記憶體大廠美光（Micron）即將於美東時間本週三（18日）盤後，也就是台灣時間本週四（19日）凌晨公布第二季財報。隨著全球人工智慧（AI）基礎建設支出急速擴張，帶動高頻寬記憶體（HBM）需求爆發，市場對美光此次財報抱持高度期待。在財報公布前夕，台股記憶體族群今（16）日率先發動攻勢，多檔指標股強勢亮燈漲停，成為盤面上最吸睛的焦點。
AI需求引爆記憶體超級循環！外資為何齊步調升美光目標價？
受惠於AI伺服器對高效能記憶體的強勁需求，記憶體產業正迎來一波超級循環。華爾街各大投資機構紛紛在美光財報公布前夕，大幅上調其目標價，展現出跨機構的強烈共識。花旗集團分析師重申對美光的買進評級，並將目標價從原本的385美元大幅上調至430美元。花旗預估，美光第二季的常態化每股盈餘（EPS）將達到8.59美元，單季營收則上看191億美元。值得注意的是，過去三個月內，分析師對美光的獲利預測呈現一面倒的樂觀態度，共有24次上調預測，且完全沒有任何下調紀錄。
除了花旗集團，其他大型投資機構也給予美光極高的評價。德意志銀行（Deutsche Bank）將美光目標價上調至500美元，瑞銀集團（UBS）上調至475美元，美國銀行（Bank of America）上調至400美元，Stifel喊出550美元的高價，而Aletheia Capital更是給出650美元的驚人目標價。Susquehanna分析師Mehdi Hosseini也將美光目標價從345美元調高至525美元。
財報預期加融券回補雙重催化！台股記憶體族群為何掀起漲停潮？
在美光財報樂觀預期，以及記憶體族群進入股東會融券回補期高峰的雙重利多發酵下，台股記憶體類股16日上演噴出大漲的戲碼。
指標股旺宏在本土投顧的看好下，今日股價跳空強勢鎖住119元漲停價位，連拉二根漲停。法人指出，NAND大廠於今、明兩年陸續退出低容量MLC市場，導致低容量eMMC供需缺口擴大，今年第一季平均漲幅上看150%，預估旺宏今年EPS上看30元，目標價上看300元。南亞科同樣表現亮眼，在接近午盤之際站上漲停價位，每股來到261.5元。晶豪科也強勢攻上漲停，股價來到177元。華邦電雖然未觸及漲停，但漲幅也高達7.34%，收盤價為117元。
此外，今日適逢威剛的融券最後回補日，在買盤湧入下，威剛股價開高走高，強勢攻克395元漲停價位。群聯也亮燈漲停，股價來到1980元。宇瞻則挾著2月獲利大幅成長的利多消息，股價創下190.5元歷史新高。廣穎、青雲等個股也受到整體族群氣氛激勵，盤中一度亮燈漲停。 （相關報導： 群創爆 168 萬張天量！面板熱完換誰衝？專家曝2檔股票有望大翻身：大廠搶著下訂單 ｜ 更多文章 ）
韓廠擴產態度謹慎！記憶體市場供不應求局面將延續多久？
除了AI需求帶動外，供給面的變化也是支撐記憶體價格走揚的重要因素。根據最新市場報告指出，全球記憶體大廠三星（Samsung）與SK海力士（SK hynix）對未來的產能擴張計畫採取相當謹慎的態度。這兩家韓國供應商主要擔憂未來市場恐將再度面臨供過於求的風險，三星內部甚至預估這波記憶體短缺潮大約會在2028年結束。因此，在追求短期獲利與長期產能規劃之間，韓廠選擇了更為保守的策略。這種謹慎的擴產態度，意味著在未來至少兩年內，記憶體市場仍將面臨供不應求的局面，價格有望持續獲得支撐。
