魏啟林：我外匯存底近6千億美元，不設主權基金難對美交代

國票金控董事長魏啟林今（3）日於媒體聯訪時談到，英國經濟學家凱因斯1944年參加布列敦森林會議時就預測，順差國如果沒有承擔國際貿易失衡的責任，世界一定會發生爭論。美國總統川普現在就是在解決這個爭論，所以川普的經濟智囊們都說要還凱因斯一個公道。

台灣長年處於貿易順差，中央銀行為了維持新台幣對美元匯率穩定，買匯阻升下，我國外匯存底餘額今年7月底高達5978.69億美元。魏啟林說：「我們嚴格講，像台灣這樣的經濟規模，外匯存底將近6000億美元，其實對世界很難交代。」

他說，面對外界質疑，央行長年來用個理由，「我不是聯合國成員，我也被迫退出國際貨幣基金（IMF），如果有一天遇到大量貿易逆差，我借不到龐大美元，所以我要有外匯存底。問題是，外匯存底數字多少合理？沒有人講得出來。」

外匯存底不只6千億美元，還有1千億被央行藏起來

魏啟林說，我國外匯存底餘額其實遠高於5978.69億美元，另外有大概1000億美元用準備的形式被央行隱藏起來，有興趣的人可以好好探究一下央行的財報。「我們現在外匯存底將近6000億美元，其實還藏了1000億美元，這在國際貿易是說不過去的，因為國際貿易失衡就是有一些國家長期處於順差卻不肯增加進口，結果變成重商主義，也就是我只要賺外匯，我不想花外匯。」

魏啟林說，貿易順差國應該要做貿易平衡的事，但對台灣來講太難了，今年電子業出口旺盛，台灣今年對美國的貿易順差金額勢必又將走高。偏偏川普要來討貿易失衡的公道了，包含台灣在內的順差國就會很倒楣。而一旦關稅增加，我國傳統產業與內需服務業的廣大就業人口會很慘，高科技業雖占我國外銷獲利7成，但雇用人數僅占國內整體就業人口不到10%。

這也是為何，台灣去年經濟成長率超過4%，成績亮麗但多數人不相信，因為是高科技業的少數人在受惠，傳產與內需服務業的龐大人口收入並未明顯增加，今年還因為關稅戰而面臨工作可能不保或減薪的壓力。

台美貿易順差難改善，設主權基金用投資補償

魏啟林說，台灣不可能短期內向美國大量進口，但是可以用設立主權財富基金（簡稱主權基金）的方式來投資美國，「我投資你也會造成就業上升，補償你。」也就是說，台灣成立主權基金就是為了因應美國的壓力、要救這些傳統產業與內需服務業，「如果沒有這個目的，我根本不贊同設主權基金，用民間去做就好，為什麼要央行拿錢出來？」

魏啟林說，有人講設立主權基金要遵守聖地牙哥原則，也就是主權基金的投資不能有先決目標，「但是我們就是有先決目標才要做，我們是被美國逼的。」

他認為，台灣的主權基金在國發會督導設立下，規模可從一兩千億美元開始，國發會可以先弄一個管理公司，用績效獎金的方式，一開始把多數資金委託給國外的機構去投資，並且從中學習。譬如，「我自己的人可能做300億美元，其餘700億美元給30家老外做，可是你們投資什麼我要一起開會、從中學習。」

央行收利息沒責任，華爾街與台北更緊密

台灣的主權基金未來如果有賺錢，獲利歸於政府；如果賠錢，由政府編列預算補貼。一開始的一兩千億美元資金來源，就向央行的外匯存底借款，「央行沒有責任，因為你付它美元利息。」而將來如果量大時，可部分向央行外匯存底借款，部分由四大基金參與，「因為國外很多都用它們的社保基金去做主權基金」。

至於投資重點，就在美國的產業，「你當然要有政策性，你是要對美國有交代。」哪些公司可以投資、哪些不行，事先講清楚。國發會可以採取主權基金與委外單位分潤的方式，並且要求短期內，委外單位每年至少要有4%或5%以上的投資報酬率，因為從全球主權基金的發展經驗，短期投資才有風險，長期投資都會賺錢。 （相關報導： 英特爾證實美政府入股！「川普式主權基金」豪砸1884億只是起點　下一步瞄準這產業 ｜ 更多文章 ）

魏啟林說，國發會若能善用主權基金，把主權基金的投資與美國的產業緊密結合，還可嘉惠台廠供應鏈。「我們去投資，就可以用股東的身分去遊說，你讓美國華爾街跟台北更緊密，台灣人不是更安全嗎？你這個都不做，台灣如果有一天陷入危險，老是覺得做好貨幣政策就好、與世無爭的央行，也無法安然度日了。」