中國手機庫存過多,鏡頭廠商復工反而供過於求!大立光上半年營收恐不妙

2020-02-17 17:01

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受到疫情波及,鏡頭供應商大立光2月的營收預期恐下降15~20%。(攝影者/程思迪)

受到疫情波及,鏡頭供應商大立光2月的營收預期恐下降15~20%。(攝影者/程思迪)

武漢肺炎疫情讓中國手機品牌銷售「大塞車」!雖然上游工廠已經陸續復工,但是中高階手機的庫存呆滯,拖緩了新機需求和推進速度。尤其對於中國本土品牌來說,當務之急是清理庫存,而不是生產更多!就算去庫存過程一切順利,還是得等到2020年第二季度或第三季度才會降至正常水準。

中國各大手機品牌商原先期望著藉由今年5G的加速發展,讓多年下滑的總體銷量來一次反彈,然而疫情完全打亂了他們的美好計畫。下游銷售堵住,整條產業供應鏈就連帶受到影響。Apple知名分析師郭明錤在最新的報告中顯示,相機模組 (CCM) 廠商復工狀況雖然逐漸改善,但無奈手機品牌商庫存太高,導致需求降低。中國手機品牌的中高階鏡頭庫存約還保有3個月,將影響2~4月出貨量。這也尷尬地讓產能恢復可能反而不見得是好事,供過於需的情況,拉低鏡頭利潤。鏡頭供應商大立光2月的營收預期會下降15~20%。

來源:大立光官網
雖然復工逐漸改善,但無奈手機品牌商庫存太高,反而形成供過於求。(來源:大立光官網)

手機鏡頭市場原先是相當被看好,對比近年手機支數的微幅成長,手機鏡頭則正處於高速成長期。其中,將於今年大量應用的明星產品7P鏡頭更是被預期為供不應求,但是同樣地,疫情爆發後全都變了調。

郭明錤的報告中指出,7P鏡頭出貨不強的三大原因。第一,蘋果預計在今年第一季度發佈的新款iPhone SE2並非採用7P鏡頭,因此無助於7P鏡頭出貨動能。第二,Android方面,在中國品牌手機需求受到疫情影響之下,7P鏡頭訂單在今年第一季度下修20~25%。第三,三星剛剛發佈的旗艦機Galaxy S20雖然有許多硬體升級,可是使用者體驗沒有明顯創新,系列出貨與S10相較,出貨衰退約10~20%,約3000萬至3200萬支。此外,三星為追求出貨動能成長,將提升中低階產品比例,此產品組合的改變也會使得7P這類高階鏡頭供應受到影響。

20200217三星2020年第一號旗艦Galaxy S20(Aaron Yoo/CC BY-ND 2.0)
三星2020年第一號旗艦機Galaxy S20(Aaron Yoo/CC BY-ND 2.0)

疫情控制後一切安好?

未來疫情控制後,消費者的加碼消費確實會讓經濟迅速恢復,不過手機品牌與產業鏈仍存在著不少潛在風險。最大的一點就是,5G對於高階手機換機需求幫助不如想像中的樂觀。三星是推廣5G最積極的品牌之一,而且已經於去年完全退出中國的智慧手機生產,改以越南、印度工廠產量填補缺口。再加上華為因無法採用GMS認證而停止海外市場銷售,種種條件理應對三星皆為有利,可是三星手機出貨在去年Q4與今年1月的手機出貨量卻反倒衰退了5~10%。這似乎代表著,5G的創新使用者體驗未能直接帶動高階手機的換機需求。所以即便5G手機滲透率因取代4G手機而快速成長,但能帶來的幫助有限,整體手機市場恐怕還是呈現衰退,不利品牌與產業鏈成長。

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