有錢人投資更多樣　金管會放寬高雄專區基金投資不受99人限制

為持續推動亞洲資產管理中心政策，金管會今（10）日宣布，高雄專區內的金融機構銷售的未具證券投資信託基金性質境外基金（簡稱未具證境外基金）、投信或證券公司擔任普通合夥人的私募股權基金、投信或證券公司受託管理的私募股權基金，其中華民國國籍的高資產投資人，可以不受專區外對於投資人的人數不能超過99人的限制。

上述開放措施須透過修正「金融業申請進駐地方資產管理專區試辦業務作業原則」來達成，金管會銀行局副局長王允中表示，作業原則預計明日發布實施。

金管會證期局副局長黃厚銘表示，我國對於境外基金的規範，規定在「證券投資信託及顧問法」（簡稱投信投顧法）底下，投信投顧法規定的投信基金，必須以投資有價證券為主；未具證境外基金的投資標的，不是以有價證券為主，例如以投資貴金屬、外匯等等為主，「我們是用排除法的方式去定義」。

投信或投顧公司在高雄專區外銷售未具證境外基金，只能由自家公司進行單通路銷售，在專區內銷售，則允許採用多通路方式。黃厚銘說，多通路指，「銀行、證券商都可以成為它的通路。」

截至目前，共有21家投信與投顧公司獲准進駐高雄專區，其中20家具有多通路銷售未具證基金的資格，另外，截至今年10月16日，專區內銷售未具證基金的檔數20檔，總銷售金額53.83億元。

黃厚銘表示，投信或投顧公司在專區外銷售未具證境外基金，其中華民國國籍的投資人人數，比照投信私募基金的規範，不能超過99人，「希望它的投資人的人數不要太多，但是現在是放在專區裡面去做試辦，而且對象是高資產客戶，我們就覺得99人的人數可以適度的去做放寬。」

金管會本次亦開放，兩種類型的境內私募基金，若在專區內銷售，其投資人的人數亦不受99人限制，包括：投信或證券公司擔任普通合夥人的私募股權基金、投信或證券公司受託管理的私募股權基金。

媒體問，沒有人數限制，不就失去「私募」的意義？變得跟公募沒兩樣？ （相關報導： 2026高雄金融博覽會登場 台新新光金攜台新銀、台新投信參展 ｜ 更多文章 ）

黃厚銘說，這個一定是要在專區裡面試辦的，銷售的對象一定是高資產客戶。另外，證期局引進逐檔申請的概念，無論既有或新發行的私募基金，其投資人的人數若想不受到99人限制，業者必須向證期局逐檔申請，申請時包括基金資料、風控措施、銷售文件等等，必須齊備，「我們認為這個適合超過99人，我們才會放行。」