你適合海外券商還是複委託？
要投資全世界，可以從海外券商與複委託著手；但對於投資新手來說，哪個才是合適的選項呢？我們可以先從這兩者的各自優點談起（表5-4）。
不管是哪一種方法，由於每個人的規劃與心態不同，如果上述談及到的某個優點是你非常看重的部分，你就可以選擇該方案來實行。但我們也不難看出，這兩者影響實際投資之間最大的差異，就是成本（手續費）的考量。雖然這是屬於一次性的投入成本，但精打細算的投資人也應審慎看待。
如果想從成本的角度試著衡量最適合的投資方式，可從以下的計算方式評估：
- 電匯費用
- 複委託的手續費
- 一年交易的次數
- 購買標的的數量
假設我們採用VT+BNDW各50％的方式，預計每個月投入1萬元台幣，美元匯率30，複委託手續費是0.2％／20美元，電匯費用是1,000元，該如何做選擇？
如表5-5，雖然每個月都有資金可以投入，但顯然不管是使用複委託還是海外券商，都不可能每個月執行，因為成本會高達10％以上，但如果改為每年一次買入的頻率，手續費並不會相差太多，兩者都是可行的方法。
不過，我想並非所有讀者都是固定兩種標的。如果將標的數量減少成1個或是增加至5個，選擇是否會有所不同呢？表5-6展示了不同標的數量，每年投入一次所需要的手續費用。
在一年買一次的頻率下，要投資的標的數目越少，複委託會比較有優勢；反之，如果投資標的過多，由於海外券商只要負擔單純的電匯費用，就會顯得划算許多。
因此，評估海外券商與複委託成本差異的重點在於①買入的資金與頻率和②標的數量。
如果你的投資規劃是不常進行買入的動作，而且投資標的數量少，那就很適合複委託；反之則選擇海外券商比較合適。因此，投資人可以從自身的投入頻率、資金大小以及資產配置的內容，採用類似的思考邏輯進行評估，就能得出在不同條件下成本較低的選擇。
不過要提醒的是：此處的成本花費是屬於每次性的成本，而且都是固定金額，但先前提到的內扣費用才是真正的成本大魔王。所以投資人其實不需要花費太多心思在追求最低的單次買入成本，專注在長期採用低成本的指數化投資工具會更有幫助。
海外券商與複委託的ALL IN時機
基於成本考量，採用複委託投資全世界指數的投資人，通常都會累積到低消門檻再進行投入。例如在0.15％／20美元的費率下，就會先將投入的資金逐步累積至13,333美元（約39萬台幣）再投入至市場。然而，多數人的資金是來自每個月的薪資收入，在每月固定存款的情況下要累積到39萬再進行投資，勢必需要一段不短的儲蓄時間。
由於我們預期市場長期會是上漲，在等待資金累積的過程中，就很可能造成未投入的閒置資金錯過市場的上漲，失去可能賺得的報酬。但若是我們將市場預期上漲的可能視為一項機會成本，就不見得需要累積至符合低消手續費再進行投入。以下透過計算，幫你得出一則在預期報酬下的最佳All in週期公式： （相關報導： 如果有200萬，該買房還是台積電？投資達人：人生第一間房子，重點不在「增值」 ｜ 更多文章 ）
以複委託0.15％／20美元手續費為例，換算台幣低消約為600元，最划算的投入金額約為39萬。如果你每個月存1萬，就需要花39個月才能存到此金額。但當我們預期全世界股票市場ETF的長期年化報酬率7％，換算月報酬0.56％，根據此公式計算，可得出所需要的累積時間大幅縮短為4.6個月。如果標的換成全世界債券市場ETF，預期年化報酬率為較低的1.5％，換算月報酬率0.12％，每個月投入1萬台幣的最佳投入週期為9.8個月，也會比39個月縮短許多。
