台股「史上最強10月」噴漲超過2400點！年底劍指3萬點？法人這樣解析

台股今（31）日早盤延續多頭氣勢，尾盤卻豬羊變色，在台積電遭遇大單摜殺之下，大盤由紅翻黑終場下跌54.18點，收在28233.35點，但週線仍然漲逾700點，單月上漲2412.81點或9.34%，寫下歷年最強「光輝10月」。相較之下，櫃買指數本月僅上漲1.07%，反映市場資金明顯集中大型科技股。

法人指出，AI與半導體仍是支撐多頭的主軸，今日尾盤爆量急殺打亂多頭節奏但未改變趨勢主體，行情開始轉為高檔震盪，年底劍指3萬點仍有機會，操作上宜採拉回分批佈局、嚴設防守區間，藉此因應盤勢波動。

根據統計，三大法人本週只有自營商站在買方，加碼406.71億元，外資連續第4週賣超140.28億元，投信更是連續第12週減碼台股，本週減持157.84億元，三大法人合計買超108.59億元。

至於10月法人資金動向，外資調節991.27億元，投信賣超495.27億元，自營商買超896.75億元，三大法人合計賣超589.8億元。

展望11月台股，PGIM保德信金滿意基金經理人郭明玉分析，在部分美國科技大廠繳出亮眼財報、「川習會」帶來良好結果、輝達GTC大會釋出利多、第四季旺季行情啟動等利多支持之下，有利於台股持續保持多頭態勢，但須留意因為技術面短線出現正乖離大，如果市場出現不如預期的消息，可能將面臨行情波動，預料大盤將呈現高檔盤堅向上。

郭明玉表示，從美股科技大廠財報分析，亞馬遜公布第三季財報獲利高於預期，雲端業務AWS年增20.2%強勁成長，重返疫後最高成長率，反映企業AI投資需求暢旺，全年資本支出上看 1250 億美元、年增超過 40%，讓AI族群吃下定心丸，此外，蘋果也繳出亮眼財報，執行長庫克更樂觀預期iPhone 17系列強勁需求的帶動下，本季營收有望成長10%以上。截至目前S&P 500企業累計已公布財報家數來到303家，獲利優於預期達250家，比例82.5%，下週將登場的重要科技大廠包括AMD、高通等。

郭明玉認為，隨著市場對貿易摩擦的疑慮逐漸消散，AI產業持續蓬勃發展，台灣在半導體與伺服器供應鏈中的關鍵角色受到國際資金青睞，下半年外資明顯回流台股，不僅推升成交量，也帶動指數走勢轉強，成為台股多頭的重要推力，受惠全球AI需求持續升溫，企業獲利展望不斷上修，AI族群年增率更有機會達到32%，第四季選股可朝技術與產品具有競爭力之產業與個股，產業以晶圓代工、 AI 伺服器、電源、散熱等電子零組件、CCL、PCB、封測介面設備、特用化學 、IC 設計等為主。

瀚亞菁華基金經理人鄭行甫指出，美國晶片大廠所採用的高階載板規格，將於2026年Rubin版本中大幅提升使用面積。ABF高階載板受惠於AI GPU與ASIC需求，市場預期2026年將出現供需緊張；同時，AI外溢效應也推動NAND Flash在2026年進入供不應求的狀況。

瀚亞投信國內投資部主管姚宗宏分析，台股目前處於相對高檔，權值股評價也高於大盤，建議投資人避免追高，改採分批布局策略，聚焦具成長潛力的主流類股。後續仍須密切關注外資動向、美中貿易談判進展、美國經濟數據與降息政策方向，以及聯準會改組相關消息，都有可能影響盤勢走向。

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