋頂型3GW／地面型17GW），離岸風力發電量3GW，陸域風力發電1.2GW的目標產值，在上述目標下，估計高達上兆資金的需求如何滿足，是整體計畫的關鍵點。

為協助推動台灣綠能發展及解決融資議題，由行政院能源及減碳辦公室召集、台灣金融研訓院協辦「促進地方政府與在地綠能業者推展綠電與資金融通」座談會，廣邀縣市政府、綠能業者、金融主管機關、銀行業者與學者等各界代表與會，針對國內如何加速推動綠能產業發展提出建言。

【政府代表】

行政院政務委員吳政忠：

「成立單一窗口整合政府資源有其必要」

在未來20年內台灣要達成綠能產業發展目標，首先，行政院政務委員吳政忠指出，仍有很多法規需要加以檢視，檢討有無修改的必要，像目前太陽光電各縣市裝設速度不一，關卡也不一，成立單一窗口有其必要。從中央政府經濟部能源局開始將行政作業效率提升，以單一窗口方式作業，其他部會可以從旁協助，朝便民導向處理，以加速一般民眾申設意願。蔡總統上任後決心宣誓發展綠能產業，已引起國際廠商之興趣。

離岸風電方面，我們的經驗雖尚未具足，但金融業界要投資未來，可與國際機構共同開發。在產業創新上，地方政府、產業與大學未來要做緊密結合。

有關金融界對綠能產業的投資才剛起步，投資一定要有技術的評估，政府方面鼓勵推動銀行業者投資綠能產業，而其所擔心的新技術沒有能力評估，工研院等單位可協助來評估技術可行性。

金管會副主委黃天牧：

"Think globally, Act locally"

如何促進地方政府跟在地綠能業者推動綠電與資金融通，金管會副主委黃天牧指出，地方政府的參與是很重要的，要有全球化思維，行動要從地方開始。

銀行的授信原則有納入赤道原則，但綠能融資的know-how跟人才的需求是不一樣的，金融業者有很多地方要去了解，綠色金融的範圍非僅限融資，還包括綠色債券、基金、保險、信用卡消費等，可多加了解地方政府及在地綠能業者的資金需求提供金融服務。主管機關則關注在法規制度或教育訓練方面，不過法規的鬆綁要有前提，必須在風險兼顧之下來做，金管會絕對配合政府的政策。 （相關報導： 銀行家觀點》建築美學觀點 ─都市設計融入都市計畫 ，翻轉城市面貌 ｜ 更多文章 ）

另外綠色金融人才的培育，未來台灣金融研訓院或可朝此方向規劃。最後，綠能產業要如何建立機制，讓金融業容易對產業貢獻，金管會也會在商品面多做開放，除了債券、融資，還有很多可以去開發。在獎勵部分，例如台灣金融研訓院舉辦之菁業獎，也可考慮新增綠能相關獎項，增加金融業者的參與誘因。

雲林縣副縣長張皇珍：

「台電饋線規劃與地方政府合作須加快」

對於推動綠能產業， 雲林縣自2011年開始著手規劃推動，5年間屋頂型加地面型太陽光電件數達2,026件，總容量達240MW，陸域風力發電共設置37支，裝置容量74MW。

雲林縣副縣長張皇珍指出，該縣是農業大縣也是全國地層下陷不利耕作的地區，約有3,459公頃的土地可設置地面型的太陽光電，包括台西的離島工業區1,113公頃，黃金廊道1,266公頃、地層下陷不利耕作區1,030公頃，保守估計可發電2GW，占2025年目標十分之一。

在政策配合上， 為響應2025年達成非核家園，綠電量提升至20％，雲林縣政府特成立綠能推動專案辦公室，做為中央、業者及縣民單一窗口，期使雲林的綠能產業，能在亞洲占有一席之地。另外，期能使光電業者在土地取得成本合理化，因為土地成本過高，會影響到後續電價，並建議台電饋線的規劃跟地方政府合作的腳步必須加快。

【產業代表】

太陽光電發電系統公會理事長郭軒甫：

「建議政府成立獨立基金支持綠能產業」

太陽光電發電系統公會理事長郭軒甫指出，產業發展的首要重點在於保護在地的產業健全發展，包含模組業、inverter廠商的發展生存需求，估計上達新台幣1兆元綠能光電投資計畫中，是否能扶植在地的系統商發展，有賴金融端的大力支持。

以高雄市政府為例，透過小蝦米貸款、信保基金的支持，輔導系統商從小慢慢做大，目前信保基金並沒有對太陽光電業者做專案基金保證，還是以中小企業信保基金來承作，上限是新台幣1.2億元左右，以公會立場來看，未來太陽光電是1兆元的投資產業，而授信上限僅1.2億元，建議是否能成立獨立基金支持綠能產業，讓公股行庫能積極的授信。

再者，希望能解決銀行遇到的問題，第一，保險的部分，由於幾次颱風過境，再保公司只願意承擔50%，如果再保比率過低，業者承擔的成本及風險就會偏高，不利經營；第二，在融資和資金管道上，台灣還是缺乏一個公司法可以接受群眾募資管道發展綠電，而在國外是許可的。

台灣風力發電產業協會前理事長許文都：

「積極培植在地化風電產業發展」

台灣風力發電產業協會前理事長許文都表示在風力發電業發展上，台灣海峽被評估為全球最好的風場，只要投資1GW，保守估計1年可以收到31∼33億度電，較其他再生能源為佳，但離岸風電包含三個產業，有風能發電業、風電設備製造業及風電服務業，涉及基礎性的產業，例如機械、電器、資通流、材料、化工、土木營建、船舶、海事工程、電網、電纜、物流等，可創造出1萬9千多個就業機會，應做好產業培植在地化的工作。

永傳能源董事長林鑫堉：

「應加強銀行對離岸風電產業的認識」 （相關報導： 銀行家觀點》建築美學觀點 ─都市設計融入都市計畫 ，翻轉城市面貌 ｜ 更多文章 ）

永傳能源林鑫堉董事長則指出，該公司是離岸風電示範建置廠商之一，在與銀行的管理階層或董事會接觸時，發現銀行對產業的陌生來自於離岸風廠的複雜性，雖然複雜但仍有國際的規範可循，且有風險轉嫁機制，在示範計畫中有能源局提供的新台幣8、9億元資金，且受《再生能源發展條例》所保障。

全利能源（李長榮投資長）盧以霏：

「期法規開放保險業投資金額及標的」

在企業融資上， 全利能源（李長榮投資長）盧以霏表示，以太陽能融資估計每年2GW規模，上看千億的資金需求，非信保基金可以做。因為產業回收期長，依照過去的速度開發下去，整個集團要投入光200MW就需要新台幣100億元的資金，應取得銀行融資推測約新台幣70億元。

一般專案融資銀行都會要求母公司保證，而非專案融資，太陽光電是一個長期要依靠著台電的應收帳款來做償付來源的專案融資，是非常好的現金流架構，正式開始營運後，是一個很穩定的現金流，但公司在太陽能電廠取得融資有困難，建置開發業者無退出機制，太陽能電廠開發的速度都緩慢下來。

保險業者礙於法規，投入這個產業有資金的限制及規模過小，保險業表示須能做到100MW之後再討論。一個穩定的專案3％∼4％獲利，對壽險業基金是穩定的長期投資，礙於法規沒有開放，或是投資標的限制，壽險業也是僅25％且單一投資，無法擁有整個電廠的現金流，建置開發業者無法將已建置完成且營運的電廠出售給壽險資金，希望能配合壽險資金投入，並取得銀行融資來開發，配合公股銀行、國發基金投入，整個推動速度才會快。

【金融代表】

信保基金董事長蔡憲浩：

「信保基金將擔任資金供應的橋梁」

除系統建置商可憑工程合約取得相關融資外，鑒於小型太陽能電廠營運初期缺乏足夠營收，建置成本回收需靠電網併聯發電後的現金流來償付，因此所需資金通常需要借貸，並以後續的收入來續開發新專案。首次投入的業者，多以新成立之公司名義興建電廠，其財務報表多是無營收且大幅虧損，向金融機關申請貸款相對困難。

信保基金董事長蔡憲浩建議，企業若已是能源局的太陽能設備得標廠商，可以相關資格申請資本性支出貸款，以對台電的售電收入為償還來源。

上述雲林縣張副縣長所提到的風力發電產業，屬於高資本密集的產業，回收期長，銀行也不容易評估；另外對於離岸風力發電廠，有額外的海線工程，在機裝的施工成本遠比陸建來得高，亦屬於高資本密集的產業，同樣回收期長，國內尚無相關工程的實績，相對的，向國內金融機構申貸會較困難。

蔡憲浩表示，若企業屬能源局示範風場廠商，取得政府相關機關核准資格文件後，按企業推動建置風力機組的進度，分段提供融資保證，以能源局的補助款及對台電的售電收入為償還來源，信保基金願意提供保證，並願意擔任金融機構及政府溝通的橋梁。

合庫金控董事長廖燦昌：

「成立風險信評機構協助金融業授信審查」

有關銀行的專案融資管控，合庫金控董事長廖燦昌表示，對於太陽能發電、風力發電在辦理融資，主要是對這些行業沒有一個政府公信專業機構可以來協助諮詢、評估、監督的工作。 （相關報導： 銀行家觀點》建築美學觀點 ─都市設計融入都市計畫 ，翻轉城市面貌 ｜ 更多文章 ）

在信保基金功能上，建議信保基金可成立一個專案基金來針對綠能、太陽能、風力發電產業提供一個承作能量，讓銀行業承作時能更有力道。在評估的機制上、風力發電成本很高，因此保險業的保險都會設限在50％，怎麼去做風險的評估，銀行無法針對此類風險評估做建置。

投資方面，在《銀行法》第47條之2規定，如果需要參與銀行以外的企業投資，僅能占5％，若能界定綠電產業屬於「政府經濟發展計畫鼓勵發展的產業」，納入就可以排除這個部分，投資就不會受到5％的限制，銀行業也比較有機會來投資。

國泰金控總經理李長庚：

「可引入國外第三方認證機構做認證」

國泰金控總經理李長庚表示，該銀行是透過理念在推動綠能融資，看到一些廠商想在屏東的農地上開發，在農地上蓋太陽能電廠，上面蓋太陽能電板，中間做有機蔬菜耕作，下層做有機養殖，這是非常好的概念。假設太陽能電廠可蓋在休耕的土地上，

1、可以產生乾淨能源；

2、可翻轉農業；

3、可縮減政府對休耕廢耕農地補助。

金融機構在投入綠能產業上本身要有時間去了解整個產業的狀況及風險點，把整個內部的審核機制建立，才能真正去做投融資。

到7月底國泰集團融資在台灣超過1,020座的太陽能電廠，不只在台灣做，在日本、美國、大陸也做融資。在風力發電上，若可引入國外第三方機構強化認證，例如，丹麥EKF或第三方技術顧問，提供技術認證功能，則金融機構不管從融資、保險或投資的角度較會願意進入。

主管機關對投融資，尤其保險資金的運用偏向嚴謹，對綠能產業發展若是符合國家的政策，可思考把法規放鬆，讓保險公司單獨投資一個案子可達25%，可是如果透過金控底下創投參與只能提供15％，是否可考慮放寬。

臺灣企銀副總經理陳長義：

「參考德國專案融資的制定及銀行完整輔導機制」

臺灣企銀副總經理陳長義則指出，中央與地方政府各自有相關法規，銀行要處理案子就很擔心觸犯當地法令，融資是否有違法令，這是銀行比較難處理的。

在評估的方面，參考德國在上中下游整個產業鏈有很完整的規劃，從專案融資的制定、專業認證機構以及保險公司配合，銀行端有很完整的輔導機制，國內到目前為止尚未建置，銀行缺專業人員評估，回收期如何評估，銀行到底要融資幾年，銀行缺乏這樣的評估技術。

【學界代表】

台科大智慧財產學院院長林瑞珠：

「結合國內外融資管道協助綠能產業發展」

最後，台灣科技大學智慧財產學院院長林瑞珠則指出，從非核家園或穩健減核七大情境中，看到發展再生能源的重要性，而投融資機制更是其重要的推手。

雖然，國內已有大型的租賃公司，除了提供融資外，亦投入綠電的開發；包括資產收購與管理，是有意投入綠電業者可能的合作對象。然而，綠電產業似乎更期待透過專案融資之方式，來取得所需的金融支援；或許透過一個園區一個專案融資的規劃，來解決產業的困境、完善投融資機制，以滿足綠電業者之需要，也可以是一種選擇。

再者，政府應透過結合在地再生能源的優勢，與當地的居民與產業、開發商共同投資，以「Profit Sharing」創造多贏；除結合產業特色發展觀光旅遊外，也可嘗試透過推動再生能源憑證，引進國外資金發展綠電。此外，歐洲開發銀行設有綠色能源特別合作基金，我國亦可用以結合國際資源協助國內綠能產業之發展。

結語

推動綠能產業是政府的重點政策，從中央到地方、由都市到鄉間都熱切的響應投入，近期經濟部透過行政院平台，協調農委會、環保署、國產署等單位釋出地層下陷、受汙染土地、鹽業用地及高鐵、高速公路旁的國有地，設置地面型太陽光電，內政部亦就法規面多方進行協調，預估農委會釋出1萬公頃以上土地提供綠能產業使用，相信在政府由上而下的推展下，未來不論在技術精進、投融資金，完備產業鏈上應能提高我國之競爭力。 （相關報導： 銀行家觀點》建築美學觀點 ─都市設計融入都市計畫 ，翻轉城市面貌 ｜ 更多文章 ）

＊作者為張蕙嬿、彭勝本。本文經授權刊載，精彩全文詳見《台灣銀行家雜誌》2016年10月號。