三、銀行經營管理缺失
2022年底矽谷銀行的槓桿率為10.2，亦即，每1美元股權即有10.2美元的舉債(包含存款與發行債券，簡易換算其資本適足率為8.93%)，遠高於業界平均的6.5(換算資本適足率為13.33%)。高槓桿率意謂銀行如果面臨資產惡化時，以其自有資本較低，不足以支應客戶大量提款，只好改以當時市場減損價格出售資產(政府公債與不動產抵押證券) 因應。此舉，更加引發客戶警覺，擔心因存款餘額超過25萬美元則不受聯邦存款保險保障，如無法及時提領，其資金即化為烏有，進一步導致瞬間快速擠兌。
此外，無論是存款或放款業務，其客戶過於集中於新創與科技業，而新創與科技業正巧是這波不景氣受到最大衝擊的產業。矽谷銀行的放款業務有60%著重於科技業，80%營收亦來自科技業。2022年初，經濟景氣開始下滑，矽谷銀行的放款與投資均受到負面衝擊。影片串流媒體Roku在矽谷銀行持有約4.87億美元存款，約佔該公司現金及約當現金的26%。著名加密貨幣Circle (發行USDC穩定幣)在3月10日發布的一條推文中透露，它在矽谷銀行存款達33億美元。去年11月甫申請破產保護的加密貨幣交易平台BlockFi則列出存放在矽谷銀行的資產計有2.27億美元。可見不僅科技新創業，矽谷銀行也與加密幣圈相關業者密切往來。
值得一題的是，矽谷銀行去年大部分時間風險長一職從缺，而前任風險長Laura Izurieta 於去年4月29離職，離職前出脫價值超過400萬美元的銀行股票。新任風險長Kim Olson於今年1月始就職，距監管機構接管銀行之前僅上任3個月。「這就像一架飛行中的飛機沒有飛行員，亦如一艘在海上航行的船舶沒有船長」美國德拉瓦大學公司一位教授如此形容。業界專家也指出，通常風險長須直接向董事會風險管理委員會報告，矽谷銀行風險管理委員會明顯欠缺諮詢風險管理專家的及時意見。風險長本可就高風險投資提出專業意見，以提供董事會判斷。風險長的缺席極可能導致風險管理失效，促使極力推動較高風險投資的業務主管在風險委員會會議上相對擁有更多發言權，以致影響董事會的決策。董事會職責之一為負責徵選、僱用風險長並考核其績效。矽谷銀行雖瞬間瓦解，其公司治理並非毫無缺陷，看來董事會亦難辭其咎。尤有甚者，銀行執行長格雷·貝克在2月27日出售矽谷銀行股票12,451股，價值360萬美元，其他銀行高階主管也搶在面臨倒閉前出脫持股；距矽谷銀行倒閉不到兩週。
