永豐金控今（23）日舉行第一季法說會，核心子公司永豐商業銀行擬收購柬埔寨最大微型存款金融機構Amret Plc.成為熱點。永豐銀行總經理莊銘福表示，此案總交易金額不會超過新台幣200億元，買價淨值比（P/B）不到2倍，將朝商業銀行改制，希望未來可以拉升永豐銀的ROE（股東權益報酬率），細部目標礙於財測規範不便透露。
莊銘福說，Amret轉型成商業銀行，這是永豐銀自己主觀上的期待，仍須按柬國主管機關的想法執行。以韓國KB國民銀行收購柬國Prasac微型存款金融機構為例，「買完後，經過大概兩年準備時間，就轉制成商業銀行。」儘管如此，改制成商銀不是簡單的事情，準備要很充分，「我自己不會設一個太積極的時間表，因為我覺得要比較水到渠成，整個人力、人員都到齊，這是目前想法。」
他並表示，過往案例顯示，收購柬國金融機構，P/B比都蠻高的，尤其是新冠疫情之前，都在2倍以上，此案能做到2倍以下，因為走過疫情。雙方從2018年開始洽談，一開始競爭者蠻多的，疫情關係停了兩三年，去年重新啟動。永豐銀對Amret並非全然陌生，2017年就有業務往來，幫它籌組聯貸案，當時就對該公司的團隊、財務狀況有所理解。
永豐金5月4日宣布，永豐銀擬分3階段收購Amret股權至100%，第一階段預計2024年一次收購80%股權，之後兩個年度再各取得10%股權，取得80%股權的交易金額約4.35億美元、折合新台幣約141億元。取得全數股權的總金額，要看交割當時的財報情況，但預估應該不會超過新台幣200億元。
永豐金控財務長許如玫表示，併購資金全部來自永豐銀的自有資金，永豐金或永豐銀都不必辦理現金增資。以目前財務數字試算，3年來看，永豐銀的CET1（普通股權益資本比率）只會走低0.5個百分點，顯示此案對永豐銀的獲利成長性貢獻，高於對資本的衝擊。
莊銘福表示，因須取得台、柬兩地主管機關核准，預估現在到第一階段交割，需要6個月左右，從過往案例來看，快則3個月、慢則9個月。另外，此案完成交割之前的公司獲利，將歸舊股東所有。
永豐金今天簡報資料顯示，Amret過去3年稅後純益為，2021年4100萬美元、2022年5000萬美元、2023年2800萬美元；ROE分別為18.2%、18.9%、9.4%。
在先買80%的股權架構下，永豐銀將在Amret的9席董事中取得7席董事的指派權，包括4席一般董事與3席獨立董事，獨董的推派須經其他兩位法人股東同意，包括：世界銀行旗下的IFC、荷蘭政府持股51%的FMO，這兩位股東將各自擁有1席一般董事席次。 （相關報導： 調查》誰包圍立法院？一次現場舉手 說出「下班後為民主排班社畜」10年故事 ｜ 更多文章 ）
向知名機構學習 循序增加持股
永豐銀的分階段入主，意味Amret的舊股東採循序而非一次性退出，為何如此？莊銘福解釋，IFC、FMO均為有富爸爸（世界銀行、荷蘭政府）的知名國際開發金融機構，能跟它們合作，對永豐銀來講是學習的機會；另外，這兩家機構旨在推動普惠金融，希望扶持柬國當地農民，也不希望出售持股後買方做了過度激進的事情，認為分階段退出為負責任的退出，因此買賣方都滿意80%、10%、10％的3年3階段安排。
