賴偉晏觀點:全球RWA資金遷徙發生中─看懂台灣「護國神山群」的上鏈商機與現實

2026-05-28 05:45
RWA即為將實體世界資產透過區塊鏈技術轉化為數位代幣。(圖片來源:AP)
RWA即為將實體世界資產透過區塊鏈技術轉化為數位代幣。(圖片來源:AP)

近年來,在 Web3 原生資本與傳統金融體系的碰撞交融下,「真實世界資產代幣化(RWA)」已從技術想像演變成全球數位金融轉型的要角。數據顯示,全球 RWA 市場的 TVL 已在 2026 年 5 月攀升至約 314 億美元,自 2025 年以來增加 5倍,可見全球機構資金與頂級金融機構,正加速將實體資產搬上區塊鏈網路。

突破時間與國界的金融變革

簡單來說,RWA 就是將實體世界資產——無論是黃金、房地產、債券、股票——透過區塊鏈技術轉化為數位代幣,帶來的好處包括可因代幣「碎片化」特性降低投資門檻,也能打破地域限制,賦予傳統資產無國界流動性。

在動盪的國際局勢中,RWA 的優勢也更加明顯,其幾乎全天候的交易機制,在面對黑天鵝事件時能帶來更大的彈性與韌性。

舉例來說,過往若發生美伊衝突這樣的突發事件,傳統金融市場週末休市期間投資人只能坐以待斃、承受週一開盤的跳空風險。然而,不打烊的 RWA 市場可以即時對國際局勢做出價格反應,不僅為全球投資人提供避險和資產配置管道,還能讓金融監管機關得以在第一時間掌握市場恐慌情緒的宣洩方向與波動數據,提早制定應變戰略。

將視野拉回台灣,我們也沒缺席這場全球性的金融變革,隨著金管會逐步完善虛擬資產服務商(VASP)的導引政策與專法框架,台灣傳統金融機構正透過合規路徑積極展開布局,其中就包括由台灣銀行領銜主導的黃金 RWA 金融沙盒試點項目。

這些由政策引導、傳統金融機構領軍的應用發展,一次次加深資產代幣化技術在台灣法律合規框架下的可行信心,但若要將這股力量進一步放大規模、走向國際資本市場,我們必須大膽思考:在下一個發展階段,最能代表台灣競爭力、最能吸引全球資本的「殺手級資產」究竟是什麼?

台灣的優勢資產,非常具備代幣化潛力

放眼全球,台灣最具不可取代性的戰略資源,莫過於以半導體為核心的「護國神山群」。

然而,傳統外資若要投資台灣科技股,往往需面臨開立跨國券商帳戶、繁瑣的法幣匯兌審查以及時差等摩擦成本,若能將這些具備全球吸引力的科技股票代幣化,便能打造出專屬於台灣的特色 RWA 標的引流外資,讓龐大的全球 Web3原生資本能以極低門檻,參與台灣科技產業的成長紅利。

事實上,全球 Web3 資金對台灣優質資產的渴求早有跡可循。日前全球最大的虛擬資產交易所幣安平台,就開放交易台積電 ADR 的延伸性金融商品,證明「將台灣資產放上鏈」在國際市場上具備著極大的商業吸引力。

台灣擁有強大的 AI 與半導體敘事,推動合規的台股或相關 ETF 代幣化,是讓全球投資人跨越傳統跨境匯款與開戶的門檻,直接投資台灣的「招商引資」戰略。 (相關報導: 杜紫宸觀點:現實世界資產RWA─區塊鏈金融的第三次轉折 | 更多文章 )

然而,當我們滿懷期望將這些優勢資產推向區塊鏈世界時,也不能忽略現實的摩擦力。即便是當今全球最大規模的證券化代幣發行商,也無法真正兌現全年無休的交易承諾,其背後原因並非技術不夠成熟,而是全球市場共同的底層限制。

無法真正實現24/7的原因,是新舊體系時差

賴偉晏

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