過了20年以後，擊沉太平艦的手段再度為中共海軍採用來對付西沙群島的南越海軍，雖然很諷刺的事實是，太平號是1946年底中華民國海軍用來接收西沙群島與南沙群島的四艘艦艇之一，南沙群島最大的天然島嶼太平島就是因此得名而來。人在錦州號上的魏鳴森，親自率領瀘州號向陳慶餘號與陳平仲號展開進攻，並命令389號與396號朝李常傑號與怒濤號殺去。
陳慶餘號與陳平仲號向兩艘6604型獵潛艦開火，當場擊傷了瀘州號，不過389號與396號應是利用雷達死角躲過李常傑號和怒濤號的火力，並運用掃雷艦上裝備的25mm雙管機砲、37mm雙管機砲以及85mm艦砲集中攻擊怒濤號。兩艘掃雷艦對怒濤號持續了40分鐘的攻擊，將南越海軍的這艘海岸護衛艦打到失去動力。
怒濤號艦長魏文塔少校下令全艦官兵棄艦，然後自己跟著怒濤號一起在羚羊礁海域沉默，成為了越南的民族英烈。另一方面，396號掃雷艦遭到李常傑號127mm艦砲的攻擊，險些被擊沉，不過最後仍平安駛到琛航島上擱淺。錦州號與瀘州號，則在硝煙掩護下以雙管25mm機砲與57mm艦砲搭配火箭連番攻擊陳慶餘號及陳平仲號。
南越海軍艦艇必須要拉開距離，才能以笨重的127mm砲對移動快速的中共獵潛艦和掃雷艦發動攻擊。結果陳平仲號居然在389號和396號的誤導下，以127mm砲誤擊了李常傑號，給自己人造成重大傷亡。到此為止，南越海軍已損失一艘水面艦與53名將士，這場海戰打不下去了，只能立即在越南共和國派出的F-5A自由鬥士戰鬥機掩護下撤退回峴港。
對南越落井下石的美國
事實上西沙海戰爆發後，周邊一直都有美國海軍在活動，越南共和國為美國的反共盟友，中華人民共和國又是共產主義國家，美國海軍沒有理由不向南越海軍伸出援手。可美國海軍不只沒有介入南越海軍與中共海軍的戰鬥，就連發現怒濤號被擊沉時，都不願意為落海的官兵提供人道救助。還是荷蘭油輪科皮奧內拉號（Kopionella）1月20日經過西沙水域時，救起了其中的23人。
另外還有14名搭乘救生艇逃亡的怒濤號船員，被越南自己的漁船在1月29日救起。西沙海戰得勝後，中共開始驅逐西沙群島各島嶼上的南越軍隊，由殲-6殲擊機對甘泉島、珊瑚島以及金銀島的南越軍發起炸射拉開序幕。總計有47名南越軍人與一名美國外交官被俘虜，他們被中共帶往香港以後經由紅十字會交還給南越和美國的駐港機構。
西沙海戰就此畫上句點，但阮文紹仍希望奪回南越對西沙群島的控制權，準備派遣六艘驅逐艦與護衛艦，再加上陸戰隊兩棲登陸部隊一起出兵教訓中共。阮文紹還正式向美國方面提出要求，希望美國海軍攔截一切從海南島趕來支援南海艦隊的中共艦艇。不料就在這個時候，三艘東海艦隊裝備上游1號反艦飛彈的成都級護衛艦駛抵西沙海域，令阮文紹不敢輕舉妄動。
