準備金能否直接進損益？專家提醒金管會「不要誤導投資人」

金管會將在今年6月底發布三項壽險業暫行措施的法令修正，幾家大型壽險公司可以減少提列的責任準備金高達數百億元甚至接近千億，如此龐大金額能否直接進入稅前盈餘？需不需要提列特別盈餘公積？金管會保險局專門委員高啟仁昨（26）日表示，「要請示長官」。

金管會昨日傍晚例行記者會，有媒體詢問因應新台幣大幅升值，金管會對壽險業的三項暫行措施細部內容。高啟仁說，希望有意用暫行措施計算責任準備金的業者在今年7月10日之前，檢具相關文件向金管會申請備查，其適用的財報，包括今年第二季季報以及上半年的半年報。

媒體詢問，壽險業因為暫行措施，可以減少提列的鉅額責任準備金，能否直接進入稅前盈餘？高啟仁說，保險局會要求業者做IFRS 17底下的負債適足性測試，必須不損及保戶權益，所以不是說業者可以自由地全數釋放，而是必須在一定的額度裡面調整。

兩個大哉問，請示長官決定

高啟仁說，保險局推出暫行措施之前，有先跟壽險業者開過會，不過，當時比較聚焦在怎麼把責任準備金釋放出來、怎麼計算那一塊，「大家很認真討論完之後，能不能直接進損益？直接進去的人要不要再去限制？當時也就沒有討論，所以要再請示長官、我們再提醒長官。」

大型金控公司財會主管昨晚聞訊後指出，金管會如果有把握，責任準備金真的是過去多提的，壽險公司對保戶的清償能力也是足夠的，預期未來不會發生大額損失或損失率惡化等情況，準備金當然可以釋放到稅前盈餘而且不用提列特別盈餘公積。

相反地，金管會如果覺得，未來還是存在很高的不確定性，認為釋放到稅前盈餘的責任準備金必須提列特別盈餘公積，也就是不可以做為股利發放的來源，如此建議金管會，還是不要讓準備金直接進入稅前盈餘，以免誤導投資人。

直接進損益又提公積，恐誤導投資人

該名主管解釋，壽險業的財報複雜，一般投資人根本搞不清楚。當主管機關一方面允許責任準備金可以直接釋放到損益表，另方面又限制其分配、要求必須提列特別盈餘公積，很可能讓投資人再度質疑：怎麼壽險公司賺了那麼多錢，股利配發率卻那麼低？對於需要靠配息來支應退休生活的長者也很不公平，他們可能因此做出不適當的投資決策。

換言之，責任準備金能否直接進入損益表、是否限制分配，兩者要對稱，金管會理應周延且審慎地決策。

金管會如果認為進入損益表的準備金必須提列特別盈餘公積，就不該讓準備金直接進入損益表；倘若，金管會允許壽險公司免提特別盈餘公積、直接入損益的準備金可做為股利發放來源，如此讓準備金直接入損益就比較說得過去。

專家：全擺負債項下，免苦惱

該名主管指出，金管會其實可以有另一種做法，讓壽險公司把釋放出來的鉅額責任準備金，一部分撥入外匯價格變動準備金，剩下的撥入特別準備金，前者可以沖抵匯兌損失，後者可以沖抵匯率以外的其他損失，像是金融資產評價損失...等等。 （相關報導： 金管會公布壽險業暫行措施　兩大伏筆受矚目 ｜ 更多文章 ）

這麼做的好處是，責任準備金還是留在負債項下，雖然沒有直接進入損益表但實際上對獲利有幫助，因為沒有直接進入損益表，也就沒有需不需要提列特別盈餘公積的苦惱事。