編按：本文深入介紹了88歲日本資深當沖客藤本茂的投資哲學，揭露他如何憑藉「1：2：6」法則以及嚴格的股票篩選標準，在股市累積了18億日圓資產。藤本茂的投資策略不僅專注於股息收益，更強調企業的成長潛力和穩定性。他堅持每日凌晨2點起床檢視全球市場走勢，並以技術指標結合財務分析來鎖定潛力個股。本文將分享他的賺錢心法，想要理財致富趕緊筆記。
倘若企業分配給股東的現金殖利率約3％，我認為已經很不錯。我每年收到的現金股利為3000萬日圓左右，以18億日圓的總資產來說，連2％都不到。
有些公司配發的股利水準非常高，像是世紀東急工業就宣布2024年3月要增加配息，預估現金殖利率將高達8.21％，但我重視「成長性」更勝於「高股息」。另一方面，「高股息」聽起來很不賴，但只要稅後淨利下跌，配息率就會上升了。因此不能斷定「高股息＝績優股」。
買進高股息的個股不是壞事，但股價應聲下跌的情況屢見不鮮。另外，如果是因為業績惡化才導致配息率變高的個股，倘若業績繼續惡化，企業可能會「修正預估配息」，進而減少配息。
如果你有「配息愈多，股東不是賺愈多嗎？」的心態，請務必仔細地思考一下。公司會從扣稅後的利益，也就是「稅後淨利」中支付的股利比率稱為「股利分配率」，大企業的股利分配率通常落在30～40％之間。股利分配率愈高意味著「把公司的利潤回饋到股東身上」。
尤其是剛上市的企業更容易有上述的傾向，但是也有很多企業表示不配息，而是把利潤用於「為促進今後的成長所從事的先行投資」。我喜歡會成長的企業，所以不是很重視配息。
了解公司對配息的想法固然重要，但如果只看現金殖利率高低，鎖定高股利的個股，遲早會吃苦頭。比起選股時只看重高股息的個股，選擇業績穩定，能穩定配發相同水準股息的企業，不是更好嗎？以貿易公司為例，住友商事或雙日等個股的現金殖利率將近4％。這種規模的大企業很少突然發生業績不振的狀況，推薦給不太想冒險的人。
此外，我意識到自己買賣股票時會遵循「1：2：6」的法則。
這個做法是如果覺得「這檔股票似乎有賺頭」，我會先試水溫地買進1000股左右，如果覺得「果然有賺頭」再買2000股，如果覺得「確實有賺頭」再買6000股。賣的時候也一樣。尤其是在很難判斷股價會往上還是往下走時，或買賣不常交易的股票時，我都會用這套法則買進。
當然也會發生不如預期的情況，比如買進2000 股時，股價漲得比買1000 股時還高，賣的時候剛好相反的狀況，但這麼做的風險遠低於一口氣大量買賣，就結果而言比較容易賺到錢。
會賺錢的股票的6大重點
88歲現役當沖客──藤本茂，找出「會賺錢的股票」的6大重點，讀財務報表應留意：
1.營收和獲利有沒有增加？
就算是做當沖，企業能否長期成長也很重要。
2.配息有沒有增加，或有沒有增加配息的空間？
「增加配息」是業績亮眼且重視股東的證明。 （相關報導： 不是00878、00940、0056！這1檔ETF「惦惦吃三碗公」，報酬率超過30％ ｜ 更多文章 ）
3.「PER」、「PBR」夠不夠便宜？
PER（本益比）15倍以下、PBR（本淨比）1倍以下是基礎參考值。
