近來，台幣強勢升值、美債ETF大跌，引發市場一片恐慌。不過，資深存股專家謝富旭在《下班經濟學》節目中分享，在這波危機中也蘊藏了不少投資機會，只要策略正確，仍能在動盪市場中穩定獲利。
美債ETF大跌如何應對？
美債ETF近來的大幅波動，讓許多投資者感到不安。謝富旭建議，投資者應明確區分「理財」與「投資」，並根據自身的風險承受能力進行調整。例如，他認為若美元資產占比過高，應趁反彈時適度減碼，避免匯率長期貶值帶來更大損失。此外，他也提醒，部分投資者會以「抵押房產增貸」的方式購買美債，企圖透過高利息套利，但在當前匯率環境下，這種策略風險極高，應盡早退出。
美元資產配置：投資與理財該怎麼配置？
在面對匯率波動時，如何配置美元資產是關鍵。謝富旭提出一個簡單的計算公式：
美元資產（含定存與債券ETF） / 流動資產（現金、股票、基金）
若你的比例高於10%，代表這部分資產可以視為投資；反之，低於10%則應視為理財，主要目的是保值避險。謝富旭透露，他個人的美元資產約占總資產的7%，因此即便美債ETF單日大跌7%，他仍果斷加碼，因為這部分資金本身設定為長期穩健的理財部位。
升值對企業是挑戰還是機會
匯率波動對企業的影響往往被過度誇大。謝富旭指出，企業能否獲利，主要取決於其產品力、經營能力與市場地位，匯率只是其中一項因素。例如，即便新台幣在2019至2022年間大幅升值，台股依然上漲了45.4%。他認為，升值對企業來說，反而是一種鞭策，促使企業提升技術、增加附加價值，從而在全球市場中立於不敗之地。
專家看準這3檔高配息標的
對於關注現金流的投資者，謝富旭則推薦可以考慮高股息ETF。但他強調，挑選ETF時應注意「資本平準金」這個指標，這代表ETF持有的底層資產是否能穩定配息。例如，他近期大量買入的0056、00918、00919，都是以穩定配息為特色，且具備較高的資本平準金，能在波動市況中提供穩定收益。
謝富旭最後提醒，不要因為短期波動而驚慌失措，投資的核心在於掌握長期趨勢。他建議，投資者應善用市場低點，加碼高殖利率、基本面穩健的標的，同時維持一定的現金部位，靜待下一次機會來臨。正如他所說：「當別人恐懼時，才是你該貪婪的時候。」
什麼是資本平準金？
資本平準金 是 ETF 或基金在運作過程中累積的「價差盈餘」，主要來自基金持有的股票或債券價格上漲帶來的收益。它有點像是公司賺的「盈餘保留」，可以在市場波動時穩定配息，確保投資人的現金流不會中斷。
為什麼資本平準金很重要？
穩定配息來源如果一檔 ETF 手上的股票和債券大多是賺錢的，資本平準金就會增加，意味著這檔 ETF 未來更有能力穩定配息。反之，如果大多數資產都是虧錢的，資本平準金就會下降，甚至變成負數，配息能力會變弱。
投資人應該怎麼看資本平準金？
資本平準金為正：代表 ETF 底層資產大多是賺錢的，穩定配息能力較強。即使股市波動，也不容易減少股息。
資本平準金為負：代表 ETF 底層資產大多處於虧損狀態，未來配息可能會變少。即使有穩定的現金流，也可能因為資本損失影響配息能力。
