新新聞》川普追殺華為,台積電超前部署應變解密

2020-03-11 15:00

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面對美國對華為的追殺,台積電也已準備好一套化危機為轉機的應變劇本。(合成照)

面對美國對華為的追殺,台積電也已準備好一套化危機為轉機的應變劇本。(合成照)

中美貿易戰升級為科技霸權爭奪戰,美國全力圍堵中國科技業藉由取得美國技術、專利而發展,中國科技大廠華為也成了美方首要目標。

兩岸資通訊產業關連密切,美方制裁也牽動台灣的資通訊產業,其中包括對科技龍頭台積電的影響。 

受到武漢肺炎疫情在美國擴散,美國政府對華為升高制裁的相關討論,似乎暫時「只聞樓梯響,不見人下來」。面對疫情升溫及美股崩跌等不利因素,川普是否還會在此時對華為下重手?但即使延後出手,為削弱華為競爭力,美國將來還是會有進一步動作。

台積電向來保守穩健經營,對於市場上會影響到公司營運的各種變數、事件,只要發生的機率超過5成,台積電就會啟動應變計畫。面對美國對華為的追殺,台積電也已準備好一套化危機為轉機應變劇本。

在中美貿易戰方興未艾之際,做為全世界晶圓代工龍頭廠的台積電,已成為美國「國安等級」的議題。去年十一月二日的台積電運動會上,創辦人張忠謀就說出這麼一句話:「台積電已經變成地緣戰略家的必爭之地。」顯見台積電的重要地位不言可喻。只是台灣這個「護國神山」,卻因為技術能力的強大,牽動著中美兩大國的博弈之戰。

美方第一波禁令未鎖住台積電

放眼全球,擁有七奈米以下製程技術的晶片製造廠,僅有台灣的台積電與南韓的三星(Samsung)兩家,不過台積電製程已經升級至N7+等級,比三星略勝一籌,成為全世界兵家必爭的對象。這也使得美國政府想「控制」台積電的力道愈來愈強。

全世界晶圓代工廠龍頭台積電,優異的技術能力已成為美國「國安等級」的議題。(台積電提供)
全世界晶圓代工廠龍頭台積電,優異的技術能力已成為美國「國安等級」的議題。(台積電提供)

一位不願意具名的基金經理人表示,不單七奈米製程,台積電五奈米製程良率也狠狠超越三星。因此,造就台積電在先進製程客戶的廣度與深度,其他競爭者難以望其項背;某個客戶訂單減少,另一個客戶的訂單可能馬上就補上。

投資圈盛傳,英特爾(Intel)私底下已經展開與台積電的長期合作,明年兩家公司的業務合作關係就會明朗化。換句話說,縱使將有美國技術含量的半導體設備納入計算,造成台積電源自美國技術比重超過一○%,無法出貨給華為,影響恐相當有限。

華為旗下的IC設計大廠海思,是台積電的第二大客戶,約占台積電營收的一二%,僅次於美國蘋果(Apple)的二○%強,海思投產的手機晶片幾乎全都是七奈米的先進製程,是美國總統川普(Donald Trump)最忌諱的關鍵產品。

美國政府在去年五月祭出「華為禁令」,將華為列為出口管制黑名單,要求美國企業沒有獲得許可前,不得銷售或轉移技術給華為。川普發布命令後,台積電第一時間以技術含量源自於美國沒超過二五%為由,持續正常出貨給大客戶海思,這個華為禁令對台積電完全沒有影響。

禁令升級,衝擊最大是美國設備廠

為了綁住台積電的先進晶片供應不流到中國,去年十月,傳出美國政府把中美貿易戰升級為「科技戰」,甚至是「軍事戰」,美國國防部要確保軍事用的先進晶片供應無虞,點名台積電是美國國防部說服前往美國投資設廠的主要名單,打算要把台積電綁在美國。

不僅如此,今年二月更傳出美國政府打算將華為禁令升級,美國商務部有意修改《外國直接產品規則》(Foreign Direct Product Rule),從原本限制外國公司將美國技術用於別國軍事或國家安全產品,改為限制外國企業使用美國設備替中國生產晶片,以徹底切斷中國取得美國半導體技術的管道。外界認為,一旦禁令升級,台積電恐受衝擊。

不過,一位熟悉台積電的半導體業者指出:「一旦修法過關,衝擊最大的不是台積電,而是美國的半導體設備商。」

愛國消費者撐華為抗美制裁,去年銷售仍增長
愛國消費者撐華為抗美制裁,去年銷售仍增長

目前全球半導體設備占產業比重,以美國應用材料(Applied Material)最大,約占四○%,美國科林(Lam,含之前合併的Novellas)占二○%,位居第二,第三名為美國科磊(KLA),占一○%,美國供應商加起來約七○%,其他日本東京威力與荷蘭的艾司摩爾(ASML)大約占二五%,「半導體設備商當前最大採購方來自中國,若美國這麼做,美國這三大設備廠預估可能要裁員五○%,這對美國半導體業者的衝擊更甚於台灣,所以半導體業者早已積極對美國政府部門進行遊說。」

因此,半導體業者認為通過這項禁令的可能性不高。假使該法強行通過,台積電也已經有所因應──最壞的打算就是:放棄華為、海思的訂單。「海思雖然是台積電第二大客戶,但台積電的先進製程供不應求,很多人都在排隊等候補。」半導體業者觀察。

華為已轉移部分處理器訂單

台灣經濟研究院半導體產業研究員劉佩真表示,美國原訂於二月底召開內閣層級會議,針對是否對華為提升制裁禁令進行討論。受到武漢肺炎疫情在美國擴散的影響,該會議延後至三月中旬舉行。面對武漢肺炎疫情及美股崩跌等不利因素,川普是否還會選擇在此時再度對華為下重手?但若將時間拉長,美國為削弱華為的競爭力,勢必有進一步的動作。

劉佩真說,深入分析,美國不斷拋出將升高對華為制裁的訊息,或許也是逼迫台積電到美國設廠的談判籌碼之一。

一位前台積電員工表示,台積電是家保守穩健經營的公司,對於市場上會影響公司營運的各種變數、事件,自有一套觀察、分析的系統。只要事件發生的機率超過五成,台積電就會啟動應變計畫。台積電董事長劉德音、總裁魏哲家聘用前英特爾全球公共政策副總裁克利夫蘭(Peter M. Cleveland),與其說是要遊說美國政府,不如說是想要更快速瞭解美國政府的想法,超前布署。

張忠謀接班人劉德音(右)與魏哲家(左)因應美國制裁華為而進行超前部署。(郭晉瑋攝)
張忠謀接班人劉德音(右)與魏哲家(左)因應美國制裁華為而進行超前部署。(郭晉瑋攝)

事實上,華為創辦人暨總裁任正非對美國制裁一直保持高度的警戒心,除積極提高零組件自製率,旗下海思半導體也努力擴大分散晶片製造來源。日前華為已將部分在台積電十二奈米製程投產的麒麟(Kirin)七一○處理器訂單,轉移至中芯國際的十四奈米製程投產。法人透露,中芯十四奈米製程良率不盡理想,短期之內,若美國無進一步的動作,大部分的麒麟七一○處理器訂單,應該還是會在台積電南京廠投產。

台積電去年獲利約三四五二億元新台幣,若從財報數字來看,台積電南京廠僅貢獻約十二億元的獲利,還低於世界先進。美國禁令未擴大前,縱使華為啟動轉單,台積電也不用太緊張。

大咖廠商在賭疫情最遲五月可控

「對台積電來說,華為很重要沒錯,但如果美國堅持,他們也會退讓。」竹科人士說,排隊等著台積電接單的包括:高通(Qualcomm)、NVDIA、超微(AMD)等美國晶片大廠,因為台積電七奈米的先進產能有限,早已供給大於需求。

其中,高通在前年就因為沒排到台積電的七奈米製程,只好將部分訂單轉到三星,屬於訂單外溢現象,NVDVIA過去也發生過,這種情況在台積電已屢見不鮮。所以海思的量若釋放出來,很快也會被“book”(訂)走,因此放棄海思訂單,對台積電短期震盪難免,但長遠影響不大。

現階段,台美關係雖然處於雙方斷交以來最好的狀況,但據政府官員私下透露,蔡英文政府在美國對華為禁令這件事情上,絲毫幫不上台積電的忙。

當前對台積電而言,武漢肺炎疫情的影響比華為禁令還嚴重,因為華為只是單一客戶,疫情擴大則影響整個供應鏈及消費信心。

華為是否能逃脫中美貿易戰,端看能不能從「身份疑雲」中走出。(AP)
在爭奪全球5G控制權的戰鬥中,華為已經取得了一定優勢,美方正全力反制。(AP)

「若全球疫情能在四、五月分控制下來,對半導體的影響就不會太大;然而,若拖到五、六月,可能情況就會逆轉。」竹科人士說,即使疫情已經影響電子產品的供應鏈,世界工廠中國還沒有全面復工;如今疫情又從亞洲蔓延到歐洲,最終可能會衝擊到消費者購買的意願,但多數電子大廠還是不敢抽台積電的單。

不怕禁令升級,怕疫情影響需求

半導體業者分析大廠不抽單有三個原因:一是多數認為武漢疫情不會太久,大約三個月內就會平息;二是現在市場上先進製程都滿載,不只台積電,連世界先進的八吋廠也被搶翻天,大廠擔心抽單後會搶不回來,所以寧願卡位,也藉機補庫存;三是當前手機市場已不流行飢餓行銷,消費者買不到蘋果,就會轉去買三星或小米,沒有忠誠度。多數廠家認為疫情緩和後,景氣會有爆發性的成長,若手機廠沒有把庫存補足,就會落後同業,因此大家都不敢怠慢。

「疫情短暫衝擊是難免,但晶片供給量不變,廠家就會以延長庫存因應,大咖廠家絕對有能力背庫存,但小廠周轉金不足,可能只能支撐三個月,時間拖長,壓力一定會大增。」竹科人士指出,一般半導體廠家的庫存量大約抓六十至七十五天,大咖廠家可以忍受到一二○天,約四個月的時間,萬一疫情蔓延到五、六月不見平緩,「屆時大咖廠家的庫存壓力就會增大許多!」

但重點是到時誰會開出抽單的第一槍?第一大客戶蘋果、高通或是其他?有法人擔心,若大咖庫存到了一二○天的臨界點,卻不見需求回升,就有可能減少對台積電的下單。只要有一位大客戶啟動,連鎖效應就會跟著來,這才是台積電最不樂見的慘況!

南京子公司對台積電整體獲利影響不大
南京子公司對台積電整體獲利影響不大

至於到美國設廠,一位法人解析,「台積電前二○%的美國客戶,占了它八○%的營收,到美國設廠應該會成形,因為晶圓代工廠已經是高自動化製程,人力成本相對較少。且親近客戶,對台積電而言,不是壞事。」

因為海外市場流失,華為去年第四季手機銷售出現明顯衰退的跡象,顯見美國制裁的後遺症正慢慢顯現。兆豐投顧董事長李秀利表示,商業市場的運作有很多灰色地帶,倘若美國升高制裁,華為縱使無法直接下單給台積電,還有很多變通的方法,台積電在半導體產業獨特的地位,短時間恐難以撼動。

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