後由英代表團首席秘書漢基，將祕密商定之辦法，用密函通知我代表團。函中大旨謂日本之政策，係將山東半島完全主權歸還中國，僅留業經給與德國關於經濟上之權利，暨依照通常情形，在青島設立租界權。其關於現有之鐵路，即膠濟鐵路及支線，此項鐵路應作為中日合辦事業。其鐵路之所有權者，得專為運輸平安起見，設立特別警察，此項警察，不得移作別用。
又此項警察，須以中國人充之。其幹事所選之日本警察教練官，須由中國派充之。日本所撥歸還者，所有山東半島軍事上之管理，暨周圍膠濟德國兵准駐中國五十基羅邁當之地（即百里環界），及其地上之軍事管理，及所有該地方行政管理上之一切干涉。日本之意係將租借地之中國自主權，完全歸還。日本又擔保，濟南置戍一節，乃完全權宜之計。此項戍兵，僅於緊接和約告成後，過渡時代存之。至此項過渡時代，彼等以為能縮短者，務必縮短。據其解釋，謂曩時沿路各處駐兵，其後歸併於青島與濟南，不過為完全撤兵之初步。關於此項暫時辦法，雖無日期規定，而日代表擔保，倘能從早撤兵，即從早撤兵。又謂德國建造之砲壘，不在將來給與日本居留地範圍之內，其日本擬留之權利，係屬於經濟性質，此項權利如下述：一、在青島要求居留地之權，但別國於該處設立公共租界，不得因此而排除之。二、對於業經造成各路德國所有權利，暨對於與鐵路相關各礦德人所有之利益公至該項築路之地，係完全中國主櫂所在，且係屬於中國法律管轄者。三、給與德國別兩路之讓與權（即高密徐州線及濟南順德線），須用日本資本建造，日本資本家正與中國磋商供給該項需用之條件，中國政府可得與別路用外國資本建造者同一地位。又日本代表特別擔保如下：甲、中國向日人在青島所為之一切讓與，不得因此而排除別國人在該埠經營之事業。乙、對於現有鐵路，日人因佔多數股份，故獲有經濟上之管理，然無論如何，不得因此項管理而使各國商務利便有所歧視。日本又聲明，中國如不照以上辦法辦理，日本仍保留援引一九一五及一九一八中日協定之權利。威總統則聲明，倘中國有不照辦情形，日本應以己意向聯合會行政院請求調和，並聲明彼之談論均不得解釋為彼於中日互換文件有所承認，因此項文件要求各款，美國政府曾為切實抗議等因。此函簽名者為漢基。
余觀此密函之意，日本代表已有向三國代表聲明擔保讓步之意。威總統仍聲明不能視為承認中日間互換文件云云，已給與我將來修廢之機會。
詎後和會秘書送交我代表團之正式和約案，其中關於山東問題者只有三條，規定舉凡德國在山東一切權利，連同膠州灣租借地，以及鐵路礦業海底電線在內，均無條件讓與日本。不但三國與日代表所議定聲明各節並未提及，即交還中國一層，亦一字不提。其意謂日本以為列入約中，似有不信任日本代表之意，與日本信譽攸關。
