多數中國人在別無選擇之下，只能集中投資在房地產，
如果房地產價值崩壞並引發民怨，就會成為經濟大難題。
有了房子，才會消費
1990年代以前，多數中國人民是住在國家分配的公有房子裡，當時租金負擔相當低。到了1998年，前總理朱鎔基將公有房私有化，以低價出售公有房，創造了中國第一個私人住宅商品化的市場。許多人因此很快將原本居住的公有房脫手賣出，用賣房子的錢加上一些積蓄，搬到更新的公寓大廈裡。當時房屋買賣大多是用現金交易，貸款比例相當低。
進入廿一世紀，中國的房地產市場也進入了一個新紀元。許多當時拿公有房換新公寓的人發現，新公寓的價格居然漲了六倍之多。因此，他們開始炒房，房價也跟著水漲船高。
金融海嘯期間，中國股市表現黯淡，銀行存款利息太低，投資管道貧乏，資金無處可去，於是大量的資金湧向黃金地段的房地產，進而推升了房價。2013年4月，中央政府頒布命令，針對出售第二套房課徵20%的資本利得稅；購買第二套房的自備款比例，從原本的60%增加到70%，貸款利率增幅從1.1%增加到1.3%。這項政策並非全國一體適用，而是針對幾個房價特別高的城市，讓過熱的投機風氣降溫。
但因為後段城市的住屋需求也不斷增加，類似的控管措施實際上幾乎是遍行全國。然而，對於手中已有多棟房產的人來說，新政策的影響其實沒那麼大。因為中國對於擁有房產的稅賦並不高，有錢人可以不斷買房子，進一步把價格推高，讓升斗小民更難晉升到有房一族。
條件極高的房貸門檻
在中國，房貸門檻的條件極高，造成許多人買房子時使用現金的比率很高(大約二至三成)，當然後續償還房貸的速度也會很快；甚至也有人乾脆全部付現買房。二至三成的現金比例，依照平均房價來計算，大約自備款需要人民幣202,932元(約當城市人均所得的4.3倍，或是雙薪家庭的2.15倍)至人民幣304,398元(大約是城市人均所得的6.45倍，或是雙薪家庭的3.23倍)之間。
綜上所述，我們不難理解為何一般中國民眾必須非常辛苦工作，才能存到足夠的本錢晉升到有房一族。如果有房貸，每個月還得支付月薪的30％～50％來還貸款。在美國，房貸占月薪的比例平均只有9％；而按中國銀行業的房貸條件，貸款人的月薪至少是月付貸款金額的二倍以上才行。至於還款年限大都介於5到30年之間，而5年房貸的利率（截至本書撰寫時）為6.55%。
人均所得的資料可能也是錯的……
然而，占月收入比重如此之高的房貸支出，卻沒有反映在官方計算的城鄉家庭支出的計算當中，這也充分顯示官方資料無法充分表現出真實的消費行為。除此之外，這種現象也證明了中國人均所得的資料可能也是錯的，申報給官方統計的所得資料中，並沒有包括為數不少的灰色地帶收入。否則人們如何負擔得起如此昂貴的房價？ （相關報導： 這麼完美的數字，不奇怪嗎：《正解！中國經濟數據》選摘（2） ｜ 更多文章 ）
如果中國民眾的真實所得中沒有那麼多的灰色收入（很多家庭可能是如此），必須從月薪中拿出更高比率來付房貸，否則只能延長房貸年限。在這種情況下，人們很可能採用借錢方式來維持生活消費所需，像是多刷信用卡，如此會讓家庭的債務狀況惡化。如果房價維持在一定水準也就罷了，但種種跡象顯示，由於需求強勁，房價很可能會持續漲下去，這樣對家庭財政來說會是嚴重的負擔。
