# 共同基金  

為了避免年齡標籤化，及金融各業別監理一致，金管會證期局副局長高晶萍今（22）日於例行記者會上表示，將盡快督促投信投顧公會修改自律規範，刪除基金銷售機構不主動介紹屬高風險之基金產品給65歲以上非專業投資人（即一般投資人）的規定。

現代人越來越不敢提早退休，物價年年漲，連基本工資都快破3萬。賺得多的人更怕退休後生活品質大幅下滑，但其實，只要提早開始準備，每個人都能靠穩健投資，不用降低生活品質，退休後一樣有穩定的現金流，月領7萬元也不是夢。

編按：查爾斯．艾利斯曾耶魯大學投資委員會任職17年，曾在耶魯大學和哈佛大學商學院教授投資課程，共有20本著作，其中，《投資終極戰》（WinningtheLoser’sGame），已出版第八版，銷量65萬冊。這位理財專業人士，如何做到財務自由？

投資美股，市場資金動向，是研判題材與趨勢的指標之一。過往，觀察資金動向的對象有共同基金、被動式指數股票型基金（ETF），以及橋水基金、波克夏控股、淡馬錫控股等重量級投資機構。

金管會7月底宣布將開放主動式ETF，最快2025年就會有相關商品問世。但主動式ETF到底是什麼？對投資人來說，投資主動式ETF的優勢有哪些？如何跟其他理財工具搭配使用？

有錢人每年累積財富平均成長18%，扣除創業之外，主要工具還是靠投資，而投資主力項目又以台股佔比最高，接下來進入重點，談談哪些股票適合買，不然上一集跟你說危險都不要碰，就搞消失，不是也很不負責任嗎？

基金是非常成熟且普及的投資金融商品，可以購買的管道多，例如銀行、投顧公司、壽險公司等，各個通路的特性以及能夠提供的服務不同，購買前先弄懂上哪兒買才對自己有利，考量點除了購買成本外，還包括了售後服務、安全性等。

共同基金是一種「將小錢變大錢」的投資方式，投資門檻低，只要1000元就可以投資，適合資金不豐的人。

人生到了40歲，距離退休年齡剩下不到30年，你規劃好如何存下更多退休金了嗎？你也會擔心自己「退得太早、存得太少、花得太快、活得太久」嗎？財經專家林奇芬認為，就算到了40歲才開始存退休金都不嫌晚，重點是投入多少資金，以及掌握股票與債券的投資比例，做好資產分配。

避險基金到底是什麼？我最喜歡AQR避險基金的創辦合夥人克里夫．艾斯尼斯（CliffAsness）的定義：

新冠疫情已歷三年有餘，「數位經濟」隨著而風起雲湧；宅在家、借助手機也能輕鬆進行投資理財。台灣金融業者推廣的「機器人理財」業務已歷經五年，惜不見其顯著成長。本文嘗試探究其原因，並建議變更推薦、下單之金融商品，並引進快速朝「通用人工智慧」功能發展的聊天機器人，以催生理財智能化。

挾著持有債券至到期、年收益率拚5%起跳、基金波動度隨存續期減少而降低3大噱頭，新興市場目標到期債券基金規模飆逾上千億元；但今年即將到期的9檔基金，恐怕多檔無法達標。

「共同基金」近年成為國人主力理財產品之一，立基於投資門檻低、標的眾多、種類多元，吸引不少小資族與剛踏入投資理財領域的族群參與。財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會以「共同基金」為主題切入，透過影片推廣投資理財觀念，目前五支系列短片已超過53萬觀看，網路宣導專區「共同基金夯什麼」也突破10萬次瀏覽量，希望讓「共同基金」知識更貼近民眾。

全球通膨高漲，地緣政治風險帶來經濟的衰退隱憂，全球股債市也進入一波波的下跌修正。面對動盪的市場環境，財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會特別製作了「共同基金夯什麼」系列影音，以「共同基金」為主題，協助投資人了解共同基金的產品特性，幫助投資人培養正確的理財觀念。

2022年以來，全球金融市場歷經通貨膨脹、各國升息壓力、俄烏戰爭與疫後復甦等各層面影響之下，導致市場震盪劇烈。因此，證券暨期貨市場發展基金會特別製作了「共同基金夯什麼」系列影音，以共同基金為主題切入，希望協助投資人掌握共同基金的產品特性，並藉此建立正確的投資理財觀念。

ETF是最近很收全民歡迎的熱門商品，許多國內投信也推出新的ETF。ETF將指數證券化，投資方法與股票完全相同，不需要另外開戶，ETF在集保公司的一切交割、轉帳、買賣及登錄的過程，皆與股票相同，投資人只要使用原有的股票集保存摺，即可完成ETF的存放及登摺作業。簡單來說就是把ETF當股票買，指數漲、ETF就會跟著漲；指數跌，ETF的價格也會跟著下跌。

每當要投資股市時，總會害怕在漲跌之中一個措手不及就連本帶利賠光。這個時候就需要一些穩健的投資方法！在《下班經濟學》第196集中，邀請到了財經M平方創辦人Rachel與國泰世華財富管理部協理李鼎倫，來教我們如何站在巨人的肩膀上投資股票。

今年人們遇上百年難得一見的疫情，市場大幅震盪頻率增加。面對接下來美國總統大選結果難料，投資人若預期市場將出現震盪，該怎麼做能趨吉避凶?專家建議除了以共同基金分散持股集中風險，若再搭配細膩的定期定額策略，例如投信業者提供的「日日扣」功能，將更有效分散投資時間點。

你是不是想投資但又不知道該怎麼投資好呢？

台股從7月初攻上12,000點之後，已站穩接近兩周的時間，「萬二」以上的台股是否成為未來新常態，逐漸成為投資人熱烈關心的話題。但在台股熱度延燒的同時，投資人的擔心程度也在增加，紛紛開始詢問，接下來有什麼樣的主題或是投資策略，適合投資人在股市已經累積一定波段漲幅之後，仍可持續地看好、放心投資?

依據投信投顧公會的資料，國內ETF投資人的總數，已於今年三月超過共同基金投資人的總數，十七年時間，從國人對ETF一無所知開始，到超逾共同基金，一路走來，自然諸多感觸。今年六月二十五日，國內第一支ETF將發行滿十七年，在屆滿十七歲前，完成超逾前輩（共同基金）的里程碑，值得一書。

台灣ETF（指數股票型基金）市場近幾年在主管機關積極鼓勵產品創新發展以及政策推動下，整體ETF市場表現已經引發全球矚目並超越其他亞洲市場，在基金規模、受益人數、於共同基金占比、創新產品發展等各方面，儼然已經成為亞洲市場發展亮點，更成為創新ETF研發中心。

「你應該知道的是：投資基金或ETF的課稅三大重點面向包含：證交稅、基金配息、贖回基金之損益。然而，隨著基金投資標的與基金註冊地的不同，稅務的條件會有所差異。因此，在了解投資基金的稅務計算前，你需要先理解基金的主要分類。」

「你應該知道的是：基本上，你購買持有許多股票的投資組合時，你實際上大幅降低了風險。因為經濟事件不會對所有公司產生同樣的影響，對特定公司不利的事件影響也可能被對其他公司有利的事件抵消。」

「你應該知道的是：奢侈品提高價格後，在某些存在炫耀心理的消費者看來，其性能也隨之提升。但提高價格，把額外的收入，以非法或不道德的方式來促進銷售，更是蒙格欣賞的商業頭腦。」