當市場充滿不確定性，投資人該如何判斷風險與機會？有「股神」之稱的沃倫．巴菲特（Warren Buffett）或許已透過實際行動釋出暗號。根據法人觀察，從其投資操作與旗下波克夏·海瑟威（Berkshire Hathaway）財報動向，可清晰看出他聚焦的三大資產方向：日本五大商社股票、美股科技巨頭，以及短期美國公債。這三項配置策略，被視為當前亂世中最具攻守平衡的選擇。
日本商社穩健布局 巴菲特持股逼近上限
巴菲特自2020年起陸續布局日本五大商社，並於2025年4月正式宣布將持股比例提升至9.8％，接近可投資上限。即便日本步入升息循環，他仍表態將長期持有，甚至喊出「持股50年」的決心。法人分析，日本商社憑藉全球多元供應鏈、穩定獲利與積極回購庫藏股的政策，不僅具備抗地緣政治風險能力，也具吸引資金流入的條件。
對一般投資人而言，可透過日股ETF間接參與這波商社行情，尤其是那些成分股中涵蓋五大商社比重較高的標的，更能貼近巴菲特哲學。
科技巨頭估值修正 蘋果依舊是「核心倉位」
儘管美股近期反彈，但NASDAQ100指數的整體本益比仍相對溫和。在今年波克夏股東大會上，巴菲特再次力挺蘋果（AAPL），儘管略微調整持倉比重，蘋果仍穩居其第一大重倉股。中國信託投信指出，目前蘋果估值已回落至合理區間，具備加碼潛力。投資人可透過追蹤NASDAQ100的市值型ETF，參與科技成長紅利。
短債成資金避風港 巴菲特將95％債券資金押在這
面對全球政經震盪、川普主導的對等關稅政策，以及經濟衰退風險，短期美國國債重新成為資金避險首選。根據波克夏·海瑟威最新財報，短天期債券佔其債券部位高達95％。法人指出，短債因到期日近、波動性小，尤其在今年4月曾創下資金淨流入歷史新高，顯示市場對其高度信賴。對投資人而言，短債ETF是當前穩中求勝的重要配置選項。
波克夏策略給啟示：進可攻、退可守的資產組合
中國信託投信表示，在全球經濟高波動與資本市場尋求穩健回報的當下，巴菲特的「三大資產配置」提供投資人一套可進可退的框架。投資人可參考波克夏的資產配置，因日本商社代表全球實體經濟與供應鏈韌性，美股科技則掌握未來成長動能，短債則是防守底線。投資人可依個人風險屬性調整權重，透過ETF等工具實現效率參與。 （相關報導： 投資人對美債沒信心！「地雷浮現」1大型公司先喊賣，90兆元產業風向變了 ｜ 更多文章 ）
