金管會開放主動式及被動式平衡型ETF 明年將有首檔掛牌交易

2024-07-30 17:52

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金管會證期局副局長高晶萍今(30)日說明將開放新種ETF掛牌交易。(取自金管會線上記者會)

金管會證期局副局長高晶萍今(30)日說明將開放新種ETF掛牌交易。(取自金管會線上記者會)

金管會今(30)日在例行記者會上宣布,將開放主動式ETF,包括股票型與債券型,以及被動式多資產ETF,初期先開放固定比例股債平衡型,以協助打造具有台灣特色的亞洲資產管理中心。

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金管會將依上述開放方向,辦理相關法規調適作業。今年12月底前,修正證券投資信託基金管理辦法,及證券投資信託事業募集證券投資信託基金公開說明書應行記載事項準則,預計明(2025)年,將有首檔主動式ETF及被動式平衡型ETF掛牌交易。

金管會證期局簡任稽核林曉韻表示,目前尚無業者遞件申請發行主動式ETF或被動式多資產ETF,不過,根據證交所洽詢15家投信公司(13家本土、2家外資)預估,未來兩年(2025與2026),這兩類ETF的規模累計將達新台幣2000億元。

首先在主動式ETF方面,主動式ETF由基金經理人依照投資目標與投資策略主動建構投資組合,並進行操作調整。金管會證期局副局長高晶萍表示,考量國內首次引進主動式ETF,初期開放主動式股票ETF及主動式債券ETF。

高晶萍並表示,主動式ETF的投資組合採全透明方式,基金公司每天須在公司與交易所網站公告前一天的ETF投資組合,以降低折溢價狀況。

金管會對主動式ETF,不強制要求須有績效參考指標(Benchmark)。如果基金公司要揭露績效參考指標,須加註相關警語,提醒此為參考指標。

主動式ETF採全透明揭露 媒體關切是否造成跟單?

主動式ETF採全透明揭露,記者會上,多家媒體一再詢問,是否造成「跟單」情況?陪同高晶萍出席記者會的證期局簡任稽核林曉韻解釋,全透明揭露的是前一天的投資組合,已經接近即時揭露,跟單的風險會少一點。

林曉韻表示,美國也是採全透明的揭露方式,美國的ETF規模,已占美股市值的16%、占美股成交值約30%,相較下,台股ETF的市值占比少於3%、成交值占比少於1%,影響較小。

另外,金管會今年2月與4月陸續推出ETF精進措施,已經打底、做好基礎建設,隨著主動式ETF與被動式多資產ETF加入,證交所與櫃買中心將強化監視制度。

平衡型ETF固定比例調整 將修規開放

其次在被動式多資產ETF方面,金管會表示,我國追蹤指數的被動式ETF市場近年來快速成長,投資人對於指數成分為股票或債券的ETF已相當熟悉,初期先開放固定比例股債平衡型被動式ETF商品,後續視實際發展狀況,再循序漸進開放其他多資產ETF。

高晶萍表示,固定比例股債平衡型被動式ETF,金管會不會要求股票或債券須占多少比率,但是基金的公開說明書必須講明白,而且,一定要有股有債。

假設基金公司要調整平衡型被動式ETF的股債固定比例,金管會將修法給基金公司時間進行調整,法規調適作業同樣會在今年12月底前完成。

根據金管會統計,我國截至今年6月底,計有238檔投信公司發行的ETF,市場規模達5兆2918億元,占整體投信公司發行的基金規模8兆4071億元的62.95%,我國ETF規模為亞洲市場第三大,具備一定發展優勢及潛力。

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