同年6月，「選改會」發表李萬居、雷震、高玉樹擔任發言人，李萬居在致詞中表示：「這一個月來，我們所積極籌備的工作，都是『地方選舉改進座談會』，實際上是在替組織新的反對黨做鋪路的工作。」其後，「選改會」選出李萬居、雷震、高玉樹、夏濤聲、吳三連、郭雨新、齊世英、李源棧、郭國基、許世賢等17人為召集委員，並先後在台中、嘉義、高雄舉行選舉改進座談，8月在中壢的選舉改進座談會上，雷震宣布新黨將於9月底或10月初正式成立。
在新政黨籌組的過程上，國民黨當局所掌控的黨政軍各種媒體，群起圍攻，9月1日，「選改會」發表緊急聲明：「我們鄭重聲明我們組織新黨，係基於愛國心切，不能坐視因國民黨的一黨專制，過分集中政治權力而誤人誤國？我們明知組織中的新黨，在看得到的未來，無法獲得政權，但是一個政黨在民主國家，不是沒有執政就無存在的意義。我們雖然一致團結努力籌組新黨，但到現在所受的阻礙干擾與分化等情事，真是不勝枚舉。如每次開座談會總是受到警備司令部干擾。我們發起人之一的吳三連於國民黨當局向他的事業集團施用壓力之下，不得不暫時出國六個月，中心人物之一的雷震及其他負責籌組各人，均有大批特務跟蹤，甚至散步住宅四周，如臨大敵。其他向對李萬居的公論報、高玉樹幾年前市長任內施政措施，製造種種干擾，……。在此我們必須再作鄭重聲明：『由於組織新黨的運動已是海內外民主反共人士一致的願望，而在國內是由下起來的潮流。我們現在對於新黨的政綱、政策、黨名及黨章等都已有了初步的定案，預定在9月底以前即可宣告成立，我們敢斷定這不是任何干擾所能阻止的。』」
9月4日，雷震及從「蔣經國之路」走向「雷震之路」的傅正等四人被捕；9月10日，「選改會」召開召集人會議，作成3項決議：「一、決定將選改會撤銷，即日成立『中國民主黨籌備委員會』，仍推定雷震、李萬居、高玉樹為發言人，在雷震未恢復自由前，由李萬居、高玉樹兩人負責。二、要求立即釋放雷震、傅正。三、籌組新黨工作，決不因此而退縮……此一趨向，決非任何壓力或打擊所能阻止。」10月8日，雷震被判十年徒刑，傅正交付感化三年（後又再裁定感化三年）；10月17日，李萬居、高玉樹就雷案再發表聲明：「雷震是一個政治事件……新黨運動決不會因此停止……同時亦阻嚇不了大陸人與本省人共同攜手合作，以推動民主愛國的運動。」
國民政府來台後第一次組黨運動，隨著雷案發展，歸於沉寂。
‧ 省議會：「五龍一鳳」
由於日本統治台灣期間，台灣議會設置請願運動是台灣「先覺者」在「大同團結」抗日期間共同的政治訴求，時間長達10年以上；而蔣渭水影響下的台灣民眾黨在氣勢大好之際，又全島巡迴演講，要「大家覺醒起來，要求真正的地方自治」；從台灣民眾黨分離而出的台灣地方自治聯盟又以「確立台灣地方自治」為唯一奮鬥目標；台灣總督府在這種背景及時局逼迫下，終於1935年11月22日實施一次有財產權限制的地方選舉。中華民國政府接收台灣之後，凜於這種歷史發展，於1946年4月15日，經由各縣市參議會間接選舉方式，從1180位候選人中選出30位省參議員，產生台灣省參議會。當年在台南縣以48票，全省最高票當選省參議員的李萬居，曾公開表示：「選舉的情況非常良好；選舉的經過是熱烈、緊張、而又有條不紊、秩序井然。可看出本省同胞對於政治的關心，並已具有高度的自治素養。」內政部派到台灣監選的民政司長楊君勵，也於選後發表談話說：據我所看到各參議會投票情形，非常莊嚴慎重，有一位市參議員對我說，他們選舉省參議員至少經過一星期的考慮，始決定人選；特別是他們在投票時，均向國父遺像鞠躬，默禱其選舉的人成功，然後將選舉票投入票匭，再深深一鞠躬，然後退至原座，面部表情極其莊重，這種情形令旁觀者極為感動，而且肅然起敬。
