數據科技要連結金融服務是一大工程，主因是加入了資本市場供需以及投資人的多項因素，要能提升資產管理服務，我們需要從三方面切入，並了解創新的最重要關鍵，達到一個從 Artificial Intelligence (AI) 到 Alternative Investments (AI) 的目標。
浪漫一點說，整合科技與金融像極了談一場轟轟烈烈的愛情，並期待一個愛情長跑後的雋永。金融的基因多以穩定為出發點，創新往往被歸為次要，相較於科技求新求變的態度，常常會讓人覺得這媒合相當辛苦，需要相當多的付出。
但今天我們就要來談談金融科技的服務該如何整合，就是要湊成這對好姻緣。
我們將資產管理的服務創新分為三大部分: 「策略」、「平台」、「產品」。由於我們在前兩篇的文章中 (林敬倫觀點：用數據科技找到獲利關鍵，創新金融新藍海，與林敬倫觀點：從數據連結到贏的策略)，淺談到了金融數據科技是如何連結到投資策略，今天我們將直接提升到服務的連結，並且更著重在資產管理供需與投資人的連結。
「投資策略」的創新
投資者需要了解的是投資策略所能帶來的價值，而不是策略本身繁瑣的邏輯過程，因此策略的創新應著重在簡單明瞭的價值呈現。
首先，策略除了強化投資績效，更應追求投資的穩定性與風險控管，因此除了報酬的指標，策略需要一個直覺的「報酬/風險」的指標，我們建議看夏普指數 (Sharpe Ratio)。夏普指數代表每一單位的風險可以帶來的額外風險報酬，因此這數字越高越好。巴菲特的投資夏普指數約為 0.76，意味著如有一個策略的夏普指數為 1.52 時，這個策略每一單位的風險會比巴菲特多出一倍的報酬。
當投資者能了解其投資的風險，投資策略才能與服務有連結。而要如何提升夏普指數呢? 一是使用量化金融工具如人工智慧 (Artificial Intelligence)，二是追求金融產品創新，進入另類投資 (Alternative Investments) 的領域。
「金融產品」的創新
我們常說巧婦難為無米之炊，資產管理服務也是一樣，需要有高品質的金融產品才能做生意。
這邊說的金融產品創新，即是拓展投資的視野。除了大家熟知的股票與債券市場，進階的商品期貨以及各類基金拓展了整個投資範圍，但可再往外擴大: 房地產以及其衍伸性產品如 REITS、市場波動度期貨 VIX Futures、利率產品以及外匯市場、信用與債券衍伸性產品如公司可轉債等等，都為資本市場常用的投資工具，但這樣的投資範圍可能才剛進入另類投資 (Alternative Investments) 的領域。
另類投資產品追求非一般市場的風險報酬，因此專業投資者特別強調夏普指數的重要性，例如大家聽聞過的高頻交易，衍伸出的金融商品夏普指數可以達到 3~5 或是更高。
另類投資通常透過證券化的方式來連結到標的，例如私募基金可視為投資「專業經理人」的證券化過程，意思是說投資者透過私募基金所發出的股份 (Shares) 或有限合夥人權益 (Interests) 來將資金交由經理人集中管理。私募基金有很多種類，著名的避險基金如文藝復興 (Renascence Technologies)、橋水 (Bridgewater Associates)，或著名的私募股權基金如 KKR、黑石 (Blackstone)等，不論是甚麼樣的私募基金，投資幾乎都是以投資其管理團隊為主，並取得其專業獨特的市場報酬，強化前述的「夏普指數」。
證券化是另類投資的核心，隨著資訊科技發展，證券化的財務工程技術有新舞台，包含近年最吸引人的「證券型代幣」技術，是為監管單位認可的區塊鍊科技，日後我們再多花篇幅介紹。
「行動平台」的創新
平台的創新著重在使用者體驗，以資產管理領域為例，平台可以客製化投資者的需求、提供投資建議、協助交易執行、追蹤並強化風險控管。
行動平台 App 的使用已經超過一般網站，而且擁有即時警示通訊的機制，是最直接的金融服務工具。因此未來的投資活動，極可能是在手指間搞定，讓每個人有自己專屬貴賓級的「夏普指數」。
資產管理的平台如能再整合智能投資理財服務，那就真的能做到自動化的推薦與交易，這也就帶出了從 AI 到 AI 的願景。
從 AI 到 AI 的創新
人工智慧 (Artificial Intelligence) 學習科技與服務的關聯性，深入找到最適合投資者的策略與產品；另類投資 (Alternative Investments) 提供進階投資工具，拓展投資者的投資視野: 一深一廣囊括了資產管理的所有面向。
我們看未來的進階資產管理服務，是使用 Artificial Intelligence 來結合 Alternative Investments，金融服務使用人工智慧來分析個別投資者的投資組合，透過財務工程運算優化並且尋找更適的「投資策略」與「金融產品」，主動協助投資者管理其風險，並將資通訊整合於便利的「行動平台」上，這就是我們標榜的從科技到服務。
創新已經持續在發生，「策略」、「產品」、「平台」中隨處可見金融數據科技的影子。我們看到了金融服務需要依賴科技來進行整合，也看到金融市場帶來的資本力量，期許大家成為時代潮流的領頭羊，我們拭目以待。
＊作者林敬倫博士（Peter Lin Ph.D.）為高曼計量／高曼投顧董事長，同時任教於美國約翰霍普金斯大學，專長為計量財務金融，並致力於金融科技創新。
