美股恐慌升溫！VIX一度衝破22　大戶砸280萬美元押波動延續

AI相關股票遭拋售，美股避險需求升高。有「恐慌指數」之稱的芝加哥選擇權交易所波動率指數（VIX），周五（16日）盤中最高來到22.31點，為4個月來首度突破22點，終場雖回落至19.99點，單日仍大漲21.45%。選擇權市場也出現多筆百萬美元買權交易，顯示部分交易者正為後續震盪預作準備。

根據《CNBC》報導，選擇權市場出現兩筆交易：一筆斥資約170萬美元，買進9200口11月18日到期、履約價20點的VIX買權；另一筆則花費約110萬美元，買進1萬2500口同日到期、履約價23點的買權，兩筆合計投入約280萬美元，布局11月波動維持高檔的可能性。

數據分析平台SpotGamma創辦人科丘巴（Brent Kochuba）表示，VIX當天快速上升，加上選擇權成交量居高，顯示交易者正將10月到期的VIX部位獲利了結，並轉向其他到期月份，對沖市場進一步下跌的風險。他指出，11月到期的VIX買權中，出現數筆單筆權利金超過100萬美元的交易。

報導統計，周五最熱門的10種VIX選擇權合約中，有9種為買權，其中6種的履約價高於VIX初次急升後回落的水準。這9種合約的權利金成交總額接近2700萬美元，約占當天VIX選擇權權利金總成交額的36%。不過，成交金額反映交易活躍程度，不能直接視為全數新增的看空資金。

市場下周還將迎來大型企業財報考驗。依各公司公告，SpaceX預定美國時間10月20日盤後公布第三季財報，特斯拉與Meta則於10月21日盤後接棒。《CNBC》指出，這批財報將是市場下一項關鍵考驗。

依Cboe說明，VIX透過標普500指數選擇權價格，衡量市場對未來30天波動程度的預期，本身並不預測股市漲跌方向。買進VIX買權也可能是替既有股票部位避險，因此指數急升、買權交易增加，反映市場對震盪的戒心升高，不能直接解讀為股災即將發生。

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