根據剛出爐的影響力投資者年度調查報告，全球影響力投資無畏疫情大爆發，仍然穩步邁進，成長了43%，使得全球影響力投資資產從去年的5,000億美元，成長到7,150億美元。
而其中增長最為迅猛的資產類別，就是上市公司的股票及債券。以百分比來看，從2019的31%，增長到36%，僅次於未上市公司的份額38%。若以絕對金額來看，則從2019的1,560億美元，成長到2020的2,570億美元，大漲了65%。
筆者大膽預估，明年2021，影響力投資在上市公司的份額將開始永久的超越在未上市公司的投資。
這份報告出自全球最重要的影響力投資推動機構，非營利的『全球影響力投資聯盟』（GIIN，Global Impact Investing Network）。這是GIIN十週年的年度調查，自有其公正性及一慣性。
這個結果非但符合筆者的預測，也符合美國華頓商學院The Wharton School的研究預測。他們2019有份研究指出，影響力投資將在未來5年有10多倍的成長，而上市公司則是最主要的動力來源，就是資本市場裡的股票及債券。
為什麼這件事情很重要？因為要投資，就是要知道趨勢。不懂趨勢，就無法長期投資致勝。讓我們再來看看這趨勢及其原因：
目前影響力投資在上市公司的份額為36%，其中股市佔19%，債市佔17%。根據這份調查過去五年的資料顯示，從2016到2020的四年間，其絕對投資金額幾乎每年翻一倍，年複合成長率高達95%。這是為何？
2016，影響力投資在資本市場上的元年
在此之前，影響力投資絕大多數集中在未上市公司及實物資產（例如，醫院，學校，森林，社會住宅等）。
2015年，聯合國提出了永續發展目標（SDGs, Sustainable Development Goals）。2016年，有兩家全球著名的指數公司根據SDGs編篡了影響力投資的相關指數。金融機構及慈善機構開始據此投資上市公司，資產管理公司也參照影響力投資指數，發行新的共同基金（mutual fund）及「指數股票型基金」（ETF）。
這些指數成分股的選擇標準大致為：排惡（不投菸酒，武器，高污染），高ESG（環境/社會/公司治理），財務收益穩健（行有餘力，方可為善），以及高SDGs貢獻度。這樣的投資，保證了獲利與為善兩不誤。
隨著投資人的覺醒（例如，越來越多人自帶水壺，盡量避免購買瓶裝水），以及影響力投資在上市公司的發展，投資人發現三件事情：
1.他的投資可以幫助環境問題的改善，或發展經濟，創造就業，幫助金字塔底層的朋友，以減少貧富均。
2.影響力投資也有不錯的報酬率，未必要增加影響，而犧牲利潤。
3.影響力投資不再遙不可及，可以在資本市場裡，不拘大小，隨時進出。畢竟到西非蓋學校，印度設水廠，或在美國建社會住宅都不是大多數人能做得到的事。
隨著更多的資金青睞，這些『好』公司的股價必然上漲，他們的籌資成本因此下降，形成競爭優勢，從而吸引更多資金追捧，除了造成他們本身的良性循環外，更令其他企業起而效尤，擴大善經濟的影響力。
事實上，世界上著名的金融機構紛紛做研究，來探討投資人對影響力投資的興趣及需求。例如Morgan Stanley研究發現，95%的千禧世代投資人對影響力投資感興趣。
這些是美日英德等先進國家的現況。台灣呢？
台灣的資本市場上還沒有一套完整的體系，來認證影響力投資企業，也因此還沒有影響力投資指數（及其成分股）。但是看著世界的趨勢，你知道，這是遲早的事。
英國創投之父，社企之父，全球影響力投資指導小組董事長柯恩爵士說得好，影響力資本主義（Impact Capitalism）對人類的影響，將會有如科技對人類及資本市場的影響一樣深遠。讓我們拭目以待。
如果你是投資人，你不能不懂這個趨勢。檢視你的投資組合，排惡就善，投資對人類社會及環境有貢獻的企業。長期，你一定可以行善致富。
如果你是上市公司，你不能不懂這個趨勢。檢視你的作業流程及產品服務，排惡就善，並有系統的改善與報告，你會立即吸引外資的青睞，及內資的關注。
如果你是投資信託／資產管理，你不能不懂這個趨勢。協同相關單位，訂定影響力投資的標準，選擇成分股，推出影響力投資相關產品，積極回應投資人的需要。
＊作者為台灣影響力投資學會（籌）研究員、前麥肯錫顧問（舊金山）、《影響力投資--行善致富》一書作者。
