每次川普放話都害你賠錢,趕快買點反向型ETF避險?錯,小心高額費用讓你虧更多!

2019-08-19 10:22

? 人氣

投資ETF獲利機會比較高?除了風險你還應該知道,不是每種ETF都值得散戶長期投資!

投資ETF獲利機會比較高?除了風險你還應該知道,不是每種ETF都值得散戶長期投資!

提供幾個面向分析,告訴你在下單購買桿槓型與反向型ETF之前,你要知道的幾件事。

●高費用會吞噬你的投資獲利

表十六是關於元大台灣50 ETF、反1、正2,以及元大S&P500 ETF、反1、正2的2017整年度的費用比率,此費用比率包括了買賣的交易成本(包含手續費及交易稅)、經理費、保管費、指數的授權費等費用的加總。我們可以看到槓桿型及反向型ETF,其費用都較傳統正向1倍高出不少。

台灣市場主要ETF的費用比率
台灣市場主要ETF的費用比率

槓桿型及反向型ETF是透過操作衍生性產品,例如期貨和掉期合約,讓每日報酬可以符合其特性,因此必須每天做再平衡的動作,否則每天操作所衍生的交易費用就容易侵蝕ETF本身之獲利。正因為如此,其費用一定會較傳統型態的ETF來得更高,這點投資人需要特別注意;若是長期持有,高額的內扣費用勢必會吞噬我們的獲利。

●槓桿及反向型ETF只保證其單日的特性並非長期

很多人會有這樣的誤解,我們常說可以購入並長期持有(Buy and hold)類似台灣50這種近似大盤指數的ETF,但既然我們長期看好它,也預測其未來的表現可以持續成長,那為什麼我們不買台灣50正2,如此一來,長期的獲利不也會呈現兩倍的報酬嗎?

很可惜地,槓桿型及反向型ETF的特性是指單日報酬的桿桿和反向,並非一段期間(一週、每月、每年)報酬的槓桿和反向。舉個實例來說明之,美國追蹤S&P500 指數資產最大的ETF為SPDR S&P 500 ETF(股票代號:SPY),而追蹤S&P500正向2倍指數資產最大的ETF為ProShares二倍做多標普500指數ETF(故票代號:SSO),其在2007、2011、2015這3年中的報酬如表十七,本來預期正向2倍可以產生2倍的正向報酬,但是在這3年中,SPY得到正報酬,SSO的報酬卻是比SPY來得更低,甚至還有負報酬的狀況發生。故再次提醒投資人,槓桿與反向的特性只預期「單日」有這樣的表現,並非長期。

槓桿型及反向型ETF是指單日報酬的桿桿和反向,並非一段期間(一週、每月、每年)報酬的槓桿和反向,兩者差異甚大,不可不了解!

追蹤S&P500 ETF 績效比較
追蹤S&P500 ETF 績效比較

●想清楚我們要的是投機還是投資

購買台灣50ETF(0050)且長期持有,表示是將賺來的錢實實在在的投資在這50間公司,每年享受這50間公司的所有員工努力生產所得到的獲利。這50間公司的獲利(EPS),一部分會配發給每一個持有股票的投資人(持有ETF就是間接持有該公司的股份),一部分拿去再擴大投資為了下一個年度的獲利成長,年復一年,我們做的是投資而非投機。

關鍵字:
風傳媒歡迎各界分享發聲,來稿請寄至 opinion@storm.mg

本週最多人贊助文章