# 共同基金  

儘管面對全球能源危機、高利率、關稅不確定性與氣候干擾，印度2026年的經濟表現，仍繳出超過7% 的傲人成績單，然而這個全球成長最快的超大型經濟體，其國內股票市場卻成為今年全球表現最差的市場之一，而且近期的回檔走勢，更讓趨勢呈現一路向下。路透數據顯示，代表印度大型上市企業的基準Sensex與Nifty 50指數，在經歷「連續8週下跌」之後，5日終於出現微幅反彈......

金管會力推下，TISA（具台灣特色個人投資儲蓄帳戶）制度去年7月實施，金管會今（3）日於例行記者會公布上路一周年成績。媒體問，績效佳的共同基金鮮少參與TISA制度，TISA級別基金雖有費率上的優惠，但在同類型基金中績效並不突出，倘若建議國人投資，無異「省了小錢卻賺不了錢」，不利填補退休儲備缺口，金管會如何看待？金管會證期局副局長黃厚銘表示，基金投資不能只看報......

國泰世華銀行董事長郭明鑑擔任世芯電子（簡稱世芯-KY）獨立董事，卻沒有向他同時擔任法人董事的國泰投信申報，讓國泰投信必須賠償全權委託帳戶（俗稱代操）的委託人及共同基金的受益人，加計作業處理費，合計慘賠超過10億元，金管會能不給5萬餘名投資人交代嗎？根據國泰投信於年報揭露，國泰投信的全權委託帳戶，因為郭明鑑擔任世芯-KY獨董，以致今年1月必須全數賣出世芯-KY......

國泰世華銀行董事長郭明鑑身兼國泰投信法人董事，卻沒有向國泰投信申報自己於去（2025）年5月29日出任世芯電子（簡稱世芯-KY）獨立董事，以致於讓國泰投信賠償全權委託帳戶約4.54億元，以及共同基金部分，據市場估計國泰投信須賠償受益人（投資人）2億餘元，合計逾6億元。據金管會上周四（18日）於例行記者會說明，國泰投信已針對此事，於今年1月23日及3月17日向......

國泰投信今年6月15日公告8檔共同基金因為利害關係人問題進行淨值重新核算，金管會證期局主任秘書王秀玲今（18）日在多家媒體連番追問下坦言，此事並非國泰投信的資訊系統沒有抓到利關人的訊息，而是國泰投信不知道該公司董事有去擔任一般公司的獨立董事，究竟是這位董事沒有申報？還是國泰投信沒有要求董事必須申報？此案最大疑雲還在釐清當中。王秀玲表示，國泰投信今年1月23日......

全球股市今年以來震盪加劇，市場情緒隨著國際政經局勢與利率預期快速擺盪，但投資人透過基金布局的熱情卻不減反增。根據「鉅亨買基金」最新統計，平台5月開戶數突破萬人大關、單月申購量近200億元，雙雙創下成立以來新高紀錄。值得注意的是，這波成長不僅反映投資需求升溫，更揭露基金市場正發生結構性改變，年輕世代正快速成為基金投資的重要力量，也為台灣基金市場帶來全新成長動能......

台股多頭飆漲，不只帶動市場出現許多千金股，更造出首檔「千金基金」，統一全天候基金日前淨值一度攻上1006元，引起投資人關注。對此，財經專家阮慕驊分析，基金淨值要破千得有「3條件」配合，包括「不配息」、「主動式選股」，都是能打敗大盤好基金的必要條件。阮慕驊在臉書發文表示，投信所發行的台股共同基金，今年隨著股市大盤指數大漲超過6成，部份選對股的基金淨值倍翻，已經......

金管會鬆綁共同基金與主動式ETF持有單一個股上限，一口氣從10%提高至25%，加上台積電出清ARM持股，讓市場有諸多揣測。淡江大學財務金融學系副教授段昌文在網路節目《大大平評理》中表示，他建議金管會乾脆效仿美股，開放1股交易，為什麼就只讓這些投信公司開放到25%？小老百姓應該也可以往下放，不用再被丟到一旁，用相對不明顯、不公平也不即時的價格交易。段昌文認為，......

為回應金融教育向下延伸的需求，財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會推出全新財商教育繪本《財富遠征隊——財富之塔的征途》。作品以冒險故事為主軸，從筆觸溫暖的圖畫繪本出發，引導學齡兒童認識儲蓄、投資與風險等基本概念，讓金融議題以貼近童年的方式傳遞、理解。本書由資產管理人才培育與產業發展基金贊助支持、證基會出版發行。不同於條列式說明知識的教材類型，本書選擇以冒......

美國退休金制度正迎來關鍵轉折。美國總統川普簽署行政命令，首次允許401(k) 退休計劃投資者直接投入黃金、白銀、比特幣、房地產與私募股權等另類資產。這項政策不僅挑戰了長期由共同基金與ETF壟斷的投資格局，更被視為一場退休金投資戰爭的開端。清崎：共同基金與ETF，是輸家的遊戲以暢銷書《富爸爸，窮爸爸》聞名的理財作家羅伯特·清崎（Robert Kiyosaki）......

為了避免年齡標籤化，及金融各業別監理一致，金管會證期局副局長高晶萍今（22）日於例行記者會上表示，將盡快督促投信投顧公會修改自律規範，刪除基金銷售機構不主動介紹屬高風險之基金產品給65歲以上非專業投資人（即一般投資人）的規定。

現代人越來越不敢提早退休，物價年年漲，連基本工資都快破3萬。賺得多的人更怕退休後生活品質大幅下滑，但其實，只要提早開始準備，每個人都能靠穩健投資，不用降低生活品質，退休後一樣有穩定的現金流，月領7萬元也不是夢。

編按：查爾斯．艾利斯曾耶魯大學投資委員會任職17年，曾在耶魯大學和哈佛大學商學院教授投資課程，共有20本著作，其中，《投資終極戰》（WinningtheLoser’sGame），已出版第八版，銷量65萬冊。這位理財專業人士，如何做到財務自由？

投資美股，市場資金動向，是研判題材與趨勢的指標之一。過往，觀察資金動向的對象有共同基金、被動式指數股票型基金（ETF），以及橋水基金、波克夏控股、淡馬錫控股等重量級投資機構。

金管會7月底宣布將開放主動式ETF，最快2025年就會有相關商品問世。但主動式ETF到底是什麼？對投資人來說，投資主動式ETF的優勢有哪些？如何跟其他理財工具搭配使用？

有錢人每年累積財富平均成長18%，扣除創業之外，主要工具還是靠投資，而投資主力項目又以台股佔比最高，接下來進入重點，談談哪些股票適合買，不然上一集跟你說危險都不要碰，就搞消失，不是也很不負責任嗎？

基金是非常成熟且普及的投資金融商品，可以購買的管道多，例如銀行、投顧公司、壽險公司等，各個通路的特性以及能夠提供的服務不同，購買前先弄懂上哪兒買才對自己有利，考量點除了購買成本外，還包括了售後服務、安全性等。

共同基金是一種「將小錢變大錢」的投資方式，投資門檻低，只要1000元就可以投資，適合資金不豐的人。

人生到了40歲，距離退休年齡剩下不到30年，你規劃好如何存下更多退休金了嗎？你也會擔心自己「退得太早、存得太少、花得太快、活得太久」嗎？財經專家林奇芬認為，就算到了40歲才開始存退休金都不嫌晚，重點是投入多少資金，以及掌握股票與債券的投資比例，做好資產分配。

避險基金到底是什麼？我最喜歡AQR避險基金的創辦合夥人克里夫．艾斯尼斯（CliffAsness）的定義：

新冠疫情已歷三年有餘，「數位經濟」隨著而風起雲湧；宅在家、借助手機也能輕鬆進行投資理財。台灣金融業者推廣的「機器人理財」業務已歷經五年，惜不見其顯著成長。本文嘗試探究其原因，並建議變更推薦、下單之金融商品，並引進快速朝「通用人工智慧」功能發展的聊天機器人，以催生理財智能化。

挾著持有債券至到期、年收益率拚5%起跳、基金波動度隨存續期減少而降低3大噱頭，新興市場目標到期債券基金規模飆逾上千億元；但今年即將到期的9檔基金，恐怕多檔無法達標。

「共同基金」近年成為國人主力理財產品之一，立基於投資門檻低、標的眾多、種類多元，吸引不少小資族與剛踏入投資理財領域的族群參與。財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會以「共同基金」為主題切入，透過影片推廣投資理財觀念，目前五支系列短片已超過53萬觀看，網路宣導專區「共同基金夯什麼」也突破10萬次瀏覽量，希望讓「共同基金」知識更貼近民眾。

全球通膨高漲，地緣政治風險帶來經濟的衰退隱憂，全球股債市也進入一波波的下跌修正。面對動盪的市場環境，財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會特別製作了「共同基金夯什麼」系列影音，以「共同基金」為主題，協助投資人了解共同基金的產品特性，幫助投資人培養正確的理財觀念。

2022年以來，全球金融市場歷經通貨膨脹、各國升息壓力、俄烏戰爭與疫後復甦等各層面影響之下，導致市場震盪劇烈。因此，證券暨期貨市場發展基金會特別製作了「共同基金夯什麼」系列影音，以共同基金為主題切入，希望協助投資人掌握共同基金的產品特性，並藉此建立正確的投資理財觀念。

ETF是最近很收全民歡迎的熱門商品，許多國內投信也推出新的ETF。ETF將指數證券化，投資方法與股票完全相同，不需要另外開戶，ETF在集保公司的一切交割、轉帳、買賣及登錄的過程，皆與股票相同，投資人只要使用原有的股票集保存摺，即可完成ETF的存放及登摺作業。簡單來說就是把ETF當股票買，指數漲、ETF就會跟著漲；指數跌，ETF的價格也會跟著下跌。

每當要投資股市時，總會害怕在漲跌之中一個措手不及就連本帶利賠光。這個時候就需要一些穩健的投資方法！在《下班經濟學》第196集中，邀請到了財經M平方創辦人Rachel與國泰世華財富管理部協理李鼎倫，來教我們如何站在巨人的肩膀上投資股票。

今年人們遇上百年難得一見的疫情，市場大幅震盪頻率增加。面對接下來美國總統大選結果難料，投資人若預期市場將出現震盪，該怎麼做能趨吉避凶?專家建議除了以共同基金分散持股集中風險，若再搭配細膩的定期定額策略，例如投信業者提供的「日日扣」功能，將更有效分散投資時間點。

你是不是想投資但又不知道該怎麼投資好呢？

台股從7月初攻上12,000點之後，已站穩接近兩周的時間，「萬二」以上的台股是否成為未來新常態，逐漸成為投資人熱烈關心的話題。但在台股熱度延燒的同時，投資人的擔心程度也在增加，紛紛開始詢問，接下來有什麼樣的主題或是投資策略，適合投資人在股市已經累積一定波段漲幅之後，仍可持續地看好、放心投資?

依據投信投顧公會的資料，國內ETF投資人的總數，已於今年三月超過共同基金投資人的總數，十七年時間，從國人對ETF一無所知開始，到超逾共同基金，一路走來，自然諸多感觸。今年六月二十五日，國內第一支ETF將發行滿十七年，在屆滿十七歲前，完成超逾前輩（共同基金）的里程碑，值得一書。

「你應該知道的是：投資基金或ETF的課稅三大重點面向包含：證交稅、基金配息、贖回基金之損益。然而，隨著基金投資標的與基金註冊地的不同，稅務的條件會有所差異。因此，在了解投資基金的稅務計算前，你需要先理解基金的主要分類。」

「你應該知道的是：基本上，你購買持有許多股票的投資組合時，你實際上大幅降低了風險。因為經濟事件不會對所有公司產生同樣的影響，對特定公司不利的事件影響也可能被對其他公司有利的事件抵消。」